Роль за спиною стратегій резервування криптоактивів публічних компаній: зростання нових крипто венчурних капіталів
В останні роки все більше публічних компаній включають шифрувальні активи до своїх балансів, починаючи з того, що одна відома технологічна компанія першою зробила ставку на біткоїн, до того, як одна медіагрупа зібрала 2,5 мільярда доларів для створення біткоїн-скарбниці, а також до того, як кілька традиційних промислових та технологічних гігантів невеликими масштабами почали тестувати стабільні монети або стратегічні резерви ефіру. За даними платформи, станом на 17 липня вже 154 публічні компанії використовують стратегію резервування біткоїнів; згідно з доповіддю одного дослідницького агентства, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифрувальні активи склала 76 мільярдів доларів.
Окрім політичної підтримки та демонстраційної ролі деяких компаній, за цією хвилею стоять також венчурні капітали у сфері шифрування та фонди Web3, які орієнтуються на розміщення цифрових активів для інституцій. Вони пропонують повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE(, акції публічних компаній), конвертовані облігації, зворотні злиття тощо, надаючи можливості для купівлі криптовалюти, токенізації акцій, розрахунків у стейблкоїнах та управління онлайновими казначействами.
Основні установи, що сприяють шифруванню публічних компаній, розширилися з кількох відомих інвестиційних компаній на початку до багатьох нових шифрувальних венчурних капіталів та фондів. Останнім часом все більше шифрувальних VC починають долучатися до цього ряду.
Диверсифікований портфель Pantera Capital
Pantera інвестувала в кілька цифрових активів (DAT) компаній, серед яких найвідомішою є фінансова служба, очолювана відомим проповідником біткойна. Pantera також є тією установою, яка інвестувала найбільше коштів у раунд PIPE фінансування цієї компанії. Компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії і отримала підтримку від трьох великих гравців у галузі. Pantera зазначила, що розміри компанії ідеально підходять для використання всіх інструментів капітальних ринків, при цьому ринкова капіталізація є досить маленькою, тому вона може швидше досягати зростання вартості на акцію та торгуватися з вищими преміями.
Крім того, Pantera також інвестувала в ще одну компанію, яка зареєстрована на Nasdaq і яка спричинила бум DAT в США. Компанія запозичує стратегію у певної технологічної компанії, але застосовує її до Solana. Pantera вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом для Bitcoin, зокрема з таких причин: завдяки коротшому терміна зрілості, її потенціал зростання може бути більшим; волатильність вища за Bitcoin, що означає, що використання цієї волатильності може призвести до вищого доходу; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив мало, Solana має більше незадіяного попиту.
Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів Ethereum. Цю компанію очолює відома програмна компанія з екосистеми Ethereum, яка запустила стратегію ETH Treasury, Pantera співпрацює з її командою більше десяти років.
Всебічні послуги Galaxy Digital
У травні 2025 року одна медіа-група оголосила про збір близько 2,5 мільярдів доларів США для створення державного резерву біткоїнів шляхом випуску звичайних акцій на 1,5 мільярда доларів і конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів. Galaxy Digital не лише виступає фінансовим консультантом для цього фінансування боргових та акцій, але також є одним із головних андеррайтерів, розробляючи фінансову структуру та обіцяючи надати підтримку ліквідності.
Раніше Galaxy Digital допомогла кількома нешифрованим підприємствам провести експерименти з шифруванням платежів та державними коштами, а також виступала консультантом у ряді злиттів SPAC, сприяючи цільовим компаніям у включенні цифрових активів до їхньої стратегічної активів. У період з 2024 по 2025 рік Galaxy взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, для понад 800 мільйонів доларів у публічних компаніях, охоплюючи кілька аспектів, включаючи акціонерні інвестиції, боргове фінансування та консультаційні послуги.
Стратегічне розташування Animoca Brands
У липні 2025 року Animoca оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою сторін, Animoca інвестує до 100 мільйонів доларів США у стратегію доходів від біткойн-скарбниці цієї компанії. Співзасновник Animoca також приєднається до "Комісії з біткойн-візії" цієї компанії, щоб надати стратегічні рекомендації з управління її скарбницею та оптимізації доходів. Ця компанія оголосила про свій план резервування біткойнів у травні цього року, метою якого є придбати 5000 біткойнів протягом трьох років, і цього місяця придбала 21 біткойн для свого корпоративного резерву.
