Aave社区提议推出去中心化稳定币GHO

Aave社区近期提出一项提案，计划引入一种名为GHO的原生去中心化稳定币。这种与美元挂钩的稳定币将由Aave协议支持，具有去中心化、超额抵押等特点。

GHO的主要特征包括:

1. 完全去中心化
2. 由持续产生收益的资产超额抵押
3. 由Aave协议多种抵押品支持
4. 由Aave社区进行治理

如果该提案获得通过，用户将能够在Aave协议上使用自选的加密资产作为抵押铸造GHO。这不仅可以提高Aave平台稳定币借贷的竞争力,还能为用户提供更多选择。更重要的是,GHO借贷产生的所有利息将直接归属于Aave DAO,为其带来额外收入来源。

目前全球稳定币市值已达约1500亿美元,成为加密货币领域的热门话题。稳定币在区块链上提供了一种快速、高效、无边界的价值转移方式。去中心化稳定币还具有更高的透明度和抗审查能力,这也是Web3的重要组成部分。随着加密资产与传统用户的进一步融合,稳定币的应用有望继续扩大。

GHO运作机制

作为以太坊主网上的去中心化稳定币,GHO将由用户创建。用户需要提供特定比例的抵押品才能铸造GHO。当用户偿还借款或被清算时,相应的GHO将被销毁。GHO借款人产生的所有利息将直接转入Aave DAO国库。

GHO引入了"促进者"的概念,即可以无需信任生成和销毁GHO代币的协议或实体。所有促进者都需要得到Aave治理的批准,并可以采用不同策略来生成或销毁GHO。

Aave治理还需要为每个促进者批准"存储桶",即特定促进者可以生成的GHO上限。如果提案通过,Aave协议将成为第一个促进者,特别是在以太坊上的AAVE市场。

Aave与GHO的整合

Aave-GHO整合采用了与Aave协议中其他资产相同的机制,即部署特定的GHO aToken和GHO债务代币。这些代币将在Aave以太坊市场上注册为GHO代币。

GHO的借款利率将由Aave DAO决定,保持稳定但可根据市场情况调整。这种设计保留了Aave借款利率模型的灵活性,未来可以实施社区认为合适的任何利率策略。

GHO折扣模型

GHO的初始部署包括折扣策略机制。安全模块参与者(stkAAVE持有者)可获得GHO借款利率折扣。每个提供的stkAAVE将设置一定数量的GHO折扣,折扣率从0%到100%不等。这些参数由Aave治理控制。

Aave V3与GHO的协同效应

通过隔离模式,用户可以使用Aave协议支持的多种资产生成GHO,同时通过抵押品担保降低风险。供应和借款上限也有助于控制风险。

E-Mode在市场波动中扮演稳定因素的角色。例如,在市场低迷时,随着抵押合约价格上涨,GHO需求增加,用户可使用其他非波动性抵押资产借入更多GHO来偿还头寸。这将增加市场GHO供应,减少需求。E-Mode还允许稳定币持有者以接近1:1的比例兑换GHO,且无滑点。

Portal功能为GHO在多链世界中的扩展提供了理想路径。通过Portal,GHO可以无需信任地跨网络分配,同时在以太坊上创建,提高了安全性。这一过程只需简单的消息传递,无需使用桥接,从而降低了总体风险。

治理的进一步应用

stkAAVE持有者可以按折扣价格铸造GHO,这激励他们保护Aave协议。当用户通过Aave协议和其他促进者创建GHO时,Aave DAO将通过费用形式获得可观收入。这些收入可用于创新、支持生态系统贡献者、在市场低迷时期提供资金或其他DAO决策用途。

Aave DAO还将能够决定GHO的原生利率,并通过治理过程进行调整。这意味着GHO的货币政策将以去中心化方式由AAVE治理控制。

GHO的市场应用

GHO不仅可应用于原生加密社区,还可扩展到更多场景。鉴于Layer2的低交易费用和增长趋势,GHO有望在Layer2上得到广泛应用。此外,可通过现金奖励和黑客松鼓励开发和集成GHO支付方式,这些支付方式既适用于加密原生用户,也适用于主流用户。

GHO将为原生加密用户提供安全性和去中心化,同时采用增长策略,为日益增长的主流用户开发用例。这个策略应该专注于支付等用例,同时利用L2的增长潜力。由Aave Grants DAO决定的现金奖励和黑客松将是构建这些主流用例的关键推动因素。

如果社区投票支持部署协议,将提议一个初始利率和折扣率,这两者都可以通过治理进行调整。在Aave协议上跨链部署GHO需要获得进一步的治理批准。未来社区还将决定是否向那些为创建GHO做出贡献的人提供追溯性奖金,以及所提供资金的数量。

如果获得社区批准,相关机构将在未来几周内进行各种审计。