1. Introdução

Nos últimos anos, a tecnologia blockchain tem atraído atenção e aplicação generalizadas globalmente devido às suas características, como descentralização, resistência à adulteração e contabilidade distribuída. Desde o surgimento de moedas digitais até as explorações em vários campos, como finanças, cadeia de suprimentos e saúde, a blockchain está gradualmente a mudar os modelos de negócios tradicionais e os mecanismos de confiança. Com o enriquecimento contínuo e o desenvolvimento do ecossistema blockchain, as questões de isolamento entre diferentes redes blockchain estão cada vez mais proeminentes. Cada cadeia é como uma ilha de informações, tornando difícil alcançar uma interconexão eficiente e partilha de recursos, dificultando a popularização e aplicação contínua da tecnologia blockchain.

Para resolver este problema-chave, emergiu a tecnologia de ponte entre cadeias. Como uma infraestrutura importante que conecta diferentes redes blockchain, as pontes entre cadeias facilitam a transferência e interação de ativos e dados entre diferentes cadeias, quebrando eficazmente as barreiras entre blockchains e promovendo a integração e desenvolvimento dos ecossistemas blockchain. Entre muitos projetos de ponte entre cadeias, a Orbiter Finance tornou-se um participante significativo no campo das cadeias transversais, atraindo a atenção de numerosos investigadores e praticantes com a sua arquitetura técnica única, design de funcionalidades inovadoras e influência de mercado significativa.

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2. Visão geral da Orbiter Finance

2.1 Definição e Conceito

Orbiter Finance é uma ponte descentralizada Rollup entre cadeias com inovação significativa no campo da blockchain. Concentra-se em resolver problemas de interligação de ativos entre diferentes redes blockchain, especialmente entre redes Layer 2 no ecossistema Ethereum, permitindo transferências de ativos eficientes e seguras. Ao contrário das pontes tradicionais entre cadeias, a Orbiter Finance quebra barreiras entre diferentes cadeias usando uma arquitetura técnica única, permitindo que os utilizadores transfiram livremente ativos entre diferentes redes Rollup, como a rede principal Ethereum, StarkNet, zkSync, Loopring, Arbitrum, Optimism, Polygon, Immutable X, BNB Chain, etc.

No campo das cadeias cruzadas, a Orbiter Finance está posicionada na infraestrutura central. Com o rápido desenvolvimento do ecossistema da blockchain, a demanda por circulação de ativos entre diferentes cadeias está a aumentar. Com o seu desempenho excepcional e mecanismos inovadores, a Orbiter Finance tornou-se um elo-chave para alcançar a interconexão e interoperabilidade multi-cadeias. Não só fornece aos utilizadores serviços de cadeias cruzadas convenientes, reduzindo custos e tempo de cadeias cruzadas, mas também oferece um forte apoio para a integração e desenvolvimento de todo o ecossistema da blockchain, promovendo a expansão de diferentes cenários de aplicação e modelos de negócio num ambiente multi-cadeias.

2.2 Histórico de Desenvolvimento

A história de desenvolvimento da Orbiter Finance é uma história empreendedora pioneira cheia de inovação e avanços. A sua exploração e prática no campo da interconexão na indústria blockchain estabeleceram um modelo para o desenvolvimento da indústria.