Крім того, як відомий інвестор у галузі Web3, що виникла під час буму NFT, Animoca також шукає можливості для виходу на фондовий ринок США. За повідомленнями, Animoca планує провести публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, прагнучи скористатися "унікальною можливістю", яку надає нинішній підхід уряду до регулювання цифрових активів. У зв'язку зі спадом проектів NFT та GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт Animoca також показує, що компанія переходить до консультаційних послуг, які охоплюють консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації з виходу на ринок, операції з вузлами та торгові послуги.
Азійська стратегія Sora Ventures
У грудні 2024 року Sora Ventures оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є повторити модель управління резервами Bitcoin, подібну до тієї, що використовує певна технологічна компанія, для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях у таких ринках, як Японія, Гонконг, Таїланд, Тайвань і Південна Корея. Першим прикладом вигоди стала публічна компанія в Японії, чия акція в 2024 році підскочила більш ніж на 1000%, ставши найкращою акцією на Токійській фондовій біржі.
У травні цього року Sora Ventures вийшла на публічний ринок через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором предметів розкоші, який торгується на NASDAQ, і змінила назву. Це злиття надало дистриб'ютору експертизу Sora у сфері шифрування, яка візьме участь у його інвестиціях та управлінні казначейством. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резервів у біткоїнах і планує використати 150 мільйонів доларів для підтримки проектів по біткоїн-казначействам принаймні десяти публічних компаній на азійському ринку.
Нещодавно, інвесторський альянс з біткоїнів, до якого входять Sora Ventures, шляхом приватного розміщення приблизно 58 862 249 нових акцій компанії, що котується на біржі в Південній Кореї, залучив близько 25 мільйонів доларів США. Ця компанія планує використовувати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та розробки нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
Великі інвестиції DWF Labs
У червні 2025 року компанія, що займається фітнес-обладнанням та цифровими фітнес-послугами, оголосила про підписання фінансової рамки "Фонд FET-токенів" загальним обсягом до 500 мільйонів доларів США, перший внесок у 55 мільйонів доларів США здійснили дві інвестиційні компанії. Кошти будуть спеціально використані для закупівлі токенів FET від Fetch.ai через певну платформу, як активи в їхньому балансі в режимі онлайн. Компанія стверджує, що якщо план буде повністю реалізовано, це дозволить їй мати найбільшу публічно торговану крипто-бібліотеку активів, зосереджену на токенах штучного інтелекту. Згідно з дослідницькою статтею, опублікованою DWF Labs, компанія продовжить шукати нові можливості для створення аналогічних угод на американському фондовому ринку.
Ефірна структура Primitive Ventures
Згідно з повідомленням Primitive Ventures, з початку 2025 року ця організація почала зосереджуватися на "резервному фонді цифрових активів PIPE" як на основному напрямку досліджень, систематично відбираючи та беручи участь у різноманітних репрезентативних угодах, щоб підтримати капіталом ті компанії, які мають стратегію резервування активів на основі шифрування, зосереджуючи увагу на активі, заснованому на Ethereum. У травні цього року одна ігрова компанія оголосила про завершення приватного розміщення акцій на суму 425 мільйонів доларів, в якому також брала участь Primitive Ventures. Primitive вважає, що стратегія, заснована на BTC, в основному покладається на фінансування для придбання монет, не має прибутку від власних активів і має вищі ризики важелів. Натомість ця ігрова компанія має потенціал безпосередньо використовувати прибуток від стейкінгу ETH та екосистеми DeFi, досягаючи зростання складних відсотків в мережі та створюючи реальну цінність для акціонерів.
Макет Solana від Big Brain Holdings
Американський фонд венчурного капіталу в сфері шифрування Big Brain Holdings нещодавно став важливим підтримувачем компанії у сфері споживчих товарів. У липні 2025 року ця компанія оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму 150 мільйонів доларів, при цьому емітент використовує заблоковані токени Solana(SOL) як заставу, з купонною ставкою 2% на термін 24 місяці. Big Brain Holdings є провідним інвестором у цьому фінансуванні облігацій. Після завершення фінансування компанія очікує, що буде володіти приблизно 1,65 мільйонами SOL, що перевищує раніше розкриті 735 тисяч токенів Solana, що суттєво збільшує масштаб національної скарбниці компанії в ланцюзі.
Диверсифікація GSR
Вищезгадані компанії споживчих товарів розширили свій бізнес у сферу шифрування принаймні три місяці тому. У квітні 2025 року GSR очолила приватне розміщення акцій на суму 100 мільйонів доларів для цієї компанії, кошти були використані для придбання та застави токенів Solana. Цей крок допоміг компанії створити шифрувальну казну, що базується на Solana. Відкриті звіти показують, що після оголошення угоди акції компанії різко зросли приблизно на 700%, що підкреслює гарячу реакцію ринку на цифрову активну стратегію компанії. З боку GSR стверджують, що ця угода відображає зростаючий попит традиційного капіталу на активи високої якості в сфері шифрування. Крім того, GSR також брала участь у приватному фінансуванні на суму 425 мільйонів доларів для згаданої вище ігрової компанії.
