2025年加密货币市场展望：DeFi与AI将成为核心主题

在深入探讨2025年加密货币市场前景之前，让我们先抛开固有观念，以开放的心态审视未来的发展趋势。

从宏观角度来看，Web3投资主要分为两大类：基础设施和应用场景。投资策略通常可分为两种：一种是短期看似平淡，但长期可能带来丰厚回报；另一种则是短期令人兴奋，但最终可能无甚价值。

多数加密货币投资者进入市场时，往往追求快速且可观的收益，并愿意承担相应风险。因此，周期性投资成为普遍选择，这类投资通常短期见效，且仅在特定牛市周期内有效。

2025年有望成为加密货币领域的"监管元年"。美国等主要经济体计划在国内推出相关法规，这不仅将增强传统投资者（尤其是年长一代）的信心，还会筛选出真正具有潜力的项目——只有那些拥有坚实基本面和稳定现金流的项目才能脱颖而出。

市场可能迎来一波新的传统投资者浪潮。这些投资者掌握大量资金，并将首次涉足加密货币领域。他们不会盲目跟风，而是会认真研究项目，仔细分析数据，只有在逻辑合理的情况下才会作出投资决策。

在这样的背景下，去中心化金融（DeFi）和区块链第一层协议（L1）将成为传统投资者青睐的投资主题。其中，DeFi项目由于市值上限较低，增长空间更大，且与基本面和数据高度契合，可能更受青睐。今年，一些DeFi项目已创造超过1亿美元的收入，这无疑会吸引传统投资者的目光。

传统投资者的资金规模庞大，而充足的资金是市场健康增长的关键。值得注意的是，许多机构投资者也是由传统投资者主导的。可以预见，DeFi最终将成为顶级机构投资者的重要布局方向之一。

DeFi并非周期性投资，而更像是一种长期投资，类似于过去投资者对待BTC和ETH的态度。某些DeFi项目的长期潜力可能被视为与ETH相当。投资蓝筹级DeFi项目时，可以着眼于长期发展；而投资新兴DeFi原生项目时，则可考虑短期收益，这些项目也可能带来数倍甚至更高的回报。

在DeFi主导的加密市场中，新兴项目将不断涌现，一些老牌项目也可能重获关注。市场可能会出现围绕这些项目的价格上涨浪潮。值得注意的是，一些知名DeFi应用正计划转型为基础设施项目，这种转型将进一步提升其Token的价值潜力。明年可能会有一些项目宣布调整手续费机制，投资者需对此保持警惕。

预计DeFi至少会主导明年的两个季度，类似于今年AI的表现。

就AI而言，2025年可能是其在流行文化中因快速且不受控的扩张而受到广泛批评的一年。"负责任AI"的讨论将成为焦点。围绕加密AI基础设施、AI智能体和初始智能体发行的市场活动，可能会因"负责任AI"的叙事而进入调整期。

不过在此之前，AI智能体可能经历一轮泡沫式增长。目前市场上已有13,000个智能体，预计这一数字将至少增长到100,000个。随后，市场可能进入泡沫阶段，并在次年破裂。具体时间点将取决于AI监管相关事件的进程。

监管还将引发对隐私基础设施的兴趣。因此，一些涉及机密DeFi、隐私计算、隐私存储和隐私推理的主要项目将受到更多关注，这种关注也会反映在它们的资产表现上。

Meme市场预计将持续活跃。尽管监管机构可能不支持，但人们总会找到参与途径。投机者将继续在每天新增的大量新币中寻找机会。一些已经建立的Meme可能会吸引更严肃的投资者关注。即使不喜欢Meme，也应考虑为它们留出一部分投资敞口。

2025年也将是移动Web3钱包和超级应用崭露头角的一年。最近，一家Web3钱包公司以12亿美元的估值在纳斯达克上市，这可能会推动明年与具备强劲收入表现的Web3钱包相关Token的投机热潮。

总结来看，AI和DeFi将成为明年的两大核心叙事：

• DeFi有望占据主导地位
• AI智能体可能进入泡沫阶段
• Meme投机将吸引更多人参与
• 隐私和去中心化物理基础设施网络将在某个季度崭露头角
• Web3钱包将获得更多关注，并通过更便捷的用户引导和更优质的体验推动主流采用

需要注意的是，这些观点仅代表个人看法，不应被视为专业投资建议。市场瞬息万变，投资者应当谨慎行事，做好充分的风险评估。