• Lançamento e Preparação do Projeto (2021): Em abril de 2021, o projeto Orbiter Finance foi oficialmente lançado. Num cenário de desenvolvimento florescente da tecnologia blockchain, mas com a necessidade urgente de resolver desafios de interligação de cadeias, a sua equipa captou de forma perspicaz a procura do mercado e comprometeu-se a construir uma solução de interligação eficiente e segura. Nesta fase, a equipa concentrou-se na investigação técnica e na verificação de conceitos, aprofundando a tecnologia subjacente da blockchain, projetando uma arquitetura de ponte de interligação de cadeias única, lançando uma base sólida para o desenvolvimento de produtos subsequentes.
• Versão alpha lançada (2022): Após uma preparação cuidadosa, em 29 de novembro de 2022, a Orbiter Finance lançou com sucesso a versão alpha. Embora haja ainda espaço para melhorias em termos de funcionalidade e experiência do usuário, esta versão possui a função principal de pontes entre cadeias, que permitem a transferência básica de ativos entre cadeias e proporcionam aos usuários uma nova forma de transferência entre cadeias. O lançamento da versão alpha marca a transição da Orbiter Finance da pesquisa teórica para a aplicação prática e o início dos seus testes iniciais de mercado.
• Financiamento e Otimização Técnica (2022 - 2023): Até o final de 2022, a Orbiter Finance completou a sua rodada inicial de financiamento, atraindo a participação de instituições de investimento conhecidas como a Tiger Global e a Matrixport. Este financiamento injetou um forte ímpeto no desenvolvimento contínuo do projeto, permitindo à equipe aumentar ainda mais o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, otimizando o desempenho do produto. Durante este período, a Orbiter Finance melhorou continuamente o seu mecanismo de interoperabilidade, aprimorando a velocidade e segurança da interoperabilidade, ao mesmo tempo que expandia as redes blockchain suportadas, marcando gradualmente presença no mercado de pontes de interoperabilidade.
• Lançamento oficial e expansão de mercado (2023 - 2024): Em meados de julho de 2023, a Orbiter Finance lançou a versão oficial, com uma atualização abrangente da interface do usuário (UI) e da experiência do usuário (UE), adicionando recursos práticos como visualização do histórico de transações, melhorando significativamente a conveniência e interatividade das operações do usuário. Com o lançamento oficial, a Orbiter Finance acelerou a expansão de mercado e rapidamente conquistou um lugar no mercado com seus excelentes efeitos de interação entre cadeias e experiência do usuário. Até janeiro de 2024, a Orbiter Finance processou mais de 12 milhões de transações, totalizando $7.8 bilhões, com mais de 3 milhões de usuários acumulados, expandindo continuamente as redes blockchain suportadas e experimentando um rápido crescimento nos negócios.
• Atualização de funções e layout do ecossistema (de 2024 até o presente): No início de 2024, a Orbiter Finance assegurou o financiamento da Série A liderado pela OKX Ventures, com uma avaliação de 2 biliões de dólares americanos. Este evento marcante reforçou ainda mais a influência de mercado do projeto e o potencial de desenvolvimento. Posteriormente, a Orbiter Finance continuou a atualizar as suas funções, suportando mais tipos de ativos cross-chain e expandindo o seu negócio para mais redes blockchain, incluindo Solana, TON e várias redes BTC Layer2. Até 18 de julho de 2024, a Orbiter Finance processou mais de 25 milhões de transações, com um montante total superior a 20 biliões de dólares americanos, total de utilizadores superior a 4 milhões, e suportando transações cross-chain em 42 cadeias. Ao mesmo tempo, a Orbiter Finance lançou ativamente o seu ecossistema, lançando o painel de dados L2 e a equipa de pesquisa Orbiter Research, fornecendo aos utilizadores e desenvolvedores serviços e informações mais valiosas, consolidando ainda mais a sua posição de liderança no campo cross-chain.

Três, Princípios Técnicos e Inovação

3.1 Arquitetura de Tecnologia Central

A Orbiter Finance é construída na rede Ethereum Layer2, utilizando principalmente a tecnologia Rollup para alcançar uma comunicação eficiente entre cadeias e transferência de ativos. A principal vantagem da tecnologia Rollup reside na sua capacidade de comprimir uma grande quantidade de dados de transações off-chain num lote de transações, que é então submetido à cadeia principal da Ethereum para verificação e armazenamento, melhorando significativamente a eficiência de processamento de transações e reduzindo os custos de transação ao mesmo tempo.

Na arquitetura técnica da Orbiter Finance, existem dois papéis-chave: Remetente e Criador. O Remetente representa os utilizadores que iniciam pedidos de transação entre cadeias, enquanto o Criador é responsável por fornecer liquidez para garantir o progresso suave das transações entre cadeias. Tomando o exemplo de um utilizador a cruzar ETH de zkSync para Arbitrum, o processo específico é o seguinte: O utilizador (Remetente) opera na página web frontal da Orbiter, transferindo ETH da conta de propriedade externa do Remetente (EOA) em zkSync para o endereço EOA do Criador na mesma rede; quando o Criador recebe o ETH, enviará os tokens para o endereço especificado pelo Remetente na rede de destino Arbitrum.

Para garantir a segurança e fiabilidade do processo de interligação de cadeias, a Orbiter Finance empregou uma variedade de contratos inteligentes, incluindo:

• Contrato de Depósito do Maker (MDC): depositar a margem do Maker. Em caso de disputas entre o Remetente e o Maker, o MDC é usado para arbitrar a favor do Remetente para garantir que os direitos do Remetente sejam protegidos.
• Contrato de Vinculação de Eventos (EBC): Principalmente usado para formular regras de margem e alguns padrões de taxa, esclarecer os direitos e obrigações do Criador e Remetente em transações entre cadeias, e padronizar todo o processo de interligação de cadeias.
• Contrato de Verificação de Pagamento Simples (SPV): Usado para provar o número de transações entre cadeias pelos utilizadores na rede suportada pela Orbiter, melhorando as capacidades de gestão e rastreamento do sistema de registos de transações através de uma verificação válida das transações.