Інші учасники
У приватному розміщенні акцій на 100 мільйонів доларів для споживчих товарів, яке очолила GSR, а також у приватному розміщенні акцій на 425 мільйонів доларів для ігрової компанії, яке очолила відома програмна компанія, також брали участь багато відомих шифрувальних VC.
Крім того, у найбільшій за історію фінансування первинній пропозиції акцій, що була завершена компанією "публічна компанія з фінансовими резервами біткоїнів", взяли участь кілька венчурних компаній у сфері шифрування. Ця компанія виникла в результаті злиття приватної компанії відомої особи з SPAC. Ця відома особа також оголосила про завершення фінансування на суму 750 мільйонів доларів США, зосередившись на купівлі біткоїнів і розробці прибуткових фінансових продуктів на основі портфеля.
Згідно з публічною інформацією, у трьох великих приватних розміщеннях:
Одночасно в участі в приватному розміщенні ігрових компаній та підприємств споживчих товарів беруть участь: GSR, White Star Capital, Hivemind Capital
Одночасно беруть участь у ігровій компанії та фінансовій резервній компанії Bitcoin такі установи: ParaFi Capital, Arrington Capital
Лише установи, які беруть участь у приватному розміщенні споживчих товарів, включають: Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, родинний офіс відомої особи, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund
Участь у приватному розміщенні фінансових резервів Bitcoin беруть лише такі установи: Magnetar Capital, Woodline Partners LP, Anson Funds, RK Capital, Off the Chain Capital, одна відома торгова платформа, BSQ Capital Partners, одна торгова платформа.
Лише інституції, які беруть участь у приватних інвестиціях в ігрові компанії, включають: Electric Capital, Pantera Capital, Galaxy Digital, Hypersphere, Primitive Ventures, Republic Digital
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemecoinResearcher
· 08-16 09:36
ngmi з цими бумерами... статистично корельовані з вершинами ринку ngl
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpDoctrine
· 08-13 14:03
Все займаються монетами, це дійсно смачно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ReverseTradingGuru
· 08-13 14:01
Знову займаємося криптосвітом, наступний, хто потрапить під ліквідацію, це ти
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainGossiper
· 08-13 13:50
Хто знає, скільки ця партія інституційних базових активів?
Нові шифрувальні венчурні капітали зростають, сприяючи стратегії резервування шифрованих активів публічних компаній
Роль за спиною стратегій резервування криптоактивів публічних компаній: зростання нових крипто венчурних капіталів
В останні роки все більше публічних компаній включають шифрувальні активи до своїх балансів, починаючи з того, що одна відома технологічна компанія першою зробила ставку на біткоїн, до того, як одна медіагрупа зібрала 2,5 мільярда доларів для створення біткоїн-скарбниці, а також до того, як кілька традиційних промислових та технологічних гігантів невеликими масштабами почали тестувати стабільні монети або стратегічні резерви ефіру. За даними платформи, станом на 17 липня вже 154 публічні компанії використовують стратегію резервування біткоїнів; згідно з доповіддю одного дослідницького агентства, опублікованою наприкінці червня цього року, загальна сума інвестицій публічних компаній у шифрувальні активи склала 76 мільярдів доларів.
Окрім політичної підтримки та демонстраційної ролі деяких компаній, за цією хвилею стоять також венчурні капітали у сфері шифрування та фонди Web3, які орієнтуються на розміщення цифрових активів для інституцій. Вони пропонують повний спектр рішень для публічних компаній через лідируючі інвестиції в PIPE(, акції публічних компаній), конвертовані облігації, зворотні злиття тощо, надаючи можливості для купівлі криптовалюти, токенізації акцій, розрахунків у стейблкоїнах та управління онлайновими казначействами.
Основні установи, що сприяють шифруванню публічних компаній, розширилися з кількох відомих інвестиційних компаній на початку до багатьох нових шифрувальних венчурних капіталів та фондів. Останнім часом все більше шифрувальних VC починають долучатися до цього ряду.
