В макроэкономической среде неопределенности, в которой находится рынок криптовалют, даже самые продуманные планы трейдеров и долгосрочных инвесторов могут пойти наперекосяк.
Графики разблокировки токенов, которые ранее были в тени, теперь стали известны; мы теперь слишком хорошо осведомлены о предстоящих разблокировках именно тех токенов, с которыми мы торгуем и инвестируем. Проблема не в том, произойдут ли разблокировки ( они почти наверняка произойдут ) или даже когда ( большинство, похоже, готово разблокироваться где-то между сейчас и концом 2025). Реальная дискуссия касается вероятных негативных последствий, которые запланированные разблокировки могут оказать на цены разблокированных и замороженных токенов.
Tokenomist провел тщательное исследование крупнейших токенов по рыночной капитализации, освещая те, у которых скоро будут важные разблокировки. Исследование делит рост предложения на две части: немедленные (1 месяц) и не настолько немедленные (6 месяцев), и оно сообщает нам, какие активы находятся в наибольшей опасности быть размытыми.
Краткосрочный рост предложения: ключевые открытия в следующем месяце
В течение следующих 30 дней ряд известных токенов готов расширить свое обращение значительно. На переднем плане находится WBT (WhiteBIT Token), с грядущим разблокированием, стоимость которого составляет 1,15 миллиарда долларов и которое увеличит его обращение на 27,4%. Это делает WBT токеном с наибольшим риском разбавления среди знакомых токенов, которые анализируются в этом отчете.
Далее идет TRUMP, который запланирован на открытие в $193,2 миллиона, что составляет 7,4% от его текущего предложения. Хотя это меньше, чем WBT в долларовом эквиваленте, это расширение, которое стоит отметить, особенно учитывая низкий объем обращения токена.
Celestia (TIA) также занимает важное место, с выпуском в 81,7 миллиона долларов, запланированным на этот квартал, что расширяет его предложение на 4,8%. Другие токены, у которых ожидаются значительные краткосрочные разблокировки, включают:
– ENA: 66,2 миллиона (3,8%)
– SUI: $312.7 миллионов (2.7%)
– APT: 61,3 миллиона долларов (1,8%)
– ARB: $35.2 миллиона (2.2%)
С HYPE, ONDO и JUP, не ожидающими разблокировок в ближайшем будущем, у них есть временное преимущество в отношении стабильных эмиссий.
Среднесрочный прогноз: основные риски размывания в течение следующих 6 месяцев
Через шесть месяцев это будет еще более обширный рынок для выпусков. На вершине снова TRUMP, с запланированным выпуском токенов на сумму 2,11 миллиарда долларов. Это на 80,8% больше по сравнению с текущим обращающимся предложением токенов TRUMP. Такое резкое увеличение, вероятно, приведет к увеличению количества токенов в обращении в то время, когда общая рыночная стоимость всех выпущенных токенов уже находится в состоянии упадка.
С предстоящими разблокировками на сумму 500 миллионов долларов — что составляет 29,5% от его обращающегося предложения — следующим идет TIA. Между тем, WBT сохраняет ранее упомянутую разблокировку в 1,15 миллиарда долларов, что снова представляет собой увеличение на 27,4%. Этот большой процентный рост предполагает, что оба токена работают с относительно низким обращением и в ближайшие месяцы увидят значительные увеличения в предложении.
ENA не отстает: через шесть месяцев ее ждет разблокировка на 23,0% — точнее, на 397 миллионов долларов. Тем временем SUI, APT и ARB все готовы увеличить свое текущее предложение примерно на 11% до 13%. Тем не менее, HYPE, ONDO и JUP снова не показывают разблокировок за полугодие, что предполагает большую стабильность предложения в краткосрочной перспективе.
Рыночная капитализация и риск размывания: оценка относительной экспозиции
Ключевым аспектом оценки разблокировок является то, как они соотносятся с существующей рыночной капитализацией токена. TRUMP выделяется в этом отношении. Его разблокировки в размере 2,11 миллиарда долларов составляют около 81% от его существующей рыночной капитализации в 2,6 миллиарда долларов. Такая высокая цифра вызывает очевидную обеспокоенность по поводу разбавления. Цифра в 2,11 миллиарда долларов затмевает даже не полмиллиарда долларов, выделенных на выкуп, который также существует. И если спрос не вырастет значительным образом, такое соотношение почти определенно должно оказать давление на цену.