Este design de arquitetura técnica permite à Orbiter Finance alcançar transferências de ativos eficientes e seguras no processo de cross-chain. Com base na rede Ethereum Layer2 e na tecnologia Rollup, herda a segurança da mainnet Ethereum ao evitar alguns riscos que as tradicionais pontes cross-chain de Layer1 - Layer1 podem enfrentar, como ataques de 51%. Porque cada projeto rollup usa a mesma camada de dados Ethereum, cada rollup tem a capacidade de prevenir ataques de 51%. Além disso, através do método de transferência de ativos entre Remetente e Fabricante com base em endereços EOA, e a ação colaborativa de contratos inteligentes como MDC, EBC, SPV, garante ainda mais a segurança e estabilidade das transações cross-chain, reduzindo eficazmente os custos e o tempo de transação, e melhorando a experiência do utilizador.

3.2 Mecanismo Inovador - Mecanismo Maker

O mecanismo Maker é uma das inovações essenciais que diferenciam a Orbiter Finance de outras pontes entre blockchains, desempenhando um papel crucial no processo entre blockchains e fornecendo aos utilizadores serviços eficientes e seguros entre blockchains.

Processo automatizado de interligação entre cadeias

O mecanismo Maker realiza a operação eficiente do processo de interligação de cadeias através da automação do cliente. Orbiter fornecerá um cliente para o Maker, ou o Maker pode implementar um cliente por conta própria. Este cliente possui poderosas capacidades de automação, que podem identificar em tempo real informações-chave como o montante, moeda e estado da rede da interligação do usuário. Tomando o exemplo de um usuário (Remetente) que cruza do Loopring para o Immutable X, após o usuário iniciar o pedido de interligação, o cliente do Maker pode capturar rapidamente estas informações e completar automaticamente a operação de interligação subsequente. Irá receber com precisão os ativos do usuário no Loopring e, de acordo com as instruções do usuário, enviar prontamente os ativos correspondentes para o endereço especificado pelo usuário na rede Immutable X. Todo o processo não requer intervenção manual, melhorando significativamente a velocidade e eficiência das transações de interligação de cadeias, e reduzindo os erros potenciais e riscos causados por fatores humanos.

Mecanismo de anti-manipulação e sobre-colateralização

No processo de interconexão, o Maker enfrenta o risco potencial de má conduta, como possível retenção de ativos de usuários e falha no envio de ativos aos usuários na rede de destino. Para evitar que isso aconteça, a Orbiter Finance adotou um mecanismo descentralizado rigoroso. Em primeiro lugar, o Maker precisa fornecer duas partes de fundos: uma é para liquidez para garantir suporte financeiro suficiente para transações de interconexão, e a outra é a margem excedente.

Pressupondo que o Maker não é honesto, resultando no remetente não receber os tokens conforme programado na rede de destino, todas as perdas do remetente serão cobertas pela margem excedente, e o remetente também receberá compensação, que também vem da margem excedente do Maker. Quando o remetente acredita que há uma disputa na transação, a arbitragem pode ser solicitada na plataforma Orbiter. Após entrar no processo de arbitragem, todas as operações subsequentes serão executadas por contratos inteligentes, demonstrando totalmente a natureza descentralizada do Orbiter Finance. O MDC (Contrato de Depósito do Maker) desempenha um papel crucial neste processo, mantendo a margem do Maker para lidar com questões de arbitragem para o remetente, garantindo que os direitos do remetente sejam protegidos de forma eficaz. O EBC (Contrato de Vinculação de Eventos) estabelece as regras de margem e os padrões de taxas, fornecendo normas claras e bases para todo o mecanismo anticorrupção.

Através deste inovador mecanismo Maker, a Orbiter Finance não só melhora a eficiência da interligação entre cadeias, mas também garante fundamentalmente a segurança da interligação entre cadeias. O processo automatizado de interligação entre cadeias satisfaz as necessidades dos utilizadores de serviços de interligação rápida e conveniente, enquanto o mecanismo anti-colusão e de sobrecolateralização elimina as preocupações dos utilizadores quanto à segurança dos ativos, permitindo que a Orbiter Finance se destaque no competitivo mercado de pontes interligadas, ganhando a confiança dos utilizadores e o reconhecimento do mercado.

