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当前加密货币市场正经历一个新的周期,理解其底层逻辑对投资者至关重要。本轮行情的主要推动力来自ETF,特别是比特币ETF的推出。这些ETF背后是传统金融领域的大量资金,他们主要关注比特币,可能接下来会涉足以太坊ETF。
这些资金对于加密货币生态中的其他项目,如各种Layer 1、Layer 2解决方案、人工智能相关代币、去中心化物理基础设施(DePIN)或游戏金融(GameFi)项目并不感兴趣,也缺乏了解。
目前,大量资金集中在头部资产中,形成了一个巨大的资金池。然而,与过去不同的是,这些资金不太可能均匀地流向所有小市值代币。
同时,加密货币生态系统内部因各种技术创新,如Layer 2扩展方案、高性能Layer 1链和模块化设计,产生了许多独立的生态系统和流动性池。现在,许多区块链项目都在通过迷因代币(MEME)来吸引用户注意。
投资者不应再期待过去那种长期持有等待小市值代币暴涨的策略。未来的小市值代币行情可能会变得短暂、剧烈,并由特定叙事驱动,形成'生态行情'。当某个叙事达到顶峰时,即使价格还在上涨,也应该考虑及时卖出。
明智的策略是将获利转换为稳定币或比特币,然后寻找下一个正在酝酿的投资热点。这种灵活的投资方法可能更适合当前的市场环境。