Японський інвестиційний гігант Soft Bank Group та його засновник Масайоші Сон знову тісно пов'язані з Біткойном. Цього разу Soft Bank не здійснює особисті інвестиції, а обирає підтримати амбітну нову компанію з інвестицій у Біткойн — Twenty One Capital.
Цей крок знаменує те, що SoftBank після болючого уроку, який отримав Сунь Чженьцзі кілька років тому, коли його особисті інвестиції в Біткойн зазнали великих збитків у 130 мільйонів доларів, знову вирішив повернутися в сферу криптовалют. Ринок не може не запитати: що змусило цього колишнього "пораненого" вирішити повернутися на поле? Чи дійсно цього разу буде по-іншому?
У квітні 2025 року американська біткойн-компанія під назвою Twenty One Capital офіційно оголосила про своє створення. Компанія чітко позиціонує себе як "компанія, орієнтована на біткойн" (Bitcoin-First Company), мета якої полягає в створенні компанії, що має біткойн як основний актив і бізнес, її амбіції спрямовані на домінуючий обсяг біткойнів, що належать підприємствам, - компанію Micro Strategy.
Команда Twenty One Capital вражає своїм розмахом. По-перше, лідером є Джек Маллерс, засновник платіжного додатку Strike для Біткойн-мережі Lightning, який довгий час є активним прихильником Біткойн-платежів та сприяння прийняттю урядами. По-друге, потужними акціонерами є гігант стейблкоїнів Tether, японський технологічний інвестиційний гігант SoftBank Group, а також постачальник SPAC-оболонок Cantor Fitzgerald.
Повідомляється, що компанія буде зареєстрована в результаті злиття з Cantor Equity Partners (CEP), спеціальною компанією зі злиття та поглинання (SPAC) під керівництвом Cantor Fitzgerald, відомої компанії з надання фінансових послуг. Згідно з угодою, злиття буде супроводжуватися масштабною кампанією зі збору коштів на загальну суму до $585 млн, які будуть використані в основному для покупки біткоіни і підтримки повсякденної діяльності компанії. Для того, щоб гарантувати, що позиція біткойна буде встановлена вчасно, Tether пообіцяв продати еквівалент біткойна Twenty One після завершення злиття.
Це означає, що, як тільки злиття та фінансування будуть завершені, Twenty One Capital негайно володітиме понад 42 000 монет Біткойн. За поточною ціною близько 95 000 доларів за монету, вартість цієї партії Біткойн становитиме майже 4 мільярди доларів. Це зробить Twenty One третім за величиною публічним холдингом Біткойн у світі, після MicroStrategy та майнінгової компанії Marathon Digital Holdings.
SoftBank, як один з основних прихильників Twenty One, безумовно, є центром уваги ринку. Адже інвестиційний досвід Соня Чжена в Біткойн не був вдалим. Повертаючись до кінця 2017 року, під час буму ICO та першого сплеску Біткойна до історичного максимуму в 20 тисяч доларів, Сонь Чжен особисто інвестував гроші в покупку Біткойна. Однак, після краху ринку на початку 2018 року, він вирішив вийти з гри, що призвело до втрати особисто Соня Чжена до 130 мільйонів доларів.
Цей болісний досвід змусив Суна Чжена на деякий час з обережністю, а навіть з сумнівом ставитися до криптовалюти. Але чому через багато років SoftBank (і його засновник Сун Чжень) вирішили знову зайти на цей ринок, який раніше завдав їм великих збитків? Аналітики ринку вважають, що мотиви повернення SoftBank можуть включати кілька аспектів:
Ринкова кон'юнктура кардинально змінилася: у порівнянні з 2017-2018 роками ринок криптовалют, особливо біткоїнів, кардинально змінився. Успішний лістинг спотових ETF на Bitcoin у США означає, що фонди інституційного рівня виходять на ринок у великих масштабах та відповідно до вимог. Нормативно-правова база, хоч і продовжує розвиватися, але зрозуміліша, ніж тоді. Ринкова інфраструктура, депозитарні послуги, ринки деривативів тощо також набагато зріліші, ніж вони були тоді. Хвиля інституційного прийняття: Успішний демонстраційний ефект мікростратегій і зростаюча кількість публічних компаній, фондів і навіть суверенних фондів, які починають включати біткойн у свої баланси або портфелі, створили хвилю інституційного прийняття, яку не можна ігнорувати. Опосередковану участь SoftBank у підтримці Twenty One можна розглядати як продовження цієї тенденції та уникнення потенційно величезних можливостей. Еволюція інвестиційної стратегії: Цього разу SoftBank – це не особиста спекуляція Масайоші Сона, а стратегічний інвестор для підтримки компанії з чіткою бізнес-моделлю та професійною командою. Мета Twenty One - побудувати екосистему навколо біткойна, а не просто тримати активи в очікуванні подорожчання. Ця більш стратегічна схема кардинально відрізняється від особистої поведінки Сона, яка полягає в погоні вгору в найвищій точці. Власна трансформація та тиск SoftBank: Останніми роками портфель SoftBank, особливо у технологічних стартапах, зіткнувся з проблемами і навіть зазнав квартальних збитків (таких як несподіваний збиток у розмірі $2,4 млрд в останньому кварталі). У контексті зростаючого тиску в традиційній сфері інвестування пошук нових сфер з високим потенціалом зростання, таких як біткоіни і пов'язані з ним екосистеми, може стати стратегічним вибором для SoftBank для диверсифікації ризиків і пошуку проривів. Переоцінка вартості біткойна: Після багатьох років ринкової освіти та перевірки, ціннісна пропозиція біткойна як потенційного засобу заощадження та інструменту для хеджування ризиків системи фіатної валюти, можливо, була повторно визнана та прийнята SoftBank.