Quarto, Funções e Serviços

4.1 Funcionalidade de interligação entre cadeias e redes suportadas

Orbiter Finance destaca-se pela funcionalidade de interconexão, suportando mais de 10 redes Rollup, abrangendo quase todas as redes Optimistic Rollups e Zk Rollup, possibilitando uma ampla variedade de combinações de interconexão, como Loopring para Immutable X, zkSync para Arbitrum, proporcionando aos utilizadores um elevado grau de flexibilidade de interconexão.

Tomando o exemplo da transferência de moedas da cadeia BSC para a cadeia ETH na carteira MetaMask do utilizador, o processo de operação específico é o seguinte: Os utilizadores visitam primeiro o site oficial da Orbiter Finance (Gate.io)https://www.orbiter.finance/），selecione o ativo que deseja transferir da cadeia BSC e o endereço de destino para transferir para a cadeia ETH na página, insira o valor da transferência e siga as instruções do sistema. Após confirmar a transação, aguarde a conclusão da transferência entre cadeias. Durante este processo, os usuários não precisam retirar ativos do L2 para o L1 primeiro e, em seguida, retirar do L1 para outro L2, o que simplifica muito o processo operacional e economiza tempo e custos.

Esta funcionalidade de interligação de cadeias traz muitas vantagens aos utilizadores. Em termos de facilidade de operação, os utilizadores quase não precisam de aprender complexidades e podem completar transações inter-cadeias em poucos minutos, reduzindo o limiar de operação. Mesmo os novatos em blockchain podem começar facilmente. Em termos de custo, o método tradicional de interligação de cadeias requer múltiplas transferências de ativos entre diferentes cadeias, envolvendo altas taxas de Gas, enquanto o modelo de interligação de cadeias da Orbiter Finance reduz os elos intermédios e reduz eficazmente o custo das transações inter-cadeias. Em termos de velocidade, o processo tradicional de interligação de cadeias demora muito tempo, enquanto a Orbiter Finance utiliza a sua arquitetura técnica única e mecanismo Maker para alcançar transferências rápidas de ativos inter-cadeias, melhorando a eficiência da utilização dos fundos do utilizador.

4.2 Outros Serviços

Para além da funcionalidade principal de interligação de cadeias, a Orbiter Finance também lançou uma série de outros serviços práticos, enriquecendo ainda mais o seu ecossistema e satisfazendo as diversas necessidades dos utilizadores.

Produtos de dados de Camada2

Orbiter Finance visa a camada de dados Layer2 e lançará um produto em agosto de 2024 que fornece dados de rede e aplicação da camada 2. Através deste produto, os usuários podem ter uma compreensão abrangente de dados-chave, como a contagem diária de endereços ativos, contagem cumulativa de endereços e montante bloqueado do projeto. Por exemplo, os usuários podem ver claramente que a contagem cumulativa de endereços de transação da Orbiter Finance na rede Arbitrum atingiu 79.000, com quase 13.000 endereços ativos nos últimos 30 dias; na rede Optimism, a contagem cumulativa de endereços de transação atingiu 40.000, com aproximadamente 6.000 endereços ativos nos últimos 30 dias. Esses dados não apenas refletem a atividade do projeto e a participação do usuário em diferentes redes, mas também fornecem aos usuários uma base para análise aprofundada das tendências de mercado e potencial do projeto.

Para os utilizadores, este produto de dados é de grande valor. Em termos de decisões de investimento, os utilizadores podem avaliar a popularidade e as tendências de desenvolvimento de projetos com base nestes dados, descobrir projetos emergentes de alta qualidade e fazer escolhas de investimento mais sensatas. Para os programadores, estes dados ajudam-nos a compreender a procura do mercado e o comportamento dos utilizadores, otimizar o design de produtos e estratégias operacionais e melhorar a competitividade dos projetos. Do ponto de vista do mercado, este produto de dados promove a transparência do mercado e o fluxo de informações, contribuindo para o desenvolvimento saudável de todo o ecossistema Layer2.

Ferramenta de Coleção de Mudança

Em 2024, a Orbiter Finance lançou o 'Orbiter Small Coin Collector', fornecendo especificamente aos utilizadores serviços de recolha convenientes e eficientes para fundos ultra pequenos (menos de 3U). A ferramenta pode identificar rapidamente os saldos dos endereços dos utilizadores em mais de 30 redes e consolidá-los para qualquer rede principal com apenas um clique, alcançando a consolidação em tão rápido quanto 3 segundos.

