加密市场周报：DeFi与AI赛道引领市场回暖趋势

市场概览

本周加密货币市场呈现明显回暖态势，情绪指数从11%上升至35%，虽仍处于恐慌区间但显著改善。稳定币市值持续增长，表明机构资金仍在持续入场。市场回暖主要受两大因素驱动：美国CPI数据符合预期，以及市场对特朗普潜在胜选后放松加密监管的乐观预期。Altcoin整体表现优于大盘，特别是DeFi和AI相关代币涨幅显著，显示出资金开始从比特币向小市值代币转移的趋势。

DeFi板块TVL小幅增长至535亿美元，环比增长约1%。值得注意的是，DeFAI作为DeFi与AI的结合产物，市值在一周内从6亿美元暴增至32亿美元，显示出市场对创新型DeFi应用的强烈追捧。

AI Agent板块延续了去年底以来的强势发展态势，从单纯的AI代币交易转向更深层的应用场景开发。DeFAI的兴起标志着AI在加密领域的应用进入2.0阶段，主要表现在四个方向：用户友好的AI接口、投资组合管理、基础设施建设和市场分析预测。龙头项目如Griffain、Anon和AXIBT的发展路径显示，市场正在从概念验证阶段向实际应用阶段过渡。

Meme币板块本周表现相对平淡，市场关注度从去年第四季度的高点明显回落。这表明投资者风险偏好正在从纯投机性质的Meme代币转向具有实际应用场景的项目。然而，随着特朗普相关话题升温，市场预期可能出现新一波以政治主题为核心的Meme币炒作。

Layer 1公链整体呈现稳定上涨态势，但增幅不及DeFi和AI板块。主流公链中，具有AI和DeFi生态优势的公链表现较好，这反映出底层公链的价值越来越依赖于其上层应用生态的繁荣程度。值得注意的是，支持AI计算的公链开始受到市场关注，预示着新一轮公链竞争可能围绕AI计算能力展开。

热点赛道

DeFAI

DeFAI成为本周市场焦点，其市值由上周的6亿美元暴增至32亿美元，一周内实现4倍多增长。DeFAI赛道可分为四类项目：抽象化/用户友好的AI、收益优化与投资组合管理、DeFAI基础设施或平台和市场分析与预测。目前DeFAI仍处于早期阶段，大部分项目集中在抽象化/用户友好的AI和市场分析与预测方向，代表性项目包括Griffain、Anon和AXIBT。

DeFi赛道

过去一周，DeFi项目TVL从530亿美元上升至535亿美元，增幅0.94%。TVL增长较快的项目主要集中在机枪池项目，如Folks Finance、Beets、AlphaFi、Echelon Market和Astherus等。这些项目在生态合作、社区激励、技术优化等方面均有新进展。

公链表现

本周公链TVL涨幅前五名包括Sonic、Hyperliquid、Algorand、BSquared和Mode。这些公链在DeFi应用、技术升级、生态建设等方面均有突破性进展，特别是在DeFAI和BTCFi领域的布局备受关注。

市场热点代币

涨幅榜前五名代币为ANON、BUZZ、CGPT、ARC和GRIFFAIN，主要集中在AI和DeFAI相关项目。这些项目在技术创新、生态扩张和功能更新方面均有显著进展。

社交媒体热点

本周社交媒体关注度最高的是Layer 1项目，主要受益于市场反弹和链上DeFi项目APY上升带来的用户参与增加。

市场题材整体概况

按周回报率统计，PayFi赛道表现最佳，而RWA赛道表现最差。PayFi赛道中XRP、BCH和XLM表现强势，特别是XRP受特朗普相关言论影响大涨。

下周展望

下周市场将主要受特朗普就职美国总统以及SEC和CFTC主席卸任的影响。预计市场波动可能加剧，投资者需密切关注特朗普就职演讲中关于加密货币政策的表态。

在板块轮动趋势方面，DeFi赛道预计将继续受益于投资者对机枪池项目的参与。AI板块，特别是DeFAI赛道可能会继续受到市场关注，有望成为新的热点。

投资者应关注已有实际应用场景的DeFAI项目，避免追逐纯概念炒作。在DeFi投资方面，可关注机枪池项目的收益机会，但需严格控制杠杆风险。建议短期观望特朗普就任带来的政策变化，避免盲目追高，确保投资组合的安全性。