Análise Profundidade do mercado de criptomoedas: Roubo de fundos e a migração de Liquidez sob a disputa entre grandes potências

Recentemente, o mercado de criptomoedas sofreu uma correção significativa, com informações confusas. Este artigo analisa as principais razões para a tendência atual do mercado:

Microcamada: O roubo contínuo de grandes quantias de dinheiro gera preocupações no financiamento tradicional

Os grandes incidentes de roubo envolvendo a Bybit e a Infini tiveram um impacto negativo na indústria. Tomando a Bybit como exemplo, a perda de 1,5 bilhões de dólares equivale a cerca de seu lucro líquido anual, colocando pressão na expansão da empresa. Embora a vulnerabilidade central esteja no Safe e não na Bybit, recuperar as perdas continua a ser difícil. Esses eventos abalaram a confiança dos fundos tradicionais na indústria de encriptação, como pode ser visto na saída de fundos do ETF de BTC.

Macroeconômico: A intensificação da competição entre grandes potências e a migração de liquidez

questões financeiras e econômicas dos Estados Unidos

1. Défice fiscal: resulta do estímulo extraordinário durante o período da pandemia e da alteração da estrutura de emissão de dívida pelo Ministério das Finanças. A atual estrutura da dívida aumenta significativamente a pressão de reembolso a curto prazo, afetando o crédito e a capacidade de financiamento dos Estados Unidos.

2. Redução dos gastos do governo: A reforma do Departamento de Eficiência promovida pelo governo Trump pode causar um impacto de curto prazo na economia. Os gastos do governo e a renda dos funcionários representam uma parte significativa da economia americana, e uma redução excessiva pode suscitar preocupações sobre uma recessão.

3. Risco de estagflação: estagnação econômica e inflação em alta coexistem. O impacto do DeepSeek de código aberto na vantagem da área de IA dos EUA, e a reavaliação das ações de tecnologia chinesas, aumentaram as preocupações do mercado sobre o crescimento econômico dos EUA.

tendência do dólar

As políticas do dólar forte e fraco têm suas vantagens e desvantagens. O dólar forte beneficia os títulos do Tesouro dos EUA e as empresas globais, mas prejudica a industrialização interna. O dólar fraco, por sua vez, tem o efeito oposto. Considerando a atual fragilidade econômica, a trajetória do dólar pode apresentar um padrão de força inicial seguido de fraqueza.

Impacto no mercado de criptomoedas

Atualmente, há muitas incertezas no mercado, os investidores podem adotar a estratégia de halteres para aumentar a resiliência do portfólio:

1. Configurar criptomoedas blue chip ou participar em projetos DeFi de baixo risco
2. Pequenas posições compradas em ativos de alta volatilidade durante quedas.

O mercado está sob pressão a curto prazo, mas ainda não apareceram riscos estruturais claros. Se ocorrer uma retração excessiva, pode-se considerar uma construção de posição moderada.