Nas aplicações reais, a ferramenta de consolidação de alterações resolve dois grandes pontos problemáticos que os utilizadores têm enfrentado há muito tempo. Por um lado, as elevadas taxas de gás entre cadeias tornam o custo de transferência entre cadeias de pequenos fundos demasiado elevado para ser economicamente viável, resultando numa grande quantidade de fundos ultra pequenos que ficam bloqueados em diferentes redes durante muito tempo. A ferramenta de consolidação de alterações reduz os custos através de mecanismos de consolidação eficientes, permitindo a utilização eficaz de pequenos fundos. Por outro lado, os utilizadores podem ter fundos pequenos dispersos em diferentes redes, o que é extremamente inconveniente de gerir. Esta ferramenta alcança a consolidação com um clique, melhorando significativamente a conveniência da gestão de fundos dos utilizadores.

Cinco, Desempenho do Mercado e Paisagem Competitiva

5.1 Dados de Mercado e Estado de Desenvolvimento

A Orbiter Finance tem mostrado uma forte tendência de desenvolvimento no mercado, e seus vários indicadores de dados destacam sua posição e influência importantes no campo de interconexão.

Em termos de número de utilizadores, a Orbiter Finance cresceu rapidamente. Em 18 de julho de 2024, o total de utilizadores ultrapassou os 4 milhões, em comparação com pouco mais de 3 milhões em janeiro de 2024. Em pouco mais de meio ano, o número de utilizadores aumentou significativamente, refletindo o reconhecimento crescente da Orbiter Finance entre os grupos de utilizadores, atraindo cada vez mais utilizadores a escolher os seus serviços de interligação de cadeias. Este crescimento deve-se não só à sua excelente funcionalidade de interligação de cadeias, mas também beneficia dos cenários de aplicação em constante expansão e da experiência do utilizador continuamente otimizada, tornando mais utilizadores dispostos a experimentar e a continuar a usar a Orbiter Finance para operações de interligação de cadeias.

Em termos de volume de negociação, a Orbiter Finance também teve um bom desempenho. Até 18 de julho de 2024, processou mais de 25 milhões de transações, com um montante total superior a 200 mil milhões de dólares americanos. Até 23 de agosto, o protocolo tem quase 4 milhões de utilizadores em todo o mundo, com um volume total de negociação superior a 16 mil milhões de dólares americanos, processando mais de 27 milhões de transações. O elevado volume de negociação reflete a presença ativa da Orbiter Finance no mercado cross-chain, e o grande número de transações indica que a sua eficiência e estabilidade nas transferências de ativos entre cadeias foram amplamente reconhecidas pelo mercado. O uso frequente da Orbiter Finance para transações cross-chain indica que pode satisfazer as necessidades dos utilizadores de transferências de ativos rápidas e convenientes entre diferentes redes blockchain.

Em termos de receita, a Orbiter Finance encontra-se em boa condição financeira, com uma receita anual superior a 52 milhões de dólares, 35,13% mais elevada do que os 39 milhões de dólares gerados pela Base, uma solução de Camada 2 apoiada pela Coinbase durante o mesmo período. A sua receita anual excede a receita total de todas as outras pontes de terceiros interligadas. Este feito deve-se ao seu modelo de negócio único e ao contínuo crescimento do volume de negócios. Ao fornecer serviços interligados de alta qualidade, a Orbiter Finance atraiu um grande número de utilizadores para negociar, alcançando assim um crescimento de receita considerável.

No mercado inter-cadeias, a Orbiter Finance assumiu uma posição significativa com seu desempenho excepcional e amplo suporte de rede. No campo de ponte Layer2 inter-cadeias, a Orbiter Finance detém mais da metade da quota de mercado, servindo como uma ponte crucial que conecta diferentes redes blockchain. Suporta mais de 10 redes Rollup, cobrindo quase todas as redes Optimistic Rollups e Zk Rollup. Esta extensa cobertura de rede permite à Orbiter Finance atender às necessidades inter-cadeias de diferentes utilizadores em múltiplas redes blockchain, consolidando ainda mais sua posição vantajosa no mercado inter-cadeias. Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema blockchain, espera-se que a Orbiter Finance mantenha sua posição de liderança no mercado inter-cadeias com base em sua vantagem de pioneira e inovação contínua, continuando a impulsionar a aplicação e o desenvolvimento da tecnologia inter-cadeias.