Другие значительные экспозиции включают WBT ($1.15 миллиарда разблокировка при рыночной капитализации $4.18 миллиарда = 27.5%) и TIA ($500 миллионов разблокировка при рыночной капитализации $1.69 миллиарда = 29.5%). Эти соотношения подчеркивают не только потенциальное размытие, но и потенциальную мягкость рынка, которая существует для нового предложения.
Соотношение Mcap к FDV: Оценка здоровья флота
РATIO рыночной капитализации к полной разводненной оценке (FDV) является еще одной полезной метрикой для оценки рисков эмиссии актива. Низкое значение этого коэффициента часто указывает на то, что значительная часть предложения еще не была выпущена, и что будущие разблокировки могут существенно увеличить не только обращающиеся предложения актива, но и его эмиссию.
В настоящее время TRUMP выделяется особенно низким соотношением Mcap/FDV всего 0,20. Это означает, что из общего объема токенов только небольшая часть в настоящее время находится в обращении. AOD ( с аналогичным дефицитом всего 0,32) и HYPE ( также на уровне 0,33) находятся в немного лучших условиях обращения, но все эти токены являются динамическими эмитентами, которые, вероятно, выпустят больше токенов в обращение. Напротив, APT и TIA демонстрируют гораздо более здоровые условия обращения — от 60% до 75% их общего объема находится в обращении.
В ближайшие месяцы трейдерам и инвесторам следует внимательно изучать графики разблокировки. Почему? Потому что речь идет о миллиардах токенов, готовых к выпуску — и их выпуск, вероятно, окажет драматическое влияние на рынок. А спрос и предложение, как всегда, являются основной темой, когда речь идет о цене.
Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите собственное исследование перед покупкой любой криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Следите за нами в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Публикация "Разблокировка токенов нависает над основными криптовалютами: что инвесторам нужно знать на следующие 6 месяцев" впервые появилась на The Merkle News.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Токен Разблокировки Нависают Над Топ Крипто: Что Инвесторам Нужно Знать на Следующие 6 Месяцев
В макроэкономической среде неопределенности, в которой находится рынок криптовалют, даже самые продуманные планы трейдеров и долгосрочных инвесторов могут пойти наперекосяк.
Графики разблокировки токенов, которые ранее были в тени, теперь стали известны; мы теперь слишком хорошо осведомлены о предстоящих разблокировках именно тех токенов, с которыми мы торгуем и инвестируем. Проблема не в том, произойдут ли разблокировки ( они почти наверняка произойдут ) или даже когда ( большинство, похоже, готово разблокироваться где-то между сейчас и концом 2025). Реальная дискуссия касается вероятных негативных последствий, которые запланированные разблокировки могут оказать на цены разблокированных и замороженных токенов.
Tokenomist провел тщательное исследование крупнейших токенов по рыночной капитализации, освещая те, у которых скоро будут важные разблокировки. Исследование делит рост предложения на две части: немедленные (1 месяц) и не настолько немедленные (6 месяцев), и оно сообщает нам, какие активы находятся в наибольшей опасности быть размытыми.
Краткосрочный рост предложения: ключевые открытия в следующем месяце
В течение следующих 30 дней ряд известных токенов готов расширить свое обращение значительно. На переднем плане находится WBT (WhiteBIT Token), с грядущим разблокированием, стоимость которого составляет 1,15 миллиарда долларов и которое увеличит его обращение на 27,4%. Это делает WBT токеном с наибольшим риском разбавления среди знакомых токенов, которые анализируются в этом отчете.
Далее идет TRUMP, который запланирован на открытие в $193,2 миллиона, что составляет 7,4% от его текущего предложения. Хотя это меньше, чем WBT в долларовом эквиваленте, это расширение, которое стоит отметить, особенно учитывая низкий объем обращения токена.
Celestia (TIA) также занимает важное место, с выпуском в 81,7 миллиона долларов, запланированным на этот квартал, что расширяет его предложение на 4,8%. Другие токены, у которых ожидаются значительные краткосрочные разблокировки, включают:
– ENA: 66,2 миллиона (3,8%)
– SUI: $312.7 миллионов (2.7%)
– APT: 61,3 миллиона долларов (1,8%)
– ARB: $35.2 миллиона (2.2%)
С HYPE, ONDO и JUP, не ожидающими разблокировок в ближайшем будущем, у них есть временное преимущество в отношении стабильных эмиссий.