Диверсифікований портфель Pantera Capital
Pantera інвестувала в кілька цифрових активів (DAT) компаній, серед яких найвідомішою є фінансова служба, очолювана відомим проповідником біткойна. Pantera також є тією установою, яка інвестувала найбільше коштів у раунд PIPE фінансування цієї компанії. Компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії і отримала підтримку від трьох великих гравців у галузі. Pantera зазначила, що розміри компанії ідеально підходять для використання всіх інструментів капітальних ринків, при цьому ринкова капіталізація є досить маленькою, тому вона може швидше досягати зростання вартості на акцію та торгуватися з вищими преміями.
Крім того, Pantera також інвестувала в ще одну компанію, яка зареєстрована на Nasdaq і яка спричинила бум DAT в США. Компанія запозичує стратегію у певної технологічної компанії, але застосовує її до Solana. Pantera вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом для Bitcoin, зокрема з таких причин: завдяки коротшому терміна зрілості, її потенціал зростання може бути більшим; волатильність вища за Bitcoin, що означає, що використання цієї волатильності може призвести до вищого доходу; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив мало, Solana має більше незадіяного попиту.
Pantera також інвестувала в першу в США фінансову компанію цифрових активів Ethereum. Цю компанію очолює відома програмна компанія з екосистеми Ethereum, яка запустила стратегію ETH Treasury, Pantera співпрацює з її командою більше десяти років.
Всебічні послуги Galaxy Digital
У травні 2025 року одна медіа-група оголосила про збір близько 2,5 мільярдів доларів США для створення державного резерву біткоїнів шляхом випуску звичайних акцій на 1,5 мільярда доларів і конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів. Galaxy Digital не лише виступає фінансовим консультантом для цього фінансування боргових та акцій, але також є одним із головних андеррайтерів, розробляючи фінансову структуру та обіцяючи надати підтримку ліквідності.
Раніше Galaxy Digital допомогла кількома нешифрованим підприємствам провести експерименти з шифруванням платежів та державними коштами, а також виступала консультантом у ряді злиттів SPAC, сприяючи цільовим компаніям у включенні цифрових активів до їхньої стратегічної активів. У період з 2024 по 2025 рік Galaxy взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, для понад 800 мільйонів доларів у публічних компаніях, охоплюючи кілька аспектів, включаючи акціонерні інвестиції, боргове фінансування та консультаційні послуги.
Стратегічне розташування Animoca Brands
У липні 2025 року Animoca оголосила про підписання необов'язкового меморандуму про взаєморозуміння з компанією, що займається харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою сторін, Animoca інвестує до 100 мільйонів доларів США у стратегію доходів від біткойн-скарбниці цієї компанії. Співзасновник Animoca також приєднається до "Комісії з біткойн-візії" цієї компанії, щоб надати стратегічні рекомендації з управління її скарбницею та оптимізації доходів. Ця компанія оголосила про свій план резервування біткойнів у травні цього року, метою якого є придбати 5000 біткойнів протягом трьох років, і цього місяця придбала 21 біткойн для свого корпоративного резерву.
Крім того, як відомий інвестор у галузі Web3, що виникла під час буму NFT, Animoca також шукає можливості для виходу на фондовий ринок США. За повідомленнями, Animoca планує провести публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, прагнучи скористатися "унікальною можливістю", яку надає нинішній підхід уряду до регулювання цифрових активів. У зв'язку зі спадом проектів NFT та GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт Animoca також показує, що компанія переходить до консультаційних послуг, які охоплюють консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації з виходу на ринок, операції з вузлами та торгові послуги.
Азійська стратегія Sora Ventures
У грудні 2024 року Sora Ventures оголосила про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є повторити модель управління резервами Bitcoin, подібну до тієї, що використовує певна технологічна компанія, для публічних компаній в Азії. Фонд зосередиться на публічних компаніях у таких ринках, як Японія, Гонконг, Таїланд, Тайвань і Південна Корея. Першим прикладом вигоди стала публічна компанія в Японії, чия акція в 2024 році підскочила більш ніж на 1000%, ставши найкращою акцією на Токійській фондовій біржі.
У травні цього року Sora Ventures вийшла на публічний ринок через стратегічне злиття з гонконгським дистриб'ютором предметів розкоші, який торгується на NASDAQ, і змінила назву. Це злиття надало дистриб'ютору експертизу Sora у сфері шифрування, яка візьме участь у його інвестиціях та управлінні казначейством. Дистриб'ютор оголосив про намір впровадити стратегію резервів у біткоїнах і планує використати 150 мільйонів доларів для підтримки проектів по біткоїн-казначействам принаймні десяти публічних компаній на азійському ринку.
