Ativos de criptografia mercado perspectivas e análise de tendências

Recentemente, tive mais tempo para refletir e gostaria de compartilhar algumas opiniões sobre o mercado de Ativos de criptografia.

A direção geral do mercado de Ativos de criptografia pode tornar-se clara apenas após setembro. Considerando a resistência da economia macro, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se revelar quando os participantes do mercado retornarem após as férias de agosto. Com base nas atividades recentes do mercado, a alta da maioria das moedas menores foi principalmente impulsionada por uma pressão de curto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão perseguindo oportunidades de curto prazo, mas faltam apoiadores de longo prazo. Muitas pessoas já sofreram perdas durante as flutuações do mercado anteriores. Não é surpresa que a maioria dos tokens que subiram rapidamente tenha passado por quedas igualmente acentuadas logo em seguida.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto os setores de IA e alguns tokens, que anteriormente estavam em dificuldades, lideraram esta onda de recuperação. Em contraste, os tokens com utilização prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas sendo mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Alguns tokens como Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos disso. Embora o SPX pertença a uma certa categoria de tokens, sua estrutura é diferente dos padrões comuns. A partir disso, podemos tirar as seguintes observações:

1. A demanda por Bitcoin continua estável

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC é claramente diferente em relação a períodos anteriores, o que reduz a probabilidade de liquidações em grande escala de BTC, a menos que seja afetado por eventos macroeconómicos significativos.

2. A diversificação entre pequenas moedas intensifica-se

Os fundos acabarão por retornar ao mercado de pequenas moedas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens que têm uma finalidade clara e cenários de aplicação prática poderão atrair fluxos de capital. É também por isso que o Ethereum pode ter uma vantagem sobre outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização de DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, uma vez que o ETH não conseguiu atingir as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores potenciais a observar do lado de fora.

3. Alguns tokens enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de liquidez insuficiente, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. Isso significa que tokens com avaliação elevada listados em exchanges centralizadas podem enfrentar desafios no futuro. Especialmente certos tokens de ecossistemas, que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e limitações estruturais de certos tipos de moeda.

Esses tipos de tokens possuem vantagens estruturais, como a ausência de pressão de desbloqueio por parte de instituições de investimento, emissão justa, totalmente baseados em atenção, entre outras características. Isso é um mecanismo de especulação pura, que desempenhou um papel nos ciclos iniciais.

No entanto, esta fase pode estar a chegar ao fim. O lançamento de certos eventos de geração de moedas pode marcar o pico do interesse por estes ativos de criptografia. Depois disso, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum, refletindo a escassez de novos compradores quando a especulação diminui.

Alguns tokens podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que são promovidos por influenciadores em outras plataformas, fora das redes sociais de ativos de criptografia. Estes podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era dos tokens puramente baseados em diversão como oportunidades de investimento pode já ter acabado. Apenas aqueles tokens que têm uma narrativa forte e um amplo reconhecimento de mercado podem ter um verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências de mercados emergentes

Com a diminuição da popularidade de certos tokens, o foco do mercado pode se deslocar para novas áreas. Acredito que a combinação de IA com ativos de criptografia pode se tornar o próximo ponto quente.

Assim como a onda inicial de DeFi, muitos projetos de IA iniciais podem falhar após uma breve especulação. No entanto, os projetos realmente baseados em utilidade estão se desenvolvendo silenciosamente durante este período de ajuste do mercado. Já vimos alguns projetos se destacarem na blockchain.

Com a redução dos ganhos especulativos de certos tokens, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, provavelmente se tornará o próximo foco. Muitos projetos que combinam IA com ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, respondendo à demanda do mercado por equidade.

É por isso que passei um tempo recentemente a pesquisar e a me posicionar antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário apressar-se em construir toda a posição agora, acredito que, se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo poderá gerar a maior oportunidade assimétrica.