5.2 Vantagens Competitivas e Desafios

Vantagem competitiva

• Vantagens técnicas: A Orbiter Finance é construída na rede Ethereum Layer2, utilizando tecnologia Rollup, herdando a segurança da mainnet Ethereum e evitando eficazmente os riscos que as tradicionais pontes cruzadas Layer1-Layer1 possam enfrentar, como os ataques de 51%. O seu inovador mecanismo Maker automatiza processos eficientes de ponte cruzada no lado do cliente, permitindo a identificação em tempo real das informações de ponte cruzada do utilizador e a conclusão automática de operações, melhorando significativamente a velocidade e eficiência de ponte cruzada. Além disso, através de vários contratos inteligentes como Contrato de Depósito Maker (MDC), Contrato de Ligação de Eventos (EBC), Contrato de Verificação de Pagamento Simples (SPV), etc., a segurança e fiabilidade do processo de ponte cruzada são garantidas, reduzindo eficazmente os riscos do utilizador.
• Vantagem de custo: Em termos de custos de interconexão, a Orbiter Finance tem uma vantagem significativa. Métodos tradicionais de interconexão exigem múltiplas transferências de ativos entre diferentes cadeias, envolvendo altas taxas de Gas. No entanto, o modelo de interconexão da Orbiter Finance reduz passos intermediários, com os fundos fluindo apenas na forma de transferências entre o endereço do Remetente controlado pelo usuário e o endereço do Maker controlado pela Orbiter. Todo o processo de interconexão não envolve interações contratuais como cunhagem, bloqueio ou queima, reduzindo efetivamente os custos de interconexão. Os usuários só precisam arcar com os custos de transferência na cadeia original durante o processo de interconexão, enquanto os custos de transferência na cadeia de destino são cobertos pelo Maker, tornando os custos de interconexão da Orbiter Finance muito mais baixos do que as pontes de interconexão tradicionais e os métodos de interconexão de bolsas centralizadas.
• Vantagens da experiência do utilizador: Orbiter Finance destaca-se na experiência do utilizador. O seu processo de operação é extremamente conveniente, com os utilizadores a necessitarem de pouco ou nenhum aprendizado complexo, permitindo-lhes completar operações cross-chain em apenas alguns minutos, reduzindo significativamente a barreira de entrada e permitindo que novatos em blockchain comecem facilmente. Além disso, Orbiter Finance otimiza continuamente as suas funcionalidades do produto, como o lançamento de produtos de dados Layer2 para fornecer aos utilizadores dados de projetos importantes, ajudando-os a tomar decisões de investimento mais sábias; introduzindo uma ferramenta de agregação de pequenas mudanças para resolver os pontos problemáticos dos altos custos cross-chain e da gestão inconveniente de pequenos fundos para os utilizadores. Estas medidas melhoram ainda mais a experiência do utilizador, fortalecendo a fidelização e o reconhecimento dos utilizadores da Orbiter Finance.

Desafio

• Desafio Competitivo: Com o rápido desenvolvimento do mercado cross-chain, um número crescente de projetos de pontes cross-chain estão surgindo, levando a uma intensificação da competição de mercado. Por exemplo, concorrentes como a Owlto Finance estão continuamente inovando e desenvolvendo, potencialmente introduzindo produtos e serviços competitivos em termos de tecnologia, funcionalidade e experiência do usuário, representando uma ameaça à participação de mercado da Orbiter Finance. Diante de uma competição acirrada, a Orbiter Finance precisa continuamente aprimorar sua competitividade central, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, expandir cenários de aplicação e melhorar a qualidade do serviço para manter sua posição de liderança no mercado.
• Desafio de segurança: Apesar de a Orbiter Finance implementar vários mecanismos de segurança para garantir a segurança das transações entre cadeias, os riscos de segurança no campo das transações entre cadeias não podem ser ignorados. Os contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades, e incidentes de segurança, como ataques de hackers, ainda podem ocorrer. Uma vez que surge um problema de segurança, isso representará uma séria ameaça para a segurança dos ativos do utilizador, afetando assim a reputação e a confiança do mercado da Orbiter Finance. Para enfrentar os desafios de segurança, a Orbiter Finance precisa de reforçar continuamente as medidas de proteção de segurança, realizar auditorias regulares de contratos inteligentes, estabelecer um mecanismo de alerta de riscos e resposta de emergência sólido, e garantir a segurança dos ativos do utilizador.
• Desafios da volatilidade do mercado: O mercado de blockchain tem um alto grau de volatilidade, e flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar as necessidades de cross-chain dos usuários e decisões de investimento. Quando as condições de mercado estão instáveis, os usuários podem reduzir as transações cross-chain, o que leva a impactos no volume de negociação e na receita da Orbiter Finance. Além disso, mudanças nas políticas regulatórias de mercado também podem trazer incertezas para o desenvolvimento de negócios da Orbiter Finance. Diante do desafio da volatilidade do mercado, a Orbiter Finance precisa monitorar de perto a dinâmica do mercado, ajustar flexivelmente as estratégias de negócios, fortalecer a comunicação e cooperação com as agências regulatórias, adaptar-se às mudanças de mercado e reduzir o impacto dos riscos de mercado nos negócios.