Среднесрочный прогноз: основные риски размывания в течение следующих 6 месяцев
Через шесть месяцев это будет еще более обширный рынок для выпусков. На вершине снова TRUMP, с запланированным выпуском токенов на сумму 2,11 миллиарда долларов. Это на 80,8% больше по сравнению с текущим обращающимся предложением токенов TRUMP. Такое резкое увеличение, вероятно, приведет к увеличению количества токенов в обращении в то время, когда общая рыночная стоимость всех выпущенных токенов уже находится в состоянии упадка.
С предстоящими разблокировками на сумму 500 миллионов долларов — что составляет 29,5% от его обращающегося предложения — следующим идет TIA. Между тем, WBT сохраняет ранее упомянутую разблокировку в 1,15 миллиарда долларов, что снова представляет собой увеличение на 27,4%. Этот большой процентный рост предполагает, что оба токена работают с относительно низким обращением и в ближайшие месяцы увидят значительные увеличения в предложении.
ENA не отстает: через шесть месяцев ее ждет разблокировка на 23,0% — точнее, на 397 миллионов долларов. Тем временем SUI, APT и ARB все готовы увеличить свое текущее предложение примерно на 11% до 13%. Тем не менее, HYPE, ONDO и JUP снова не показывают разблокировок за полугодие, что предполагает большую стабильность предложения в краткосрочной перспективе.
Рыночная капитализация и риск размывания: оценка относительной экспозиции
Ключевым аспектом оценки разблокировок является то, как они соотносятся с существующей рыночной капитализацией токена. TRUMP выделяется в этом отношении. Его разблокировки в размере 2,11 миллиарда долларов составляют около 81% от его существующей рыночной капитализации в 2,6 миллиарда долларов. Такая высокая цифра вызывает очевидную обеспокоенность по поводу разбавления. Цифра в 2,11 миллиарда долларов затмевает даже не полмиллиарда долларов, выделенных на выкуп, который также существует. И если спрос не вырастет значительным образом, такое соотношение почти определенно должно оказать давление на цену.
Другие значительные экспозиции включают WBT ($1.15 миллиарда разблокировка при рыночной капитализации $4.18 миллиарда = 27.5%) и TIA ($500 миллионов разблокировка при рыночной капитализации $1.69 миллиарда = 29.5%). Эти соотношения подчеркивают не только потенциальное размытие, но и потенциальную мягкость рынка, которая существует для нового предложения.
Соотношение Mcap к FDV: Оценка здоровья флота
РATIO рыночной капитализации к полной разводненной оценке (FDV) является еще одной полезной метрикой для оценки рисков эмиссии актива. Низкое значение этого коэффициента часто указывает на то, что значительная часть предложения еще не была выпущена, и что будущие разблокировки могут существенно увеличить не только обращающиеся предложения актива, но и его эмиссию.
В настоящее время TRUMP выделяется особенно низким соотношением Mcap/FDV всего 0,20. Это означает, что из общего объема токенов только небольшая часть в настоящее время находится в обращении. AOD ( с аналогичным дефицитом всего 0,32) и HYPE ( также на уровне 0,33) находятся в немного лучших условиях обращения, но все эти токены являются динамическими эмитентами, которые, вероятно, выпустят больше токенов в обращение. Напротив, APT и TIA демонстрируют гораздо более здоровые условия обращения — от 60% до 75% их общего объема находится в обращении.
В ближайшие месяцы трейдерам и инвесторам следует внимательно изучать графики разблокировки. Почему? Потому что речь идет о миллиардах токенов, готовых к выпуску — и их выпуск, вероятно, окажет драматическое влияние на рынок. А спрос и предложение, как всегда, являются основной темой, когда речь идет о цене.
Раскрытие информации: Это не торговый или инвестиционный совет. Всегда проводите собственное исследование перед покупкой любой криптовалюты или инвестированием в какие-либо услуги.
Следите за нами в Twitter @themerklehash, чтобы быть в курсе последних новостей о криптовалюте, NFT, ИИ, кибербезопасности и метавселенной!
Публикация "Разблокировка токенов нависает над основными криптовалютами: что инвесторам нужно знать на следующие 6 месяцев" впервые появилась на The Merkle News.