Група SoftBank, підтримуючи Twenty One Capital, безсумнівно, стала важливою подією в тенденції впровадження Біткойна серед інститутів. На відміну від спекулятивних збитків Сонь Японського в 2018 році, цей спосіб участі є більш стратегічним, спираючись на потужного партнера та маючи чіткий план побудови екосистеми навколо Біткойна. Зрілість ринкового середовища та зростаючий інтерес інститутів також забезпечили більш сприятливий фон для цього повернення.
Однак тіні історії та побоювання ринку все ще присутні. Сунь Чженьї та SoftBank відомі своїм високоризиковим, високоприбутковим стилем інвестування, а їхні минулі інвестиційні рішення не завжди були успішними. Висока волатильність самого ринку Біткойна, а також макроекономічна невизначеність, надають майбутньому Twenty One певну тінь.
Отже, відповідь на питання "Чи це по-іншому цього разу" може бути ще занадто передчасною. Можна з упевненістю стверджувати, що стратегія SoftBank еволюціонувала і вже не є простим спекулятивним підходом до цін. Але чи зможе Twenty One успішно кинути виклик статусу MicroStrategy, чи зможе вона досягти цілей зростання "доходності Біткойна" на нестабільному ринку, зрештою, залежатиме від здатності її керівної команди до виконання, рівня прийняття на ринку та довгострокового розвитку самого Біткойна. Для спостерігачів за ринком повернення SoftBank є відмінним прикладом того, як традиційні капітальні гіганти формують свої стратегії та грають в новому світі цифрових активів.
#Ринок криптовалют відновлюється
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Після втрати 130 мільйонів доларів на Bitcoin, чому SoftBank Son знову купив біткоїн?
Японський інвестиційний гігант Soft Bank Group та його засновник Масайоші Сон знову тісно пов'язані з Біткойном. Цього разу Soft Bank не здійснює особисті інвестиції, а обирає підтримати амбітну нову компанію з інвестицій у Біткойн — Twenty One Capital. Цей крок знаменує те, що SoftBank після болючого уроку, який отримав Сунь Чженьцзі кілька років тому, коли його особисті інвестиції в Біткойн зазнали великих збитків у 130 мільйонів доларів, знову вирішив повернутися в сферу криптовалют. Ринок не може не запитати: що змусило цього колишнього "пораненого" вирішити повернутися на поле? Чи дійсно цього разу буде по-іншому?
У квітні 2025 року американська біткойн-компанія під назвою Twenty One Capital офіційно оголосила про своє створення. Компанія чітко позиціонує себе як "компанія, орієнтована на біткойн" (Bitcoin-First Company), мета якої полягає в створенні компанії, що має біткойн як основний актив і бізнес, її амбіції спрямовані на домінуючий обсяг біткойнів, що належать підприємствам, - компанію Micro Strategy. Команда Twenty One Capital вражає своїм розмахом. По-перше, лідером є Джек Маллерс, засновник платіжного додатку Strike для Біткойн-мережі Lightning, який довгий час є активним прихильником Біткойн-платежів та сприяння прийняттю урядами. По-друге, потужними акціонерами є гігант стейблкоїнів Tether, японський технологічний інвестиційний гігант SoftBank Group, а також постачальник SPAC-оболонок Cantor Fitzgerald. Повідомляється, що компанія буде зареєстрована в результаті злиття з Cantor Equity Partners (CEP), спеціальною компанією зі злиття та поглинання (SPAC) під керівництвом Cantor Fitzgerald, відомої компанії з надання фінансових послуг. Згідно з угодою, злиття буде супроводжуватися масштабною кампанією зі збору коштів на загальну суму до $585 млн, які будуть використані в основному для покупки біткоіни і підтримки повсякденної діяльності компанії. Для того, щоб гарантувати, що позиція біткойна буде встановлена вчасно, Tether пообіцяв продати еквівалент біткойна Twenty One після завершення злиття. Це означає, що, як тільки злиття та фінансування будуть завершені, Twenty One Capital негайно володітиме понад 42 000 монет Біткойн. За поточною ціною близько 95 000 доларів за монету, вартість цієї партії Біткойн становитиме майже 4 мільярди доларів. Це зробить Twenty One третім за величиною публічним холдингом Біткойн у світі, після MicroStrategy та майнінгової компанії Marathon Digital Holdings.