6. Modelo de Negócio e Modelo Económico

6.1 Modelo de Negócios

O modelo de negócios da Orbiter Finance baseia-se principalmente na prestação de serviços entre cadeias, gerando lucros através da cobrança de taxas de transação. Durante o processo de transação entre cadeias, quando os utilizadores transferem ativos entre cadeias utilizando a Orbiter Finance, a plataforma cobrará uma certa percentagem de taxas com base no montante ou quantidade da transação. Este modelo, com as taxas de transação como principal fonte de receita, é semelhante às instituições de compensação de pagamentos nos setores financeiros tradicionais, que geram rendimentos a partir de cada transação ao fornecer serviços de transferência de fundos.

A partir do desempenho atual do mercado, o modelo de negócio da Orbiter Finance alcançou resultados significativos. A sua receita anual ultrapassou os $52 milhões, o que representa um aumento de 35,13% em relação aos $39 milhões gerados pela Base, a solução de Camada 2 suportada pela Coinbase durante o mesmo período, e ultrapassou a receita total de todas as outras pontes de terceiros entre blockchains. Este feito deve-se à sua grande base de utilizadores e às atividades de negociação de alta frequência. Até 18 de julho de 2024, a Orbiter Finance tem um total de mais de 4 milhões de utilizadores e processou mais de 25 milhões de transações, com um montante total superior a $20 mil milhões. Um grande número de utilizadores e transações trouxeram um rendimento estável de taxas.

No entanto, este modelo de negócio também enfrenta alguns desafios. Por um lado, a concorrência de mercado é acirrada. Com o surgimento de mais projetos de ponte entre blockchains, os concorrentes podem atrair usuários reduzindo as taxas, o que colocará pressão na receita da Orbiter Finance. Por exemplo, para ganhar quota de mercado, alguns projetos emergentes de ponte entre blockchains podem adotar uma estratégia de taxas baixas ou até zero a curto prazo, colocando a Orbiter Finance em desvantagem na competição de preços. Por outro lado, a volatilidade do mercado de blockchain é significativa, e as flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar a demanda por transações entre blockchains. Quando o mercado está instável, os usuários podem reduzir as transações entre blockchains, levando a uma diminuição no volume de transações e na receita da Orbiter Finance. Além disso, a incerteza das políticas regulamentares também pode ter um impacto no seu modelo de negócio. Se políticas regulamentares mais rigorosas forem introduzidas no futuro, isso pode limitar os padrões de cobrança de taxas ou o escopo de negócios.

Para enfrentar esses desafios, a Orbiter Finance precisa melhorar continuamente sua competitividade central. Em termos de tecnologia, otimizando continuamente a tecnologia cross-chain, melhorando a velocidade e segurança cross-chain para atrair mais usuários. Através da inovação tecnológica, reduzindo os custos operacionais para manter uma certa competitividade nos preços das taxas. Em termos de expansão de mercado, procurando ativamente cooperação com outros projetos blockchain para expandir a base de usuários e cenários de aplicação. Por exemplo, colaborando com projetos DeFi para fornecer serviços cross-chain convenientes para seus usuários, alcançando benefícios mútuos. Ao mesmo tempo, monitorando de perto as mudanças nas políticas regulatórias, preparando-se antecipadamente para garantir a conformidade e o desenvolvimento sustentável dos negócios.

6.2 Modelo Econômico (Plano de Token)

A Orbiter Finance planeia lançar o seu token nativo OBT, que desempenha um papel central no seu modelo económico, trazendo nova vitalidade para o desenvolvimento do projeto e governança da comunidade.

OBT é um token ERC-20 com um fornecimento total de 10 bilhões, que será lançado na Ethereum e nas redes Layer 2 Arbitrum e Base. Após o evento de geração de tokens, o fornecimento circulante inicial de OBT será de 2,8 bilhões (28%). Seu esquema de distribuição é cuidadosamente projetado, refletindo totalmente a ênfase na comunidade, desenvolvimento do ecossistema e sustentabilidade a longo prazo:

