Tokenização: O Transformador do Comércio Global

A tokenização está se tornando uma força transformadora no comércio global, convertendo ativos comerciais em ferramentas transferíveis, proporcionando aos investidores liquidez, divisibilidade e acessibilidade sem precedentes. Os ativos comerciais diferem dos ativos financeiros tradicionais, sendo capazes de resistir a recessões econômicas em certa medida. Devido a características como ciclos mais curtos, baixa taxa de inadimplência e alta demanda por financiamento, os ativos comerciais são mais adequados para se tornarem ativos subjacentes tokenizados.

A tokenização pode trazer muitos benefícios para as várias partes e etapas do comércio transfronteiriço, incluindo pagamentos transfronteiriços, necessidades de financiamento e a utilização de contratos inteligentes para aumentar a eficiência. Espera-se que, até 2034, a demanda por tokenização de ativos do mundo real atinja 30,1 trilhões de dólares, dos quais os ativos comerciais se tornarão os três principais ativos tokenizados, representando 16% do mercado total de tokenização.

Um. O desenvolvimento da tokenização

A origem da tokenização remonta ao início da década de 1990 com os fundos de investimento imobiliário (REITs) e os fundos de índice negociados em bolsa (ETFs). O surgimento do Bitcoin em 2009 e do Ethereum em 2015 estabeleceu a base para a tokenização de ativos. Nos últimos anos, novos fenômenos como a Oferta Inicial de Troca (IEO) e a Oferta Inicial de Token (ICO) surgiram, impulsionando a tokenização para o mainstream.

As instituições financeiras estão explorando ativamente o potencial da tokenização, como o projeto Project Guardian liderado pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS), que visa testar a viabilidade da tokenização de ativos e das aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Esses projetos piloto da indústria revelarão ainda mais as oportunidades e os riscos trazidos pela tokenização financeira digital.

Dois, fatores que impulsionam a tokenização

1. Necessidades de financiamento das pequenas e médias empresas

A lacuna de financiamento do comércio global aumentou de 1,7 trilhões de dólares em 2020 para 2,5 trilhões de dólares em 2023, um aumento de 47%. Cerca de 40% da demanda de financiamento das pequenas e médias empresas nos países em desenvolvimento ainda não foi atendida. As "empresas intermediárias faltantes" ou empresas de mercado médio (PME) representam um mercado vasto e ainda não explorado, oferecendo oportunidades significativas para os investidores.

2. Atratividade de investimento de ativos comerciais

Os ativos de financiamento comercial têm características como diversificação de riscos, ampla gama de investimentos, baixo risco de inadimplência e alta taxa de recuperação, mas atualmente há insuficiência de investimentos. A tokenização pode ajudar a resolver o problema da insuficiência de investimentos por parte de investidores institucionais nesses ativos.

3. Necessidade de otimização do capital bancário

A implementação do Acordo de Basileia IV irá impulsionar os bancos a adotarem modelos de distribuição digital baseados em blockchain, para otimizar a estrutura de capital. A tokenização pode ajudar os bancos a aumentar o retorno sobre o capital próprio, ampliar as fontes de financiamento e melhorar a receita líquida de juros.

4. Crescimento da demanda dos investidores

Até 2024, 69% das empresas compradoras planejam investir em ativos tokenizados, e os investidores planejam alocar 6% de seus portfólios em ativos tokenizados, com essa proporção aumentando para 9% até 2027.

Três, as quatro grandes vantagens da tokenização

1. Melhorar o acesso ao mercado

A tokenização abriu as portas para investimentos em mercados emergentes para um grupo de investidores mais amplo, aumentando a acessibilidade dos ativos.

2. Simplificar a complexidade do comércio

A tokenização pode simplificar a complexidade do financiamento comercial, aumentando a resiliência e a liquidez geral da cadeia de suprimentos, especialmente para fornecedores de nível profundo.

3. tokenização de ativos digitais

A tokenização expandiu o conjunto de ativos investíveis, simplificando a gestão e o processo de securitização de ativos comerciais através de contratos inteligentes e automação de IA.

4. Reduzir a assimetria da informação

A tecnologia blockchain e os produtos de tokenização podem aumentar a transparência das informações dos ativos, reduzindo a assimetria de informações entre emissores e investidores.

Quatro, sugestões para participar no mercado de tokenização

1. Adotar

Os investidores devem começar pela educação, desenvolver conhecimentos especializados e participar em programas piloto para estabelecer confiança na tokenização de ativos.

2. Cooperação

Os participantes da indústria devem expandir o alcance através de modelos de negócios colaborativos, desenvolver a utilidade setorial de tokenização e aproveitar a infraestrutura compartilhada.

3. promover

Os governos e as autoridades reguladoras devem criar políticas que incentivem o comércio global e apoiem as comunidades, estabelecendo um quadro regulatório claro e equilibrado, formando parcerias público-privadas com instituições financeiras para promover o desenvolvimento responsável e sustentável da indústria.

A tokenização tem potencial para mudar o panorama financeiro, oferecendo maior liquidez, transparência e acessibilidade. Para explorar plenamente seu potencial, é necessário o esforço conjunto de todas as partes interessadas, equilibrando o avanço tecnológico com a consistência regulatória e a estabilidade do mercado, promovendo assim o desenvolvimento saudável da indústria de ativos digitais.