SoftBank, як один з основних прихильників Twenty One, безумовно, є центром уваги ринку. Адже інвестиційний досвід Соня Чжена в Біткойн не був вдалим. Повертаючись до кінця 2017 року, під час буму ICO та першого сплеску Біткойна до історичного максимуму в 20 тисяч доларів, Сонь Чжен особисто інвестував гроші в покупку Біткойна. Однак, після краху ринку на початку 2018 року, він вирішив вийти з гри, що призвело до втрати особисто Соня Чжена до 130 мільйонів доларів. Цей болісний досвід змусив Суна Чжена на деякий час з обережністю, а навіть з сумнівом ставитися до криптовалюти. Але чому через багато років SoftBank (і його засновник Сун Чжень) вирішили знову зайти на цей ринок, який раніше завдав їм великих збитків? Аналітики ринку вважають, що мотиви повернення SoftBank можуть включати кілька аспектів: Ринкова кон'юнктура кардинально змінилася: у порівнянні з 2017-2018 роками ринок криптовалют, особливо біткоїнів, кардинально змінився. Успішний лістинг спотових ETF на Bitcoin у США означає, що фонди інституційного рівня виходять на ринок у великих масштабах та відповідно до вимог. Нормативно-правова база, хоч і продовжує розвиватися, але зрозуміліша, ніж тоді. Ринкова інфраструктура, депозитарні послуги, ринки деривативів тощо також набагато зріліші, ніж вони були тоді. Хвиля інституційного прийняття: Успішний демонстраційний ефект мікростратегій і зростаюча кількість публічних компаній, фондів і навіть суверенних фондів, які починають включати біткойн у свої баланси або портфелі, створили хвилю інституційного прийняття, яку не можна ігнорувати. Опосередковану участь SoftBank у підтримці Twenty One можна розглядати як продовження цієї тенденції та уникнення потенційно величезних можливостей. Еволюція інвестиційної стратегії: Цього разу SoftBank – це не особиста спекуляція Масайоші Сона, а стратегічний інвестор для підтримки компанії з чіткою бізнес-моделлю та професійною командою. Мета Twenty One - побудувати екосистему навколо біткойна, а не просто тримати активи в очікуванні подорожчання. Ця більш стратегічна схема кардинально відрізняється від особистої поведінки Сона, яка полягає в погоні вгору в найвищій точці. Власна трансформація та тиск SoftBank: Останніми роками портфель SoftBank, особливо у технологічних стартапах, зіткнувся з проблемами і навіть зазнав квартальних збитків (таких як несподіваний збиток у розмірі $2,4 млрд в останньому кварталі). У контексті зростаючого тиску в традиційній сфері інвестування пошук нових сфер з високим потенціалом зростання, таких як біткоіни і пов'язані з ним екосистеми, може стати стратегічним вибором для SoftBank для диверсифікації ризиків і пошуку проривів. Переоцінка вартості біткойна: Після багатьох років ринкової освіти та перевірки, ціннісна пропозиція біткойна як потенційного засобу заощадження та інструменту для хеджування ризиків системи фіатної валюти, можливо, була повторно визнана та прийнята SoftBank. Група SoftBank, підтримуючи Twenty One Capital, безсумнівно, стала важливою подією в тенденції впровадження Біткойна серед інститутів. На відміну від спекулятивних збитків Сонь Японського в 2018 році, цей спосіб участі є більш стратегічним, спираючись на потужного партнера та маючи чіткий план побудови екосистеми навколо Біткойна. Зрілість ринкового середовища та зростаючий інтерес інститутів також забезпечили більш сприятливий фон для цього повернення. Однак тіні історії та побоювання ринку все ще присутні. Сунь Чженьї та SoftBank відомі своїм високоризиковим, високоприбутковим стилем інвестування, а їхні минулі інвестиційні рішення не завжди були успішними. Висока волатильність самого ринку Біткойна, а також макроекономічна невизначеність, надають майбутньому Twenty One певну тінь.
Отже, відповідь на питання "Чи це по-іншому цього разу" може бути ще занадто передчасною. Можна з упевненістю стверджувати, що стратегія SoftBank еволюціонувала і вже не є простим спекулятивним підходом до цін. Але чи зможе Twenty One успішно кинути виклик статусу MicroStrategy, чи зможе вона досягти цілей зростання "доходності Біткойна" на нестабільному ринку, зрештою, залежатиме від здатності її керівної команди до виконання, рівня прийняття на ринку та довгострокового розвитку самого Біткойна. Для спостерігачів за ринком повернення SoftBank є відмінним прикладом того, як традиційні капітальні гіганти формують свої стратегії та грають в новому світі цифрових активів. #Ринок криптовалют відновлюється