暗号通貨市場の見通しとトレンド分析

最近、もっと考える時間ができたので、暗号資産市場についてのいくつかの見解を共有したいと思います。

暗号資産市場の全体的な方向性の動向が明確になるのは、九月以降になる可能性があります。マクロ経済の抵抗、夏の流動性制約、四半期末のポジション調整などの要因を考慮すると、真の市場動向は八月の休日後に市場参加者が戻ってくる時に現れるかもしれません。最近の市場活動を見ると、多くの小通貨の上昇は主にショートスクイーズによって引き起こされています。トレーダーは以前の反発の影響を受けて短期的な機会を追い求めていますが、長期保有者のサポートが不足しています。多くの人々は以前の市場の変動で損失を被っています。予想通り、急速に上昇した代币の大部分はその後同様に激しい下落を経験しました。

イーサリアムは予想外の反発を見せ、以前に大きな打撃を受けたAIや一部の通貨セクターがこの反発をリードしました。それに対して、実際の用途を持つ、堅実なファンダメンタルや自社株買いメカニズムを持つ通貨は、より強い耐久性を示し、下落期間中により安定しているだけでなく、回復速度も速いです。Syrup、Hype、AAVEのような通貨はその良い例です。SPXはある種の通貨に属していますが、その構造は一般的なパターンとは異なります。これから以下の観察点を導き出すことができます：

1. ビットコインの需要は安定して継続しています

伝統的な資本は、ETFなどの規制されたチャネルを通じて徐々に市場に参入しています。BTCを支持する資本の性質は以前とは明らかに異なり、重大なマクロ経済的イベントの影響を受けない限り、大規模なBTCの清算の可能性が低下しています。

2. 小通貨間の差別化が強まっている

資金は最終的に小規模通貨市場に戻るが、全面的なものではない。明確な用途と実際の応用シーンを持つトークンのみが資金流入を引き寄せる可能性がある。これが、イーサリアムが他のパブリックチェーンより優れている可能性がある理由でもある。規制の明確さ、増加し続けるDeFiの利用率、デフレ構造、そしてステーキングの需要が強力な好循環を形成している。また、ETHが長期間期待に応えられていないため、依然として潜在的な買い手が場外で様子を見ている。

3. 一部のトークンは構造的リスクに直面している

トークンのロック解除は、価格の動向に持続的な圧力をかけるでしょう。流動性が不足している状況下で、バリデーターや初期投資家からの継続的な売り圧力が上昇の余地を制限しています。これにより、中央集権的な取引所に上場している高評価のトークンは、将来的に挑戦に直面する可能性があります。特に、特定のエコシステムのトークンは、そのバリデーター報酬構造により、継続的な売り圧力に直面しています。

4. ある種のトークンの構造的利点と限界

このタイプのトークンは、投資機関からのロック解除圧力がないこと、公平な発行、完全に関心に基づいているなどの構造的な利点を持っています。これは純粋な投機メカニズムであり、初期のサイクルで効果を発揮しました。

しかし、この段階は終わりに近づいている可能性があります。特定の通貨生成イベントの導入は、この種の通貨に対する関心のピークを示すかもしれません。その後、関連する関心は薄れていきます。4月の反発の中でも、特定の公チェーンのパフォーマンスはイーサリアムに及ばず、これは炒作が消退したときに新たな買い手が不足していることを反映しています。

一部の通貨は依然として良好なパフォーマンスを示す可能性があります。特に、暗号資産のソーシャルメディア以外で、影響力のある人物によって他のプラットフォームで宣伝されている通貨です。これらは不対称な富の効果をもたらす可能性があります。しかし、純粋に趣味としての通貨を投資機会として捉える時代は終わったかもしれません。強力な物語と広範な市場認知を持つ通貨のみが、本当に投機的な価値を持つ可能性があります。

5. 新興市場のトレンド

特定のトークンの人気が低下するにつれて、市場の関心は新しい分野に移る可能性があります。私は、AIと暗号資産の結合が次のホットトピックになると考えています。

初期のDeFiの波のように、多くの初期のAIプロジェクトは短期間の投機の後に失敗する可能性があります。しかし、実用性に基づいた本当のプロジェクトは、この市場の調整期間に静かに成長しています。私たちは、いくつかのプロジェクトがブロックチェーン上で頭角を現しているのを見てきました。

特定のトークンの投機的利益が減少するにつれて、市場の関心は自然に新しいナラティブに移行します。AIはその明確な実用性により、次の焦点になる可能性が高いです。多くのAIと暗号通貨を組み合わせたプロジェクトは、公平性のニーズに応える公平な発行モデルを採用しています。

これが、私が最近この分野を研究し、先行投資をしている理由です。今すぐに全てのポジションを構築する必要はありませんが、もし市場が再び強力な上昇を見せるなら、この分野には最大の非対称的な機会が生まれる可能性があると信じています。

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