Аналіз торгової стратегії Кита: Популярний токен вгору, альткоїн шортити

Нещодавно дані з останнього рейтингу відомої біржі деривативів привернули увагу ринку. Станом на 30 липня, великий капітал на платформі утримує позиції на загальну суму 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції займають 3 мільярди доларів. Однак за цими, здавалося б, оптимістичними загальними даними ховається абсолютно інша інвестиційна стратегія: трейдери в основному налаштовані оптимістично щодо основних активів, таких як BTC та ETH, водночас активно шортять безліч токенів з невеликою капіталізацією та популярних мемних монет. Така очевидна диференціація може вказувати на майбутній напрямок ринку.

Загальна тенденція: ведуться бики, але ентузіазм дещо знизився

З макроекономічних даних видно, що сили бичків наразі все ще домінують. Станом на 30 липня загальний обсяг позицій топових трейдерів на платформі складає приблизно 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції становлять близько 3 мільярдів доларів, короткі позиції — близько 1,57 мільярда доларів, а загальний співвідношення довгих до коротких позицій приблизно 66%.

Проте, за оптимістичними даними є кілька важливих сигналів. По-перше, бичачий тренд показує ознаки спаду, а співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з пікового значення 76% 27 липня. По-друге, з точки зору прибутковості, короткі позиції демонструють кращі результати: серед альтів, на які великі гравці ставлять на пониження, до 79% позицій є прибутковими; тоді як серед альтів, на які вони ставлять на підвищення, цей показник становить лише 53,5%. Це свідчить про те, що, незважаючи на те, що великі гравці загалом схильні до бичачого настрою, їхні короткострокові рішення на пониження приносять більше прибутку.

Крім того, одна з платформ даних показує, що з 125 гаманців, які займають провідні позиції на цій біржі, шортити також стали основними, що викликало розбіжності з гаманцями меншого розміру. Позиції адрес з меншими сумами вказують, що в цілому вони все ще налаштовані на зростання.

Аналіз даних великих гравців: Популярні токени тримаються, альти шортять

Основні розбіжності в стратегіях великих гравців проявляються у виборі токенів, що демонструє чітку картину: "Популярний токен залишається, альткоїн шортити".

У сфері основних активів великі гравці демонструють рішучу позитивну позицію. Наприклад, для BTC та ETH, які мають найбільші позиції, їх співвідношення довгих до коротких позицій значно перевищує 66%. Конкретно по BTC, загальна сума довгих позицій становить 1,2 мільярда доларів, тоді як короткі становлять лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань ліквідації коротких позицій становить 48,3%, що значно вище за 14% довгих, що натякає на те, що багато коротких позицій, можливо, не є чисто ведмежими, а використовуються для хеджування ризиків. Крім того, деякі токени публічних блокчейнів (позиція 1983 мільйона доларів) та токени платформ кредитування (позиція 2518 мільйона доларів) також мають високі співвідношення довгих до коротких, ставши одними з небагатьох, що користуються довірою великих гравців серед альтів.

Однак, ставлення великих гравців до токенів з малими ринковими капіталізаціями та популярних мем-токенів є абсолютно протилежним. Ряд активів, включаючи кілька популярних мем-токенів, нові токени публічних блокчейнів і навіть токени певних великих бірж, мають співвідношення коротких і довгих позицій нижче 50%, що означає, що ведмеді домінують. А для деяких менш популярних токенів співвідношення навіть менше 10%, що вказує на екстремальні настрої на зниження. Ці короткі позиції в цілому знаходяться в прибутку, ще раз підтверджуючи ефективність рішень великих гравців щодо шортингу.

Стратегії провідних трейдерів: довгострокове зростання, короткострокове очікування або шортити

Окрім загальних даних, особисті стратегії топових трейдерів також можуть відображати ставлення до ринку.

Найприбутковіший трейдер на платформі наразі має загальний прибуток близько 54,86 мільйонів доларів, його прибуткова крива з грудня 2024 року загалом зростає, що свідчить про стабільний і тривалий стиль торгівлі. Його позиції наразі виглядають відносно середніми за загальною сумою, короткі та довгі позиції складають близько 63 мільйонів доларів кожна. Щодо конкретного вибору токенів, то більшість утримують короткі позиції, а меншість - довгі. Найбільший прибуток має коротка позиція на певну монету, яку він продав за 1,44 долара, поточний нереалізований прибуток досягнув 1,12 мільйонів доларів. Серед його прибуткових 16 замовлень лише 2 є довгими з прибутком. З його позицій видно, що він в основному відповідає великим даним, утримуючи довгі позиції на BTC, ETH, але коротко дивлячись на невеликі токени.

Другий за рейтингом трейдер наразі отримує прибуток приблизно 35 мільйонів доларів. Цей трейдер явно має довгостроковий оптимістичний погляд на ринок, його позиції складаються лише з лонгів, а загальний кредитний важіль складає всього 3,6 рази. З точки зору періоду, цей трейдер очевидно є довгостроковим трейдером, його ціна відкриття лонгів по ETH становить лише 2812 доларів, по BTC - 110 тисяч доларів, а по деяким токенам публічної блокчейн-системи - 142 долари, майже всі позиції утримуються довгостроково. Однак його довгострокові лонги також не всі реалізували прибуток, кілька токенів з малими капіталізаціями все ще знаходяться в збитках. Решта ордерів знаходяться в прибутковому стані, при цьому лише лонги по ETH принесли йому прибуток у 7,21 мільйона доларів.

Третій за величиною трейдер, його прибуток досяг 40 мільйонів доларів. У його позиції 78% є шортами. Здається, цей трейдер є короткостроковим трейдером, середній час утримання позиції менше 2 годин. Наразі його позиція не велика, здається, він перебуває в очікувальному стані щодо ринку.

З огляду на позиції цих кількох трейдерів, довгострокові трейдери загалом все ще зберігають оптимістичний настрій щодо майбутнього, тоді як трейдери з коротким терміном більше схильні шортити або зменшувати позиції в очікуванні.

Отже, дані про великих гравців на цій біржі малюють картину ринку "Популярний токен тримається, альти шортять". Незважаючи на те, що загальна позиція схиляється до лонгів, цей оптимістичний настрій зосереджений переважно на невеликій кількості основних активів, таких як BTC та ETH, і їхня перевага вже почала знижуватися. Тим часом, великі гравці мають не лише численні шорт-позиції на токенах з малими капіталізаціями, але й вищий відсоток прибутковості, що свідчить про їхнє загальне песимістичне ставлення до високоризикових активів та ефективний їхній збір. З точки зору особистих стратегій провідних трейдерів, довгострокові інвестори все ще зберігають оптимістичну терплячість, тоді як короткострокові трейдери більше схиляються до обережного шорту або очікування з монетами. Для звичайних інвесторів зрозуміти цю "двосторонню" стратегію великих гравців, можливо, важливіше, ніж просто слідувати за напрямком лонгів чи шортів.

Попередження про ризики: вміст цієї статті базується на аналізі відкритих даних і призначений лише для інформаційного використання, не є інвестиційною порадою чи думкою. Ринок криптовалют має надзвичайно високі ризики, ціни сильно коливаються, інвестування потребує обережності, будь ласка, обов'язково проводьте незалежне мислення та беріть на себе всі ризики.