Нещодавно, інвесторський альянс з біткоїнів, до якого входять Sora Ventures, шляхом приватного розміщення приблизно 58 862 249 нових акцій компанії, що котується на біржі в Південній Кореї, залучив близько 25 мільйонів доларів США. Ця компанія планує використовувати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та розробки нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.
Великі інвестиції DWF Labs
У червні 2025 року компанія, що займається фітнес-обладнанням та цифровими фітнес-послугами, оголосила про підписання фінансової рамки "Фонд FET-токенів" загальним обсягом до 500 мільйонів доларів США, перший внесок у 55 мільйонів доларів США здійснили дві інвестиційні компанії. Кошти будуть спеціально використані для закупівлі токенів FET від Fetch.ai через певну платформу, як активи в їхньому балансі в режимі онлайн. Компанія стверджує, що якщо план буде повністю реалізовано, це дозволить їй мати найбільшу публічно торговану крипто-бібліотеку активів, зосереджену на токенах штучного інтелекту. Згідно з дослідницькою статтею, опублікованою DWF Labs, компанія продовжить шукати нові можливості для створення аналогічних угод на американському фондовому ринку.
Ефірна структура Primitive Ventures
Згідно з повідомленням Primitive Ventures, з початку 2025 року ця організація почала зосереджуватися на "резервному фонді цифрових активів PIPE" як на основному напрямку досліджень, систематично відбираючи та беручи участь у різноманітних репрезентативних угодах, щоб підтримати капіталом ті компанії, які мають стратегію резервування активів на основі шифрування, зосереджуючи увагу на активі, заснованому на Ethereum. У травні цього року одна ігрова компанія оголосила про завершення приватного розміщення акцій на суму 425 мільйонів доларів, в якому також брала участь Primitive Ventures. Primitive вважає, що стратегія, заснована на BTC, в основному покладається на фінансування для придбання монет, не має прибутку від власних активів і має вищі ризики важелів. Натомість ця ігрова компанія має потенціал безпосередньо використовувати прибуток від стейкінгу ETH та екосистеми DeFi, досягаючи зростання складних відсотків в мережі та створюючи реальну цінність для акціонерів.
Макет Solana від Big Brain Holdings
Американський фонд венчурного капіталу в сфері шифрування Big Brain Holdings нещодавно став важливим підтримувачем компанії у сфері споживчих товарів. У липні 2025 року ця компанія оголосила про випуск конвертованих облігацій на суму 150 мільйонів доларів, при цьому емітент використовує заблоковані токени Solana(SOL) як заставу, з купонною ставкою 2% на термін 24 місяці. Big Brain Holdings є провідним інвестором у цьому фінансуванні облігацій. Після завершення фінансування компанія очікує, що буде володіти приблизно 1,65 мільйонами SOL, що перевищує раніше розкриті 735 тисяч токенів Solana, що суттєво збільшує масштаб національної скарбниці компанії в ланцюзі.
Диверсифікація GSR
Вищезгадані компанії споживчих товарів розширили свій бізнес у сферу шифрування принаймні три місяці тому. У квітні 2025 року GSR очолила приватне розміщення акцій на суму 100 мільйонів доларів для цієї компанії, кошти були використані для придбання та застави токенів Solana. Цей крок допоміг компанії створити шифрувальну казну, що базується на Solana. Відкриті звіти показують, що після оголошення угоди акції компанії різко зросли приблизно на 700%, що підкреслює гарячу реакцію ринку на цифрову активну стратегію компанії. З боку GSR стверджують, що ця угода відображає зростаючий попит традиційного капіталу на активи високої якості в сфері шифрування. Крім того, GSR також брала участь у приватному фінансуванні на суму 425 мільйонів доларів для згаданої вище ігрової компанії.
Інші учасники
У приватному розміщенні акцій на 100 мільйонів доларів для споживчих товарів, яке очолила GSR, а також у приватному розміщенні акцій на 425 мільйонів доларів для ігрової компанії, яке очолила відома програмна компанія, також брали участь багато відомих шифрувальних VC.
Крім того, у найбільшій за історію фінансування первинній пропозиції акцій, що була завершена компанією "публічна компанія з фінансовими резервами біткоїнів", взяли участь кілька венчурних компаній у сфері шифрування. Ця компанія виникла в результаті злиття приватної компанії відомої особи з SPAC. Ця відома особа також оголосила про завершення фінансування на суму 750 мільйонів доларів США, зосередившись на купівлі біткоїнів і розробці прибуткових фінансових продуктів на основі портфеля.
Згідно з публічною інформацією, у трьох великих приватних розміщеннях: