У макроекономічному середовищі невизначеності, в якому опинився ринок криптовалют, навіть найретельніше продумані плани трейдерів та інвесторів з довгостроковими інтересами можуть йти не так.
Графіки розблокування токенів, які раніше були в тіні, вийшли на світло; тепер ми всі занадто добре усвідомлюємо невідворотні розблокування самих токенів, з якими ми торгуємо та інвестуємо. Проблема полягає не в тому, чи стануть розблокування реальністю ( вони майже напевно стануть ) і навіть не в тому, коли ( більшість, здається, готові розблокуватися десь між теперішнім часом та кінцем 2025). Реальна розмова йшла про ймовірні негативні наслідки, які заплановані розблокування можуть мати на ціни розблокованих та заблокованих токенів.
Tokenomist провела ретельне дослідження найбільших токенів за ринковою капіталізацією, звертаючи увагу на ті, які мають важливі розблокування в найближчому часі. Дослідження ділить зростання пропозиції на дві частини: негайну (1 місяць) та не настільки негайну (6 місяців), і воно повідомляє нам, які активи найбільше піддаються ризику розмивання.
Короткострокове зростання пропозиції: ключові розблокування протягом наступного місяця
Протягом наступних 30 днів ряд відомих токенів має намір значно розширити своє обігове постачання. На передньому плані цього знаходиться WBT (WhiteBIT Token), з майбутнім розблокуванням, вартість якого становить 1,15 мільярда доларів, що підвищить його обігове постачання на 27,4%. Це робить WBT токеном, який найбільш піддається ризику розмивання серед знайомих токенів, що аналізуються в цьому звіті.
Наступним є TRUMP, запланований на відкриття в 193,2 мільйона доларів, що становить 7,4% від його нинішнього обсягу. Хоча це менше, ніж WBT в доларовому вираженні, це розширення, яке заслуговує на увагу, особливо враховуючи низький обсяг обігу токена.
Celestia (TIA) також відіграє значну роль, з випуском 81,7 мільйона доларів, запланованим на цей квартал, що розширює його постачання на 4,8%. Інші токени, які мають значні короткострокові розблокування, що наближаються, включають:
– ENA: 66,2 млн (3,8%)
– SUI: 312.7 мільйона (2.7%)
– APT: 61.3 мільйонів (1.8%)
– ARB: 35,2 млн (2,2%)
З HYPE, ONDO та JUP, які не мають очікуваних розблокувань у найближчій перспективі, вони користуються тимчасовою перевагою з точки зору стабільних викидів.
Середньостроковий прогноз: Основні ризики розводнення протягом наступних 6 місяців
Через шість місяців це буде ще більший ландшафт для випусків. На вершині знову TRUMP, з запланованим випуском токенів вартістю 2,11 мільярда доларів. Це збільшення на 80,8% порівняно з поточним обігом токенів TRUMP. Таке різке збільшення, ймовірно, призведе до надходження додаткових токенів в обіг в той час, коли загальна ринкова вартість усіх випущених токенів вже знижується.
З $500 мільйонів, які будуть розблоковані—еквівалентно 29.5% від його обігового постачання—TIA йде далі. Тим часом, WBT підтримує своє раніше згадане розблокування в $1.15 мільярда, що знову представляє 27.4% збільшення. Це велике процентне збільшення вказує на те, що обидва токени працюють з відносно низьким обсягом обігу і в найближчі місяці зазнають суттєвих збільшень у постачанні.
ENA не відстає: через шість місяців її чекає розблокування на 23,0% — точніше, на 397 мільйонів доларів. Тим часом SUI, APT та ARB готові збільшити своє поточне постачання приблизно на 11% до 13%. Проте HYPE, ONDO та JUP знову не мають жодних розблокувань на піврічному горизонті, що свідчить про більшу стабільність постачання в найближчій перспективі.
Капіталізація ринку та ризик розмивання: оцінка відносного ризику
Ключовим аспектом оцінки розблокувань є те, як вони порівнюються з існуючою ринковою капіталізацією токена. У цьому плані особливо виділяється Трамп. Його розблокування в розмірі 2,11 мільярда доларів США – це приблизно 81% від існуючої ринкової капіталізації в 2,6 мільярда доларів. Такий високий показник викликає очевидну стурбованість розведенням. Цифра в 2,11 мільярда доларів затьмарює навіть не півмільярда викупу, який також існує. І якщо попит не зростає значущим чином, таке співвідношення майже має тиснути на ціну.
Інші значні експозиції складають WBT ($1.15 мільярда розблокування проти капіталізації ринку $4.18 мільярда = 27.5%) та TIA ($500 мільйонів розблокування проти капіталізації ринку $1.69 мільярда = 29.5%). Ці співвідношення не тільки підкреслюють потенційну розводненість, але й потенційну м'якість ринку, яка існує для нової пропозиції.
Співвідношення Mcap до FDV: Оцінка здоров'я флоту
Капіталізація ринку до повної розводненої оцінки (FDV) є ще одним корисним показником для оцінки ризику викидів активу. Низьке співвідношення часто вказує на те, що значна частина постачання ще не була випущена, і що майбутні розблокування можуть суттєво збільшити не лише обіг активу, але й його викиди.
В даний час TRUMP вирізняється з помітно низьким співвідношенням Mcap/FDV лише 0,20. Це означає, що з його загальної кількості токенів тільки невелика частка наразі перебуває в обігу. AOD ( з подібним дефіцитом лише 0,32) та HYPE ( також на рівні 0,33) перебувають у трохи кращих позиціях щодо обігу, але всі ці токени є динамічними емітентами, які, ймовірно, скинуть більше токенів в обіг. Натомість APT і TIA показують значно здоровіші обсяги — від 60% до 75% їхньої загальної пропозиції в обігу.
Протягом наступних кількох місяців трейдери та інвестори повинні уважно вивчити графіки розблокування. Чому? Тому що ми говоримо про мільярди токенів, готових до випуску — і їх випуск, ймовірно, матиме драматичний вплив на ринок. А пропозиція та попит, як завжди, є основною історією, коли йдеться про ціну.
Розкриття: Це не є торговою або інвестиційною порадою. Завжди проводьте свої дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про Криптовалюти, NFT, ШІ, Кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Розблокування токенів нависає над провідними криптовалютами: що потрібно знати інвесторам на наступні 6 місяців" вперше з'явився на The Merkle News.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Токен Unlocks Loom Over Top Крипто: Що інвестори повинні знати на наступні 6 місяців
У макроекономічному середовищі невизначеності, в якому опинився ринок криптовалют, навіть найретельніше продумані плани трейдерів та інвесторів з довгостроковими інтересами можуть йти не так.
Графіки розблокування токенів, які раніше були в тіні, вийшли на світло; тепер ми всі занадто добре усвідомлюємо невідворотні розблокування самих токенів, з якими ми торгуємо та інвестуємо. Проблема полягає не в тому, чи стануть розблокування реальністю ( вони майже напевно стануть ) і навіть не в тому, коли ( більшість, здається, готові розблокуватися десь між теперішнім часом та кінцем 2025). Реальна розмова йшла про ймовірні негативні наслідки, які заплановані розблокування можуть мати на ціни розблокованих та заблокованих токенів.
Tokenomist провела ретельне дослідження найбільших токенів за ринковою капіталізацією, звертаючи увагу на ті, які мають важливі розблокування в найближчому часі. Дослідження ділить зростання пропозиції на дві частини: негайну (1 місяць) та не настільки негайну (6 місяців), і воно повідомляє нам, які активи найбільше піддаються ризику розмивання.
Короткострокове зростання пропозиції: ключові розблокування протягом наступного місяця
Протягом наступних 30 днів ряд відомих токенів має намір значно розширити своє обігове постачання. На передньому плані цього знаходиться WBT (WhiteBIT Token), з майбутнім розблокуванням, вартість якого становить 1,15 мільярда доларів, що підвищить його обігове постачання на 27,4%. Це робить WBT токеном, який найбільш піддається ризику розмивання серед знайомих токенів, що аналізуються в цьому звіті.
Наступним є TRUMP, запланований на відкриття в 193,2 мільйона доларів, що становить 7,4% від його нинішнього обсягу. Хоча це менше, ніж WBT в доларовому вираженні, це розширення, яке заслуговує на увагу, особливо враховуючи низький обсяг обігу токена.
Celestia (TIA) також відіграє значну роль, з випуском 81,7 мільйона доларів, запланованим на цей квартал, що розширює його постачання на 4,8%. Інші токени, які мають значні короткострокові розблокування, що наближаються, включають:
– ENA: 66,2 млн (3,8%)
– SUI: 312.7 мільйона (2.7%)
– APT: 61.3 мільйонів (1.8%)
– ARB: 35,2 млн (2,2%)
З HYPE, ONDO та JUP, які не мають очікуваних розблокувань у найближчій перспективі, вони користуються тимчасовою перевагою з точки зору стабільних викидів.
Середньостроковий прогноз: Основні ризики розводнення протягом наступних 6 місяців
Через шість місяців це буде ще більший ландшафт для випусків. На вершині знову TRUMP, з запланованим випуском токенів вартістю 2,11 мільярда доларів. Це збільшення на 80,8% порівняно з поточним обігом токенів TRUMP. Таке різке збільшення, ймовірно, призведе до надходження додаткових токенів в обіг в той час, коли загальна ринкова вартість усіх випущених токенів вже знижується.
З $500 мільйонів, які будуть розблоковані—еквівалентно 29.5% від його обігового постачання—TIA йде далі. Тим часом, WBT підтримує своє раніше згадане розблокування в $1.15 мільярда, що знову представляє 27.4% збільшення. Це велике процентне збільшення вказує на те, що обидва токени працюють з відносно низьким обсягом обігу і в найближчі місяці зазнають суттєвих збільшень у постачанні.
ENA не відстає: через шість місяців її чекає розблокування на 23,0% — точніше, на 397 мільйонів доларів. Тим часом SUI, APT та ARB готові збільшити своє поточне постачання приблизно на 11% до 13%. Проте HYPE, ONDO та JUP знову не мають жодних розблокувань на піврічному горизонті, що свідчить про більшу стабільність постачання в найближчій перспективі.
Капіталізація ринку та ризик розмивання: оцінка відносного ризику
Ключовим аспектом оцінки розблокувань є те, як вони порівнюються з існуючою ринковою капіталізацією токена. У цьому плані особливо виділяється Трамп. Його розблокування в розмірі 2,11 мільярда доларів США – це приблизно 81% від існуючої ринкової капіталізації в 2,6 мільярда доларів. Такий високий показник викликає очевидну стурбованість розведенням. Цифра в 2,11 мільярда доларів затьмарює навіть не півмільярда викупу, який також існує. І якщо попит не зростає значущим чином, таке співвідношення майже має тиснути на ціну.
Інші значні експозиції складають WBT ($1.15 мільярда розблокування проти капіталізації ринку $4.18 мільярда = 27.5%) та TIA ($500 мільйонів розблокування проти капіталізації ринку $1.69 мільярда = 29.5%). Ці співвідношення не тільки підкреслюють потенційну розводненість, але й потенційну м'якість ринку, яка існує для нової пропозиції.
Співвідношення Mcap до FDV: Оцінка здоров'я флоту
Капіталізація ринку до повної розводненої оцінки (FDV) є ще одним корисним показником для оцінки ризику викидів активу. Низьке співвідношення часто вказує на те, що значна частина постачання ще не була випущена, і що майбутні розблокування можуть суттєво збільшити не лише обіг активу, але й його викиди.
В даний час TRUMP вирізняється з помітно низьким співвідношенням Mcap/FDV лише 0,20. Це означає, що з його загальної кількості токенів тільки невелика частка наразі перебуває в обігу. AOD ( з подібним дефіцитом лише 0,32) та HYPE ( також на рівні 0,33) перебувають у трохи кращих позиціях щодо обігу, але всі ці токени є динамічними емітентами, які, ймовірно, скинуть більше токенів в обіг. Натомість APT і TIA показують значно здоровіші обсяги — від 60% до 75% їхньої загальної пропозиції в обігу.
Протягом наступних кількох місяців трейдери та інвестори повинні уважно вивчити графіки розблокування. Чому? Тому що ми говоримо про мільярди токенів, готових до випуску — і їх випуск, ймовірно, матиме драматичний вплив на ринок. А пропозиція та попит, як завжди, є основною історією, коли йдеться про ціну.
Розкриття: Це не є торговою або інвестиційною порадою. Завжди проводьте свої дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами в Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про Криптовалюти, NFT, ШІ, Кібербезпеку та Метавсесвіт!
Пост "Розблокування токенів нависає над провідними криптовалютами: що потрібно знати інвесторам на наступні 6 місяців" вперше з'явився на The Merkle News.