• Alocação da Comunidade (40%): Esta parte dos tokens destina-se a incentivar os utilizadores a participar e a contribuir. Inicialmente, 22% serão distribuídos por airdrop aos utilizadores elegíveis do Orbiter, que devem ter utilizado o protocolo Orbiter durante pelo menos dois meses desde dezembro de 2021 e ter pelo menos 40 OPoints para se qualificarem para o airdrop. Posteriormente, 3% serão distribuídos mensalmente durante seis meses. Este método de alocação pode aumentar a fidelização e lealdade dos utilizadores ao projeto, incentivá-los a utilizar os serviços financeiros do Orbiter a longo prazo e também ajudar a atrair novos utilizadores para se juntarem e expandirem a comunidade.
• Ecossistema e Alocação de Crescimento (20%): Usado para apoiar o desenvolvimento do projeto e parcerias. 2.5% dos quais serão desbloqueados no Evento de Geração de Tokens (TGE), estes fundos podem ser usados para o desenvolvimento inicial do ecossistema, como promover a cooperação com outros projetos, pesquisa e desenvolvimento tecnológico, fornecendo ímpeto para o desenvolvimento do ecossistema da Orbiter Finance.
• Alocação de Equipa e Contribuidores (15%): Usado para incentivar a equipa de desenvolvimento principal, garantindo que os membros da equipa possam continuar a contribuir para o desenvolvimento do projeto. A alocação destes tokens pode estimular o entusiasmo e a criatividade da equipa, impulsionando a inovação contínua e o progresso no projeto.
• Alocação de investidores (10%): Como recompensa aos primeiros apoiadores, esta parte dos tokens pode atrair mais atenção e apoio de investidores para a Orbiter Finance, proporcionando segurança financeira para o desenvolvimento do projeto.
• Alocação da Fundação Orbiter (15%): usada para desenvolvimento a longo prazo e suporte à governança, dos quais 3,5% serão desbloqueados no TGE, e a parte restante será desbloqueada incrementalmente mensalmente ao longo de 23 meses. A Fundação Orbiter pode utilizar esta parte de tokens para impulsionar o planeamento estratégico a longo prazo do projeto, como pesquisa e desenvolvimento técnico, expansão de mercado, governança da comunidade, etc., garantindo o desenvolvimento estável do projeto.

A introdução do token OBT tem vários impactos no projeto Orbiter Finance e na comunidade. Para o projeto, o modelo econômico do token pode fornecer suporte financeiro para o desenvolvimento do projeto, atrair mais recursos e participantes, e promover a prosperidade do ecossistema através da distribuição e circulação de tokens. Por exemplo, os tokens de alocação de crescimento do ecossistema podem ser usados para atrair mais parceiros para construir coletivamente cenários de aplicação ricos e aumentar a competitividade do mercado da Orbiter Finance. Para a comunidade, os tokens alocados para a comunidade podem aumentar a participação do usuário e o sentimento de pertença. Os usuários podem participar da governança e tomada de decisões do projeto, e compartilhar os frutos do desenvolvimento do projeto ao deter e usar os tokens OBT. Além disso, airdrops e outras atividades podem atrair mais atenção e participação de usuários, promovendo a atividade e crescimento da comunidade. Além disso, a governança on-chain está programada para abrir em fevereiro, e o mecanismo de staking de tokens está planejado para ser lançado no segundo trimestre, o que irá enriquecer ainda mais os cenários de aplicação dos tokens OBT, aumentar a praticidade e valor dos tokens, e estabelecer uma base sólida para o desenvolvimento de longo prazo da Orbiter Finance.

Sete, Casos de Aplicação e Avaliações de Utilizadores

7.1 Estudo de Caso de Aplicações Práticas

No ecossistema blockchain, a funcionalidade de interligação da Orbiter Finance tem sido amplamente utilizada em vários cenários, trazendo um valor e efeitos significativos para os utilizadores e projetos.

Ativos cross-chain de projetos DeFi

No campo DeFi, muitos projetos precisam transferir ativos entre diferentes redes blockchain para alcançar a alocação ideal de fundos e a expansão dos negócios. Tomando um projeto de empréstimo DeFi com base na rede Ethereum Layer2 como exemplo, os usuários do projeto estão distribuídos em diferentes redes Rollup, como Arbitrum e Optimism. Os usuários têm ETH inativo na rede Arbitrum e esperam transferi-lo para a rede Optimism para participar nas atividades de empréstimo deste projeto DeFi, a fim de obter retornos mais elevados.

Ao usar a Orbiter Finance para operações entre cadeias, os utilizadores apenas precisam de realizar operações simples no frontend do site da Orbiter para transferir ETH na rede Arbitrum do seu próprio endereço de remetente para o endereço Maker na mesma rede. Depois de o Maker receber o ETH, ele enviará rapidamente o ETH para o endereço especificado pelo utilizador na rede Optimism. Todo o processo é rápido e conveniente, sem a necessidade de operações complexas e longas esperas.

Para o projeto DeFi, o serviço cross-chain da Orbiter Finance traz vários valores. Em primeiro lugar, resolve o problema da transferência de ativos entre diferentes redes Layer2 para os utilizadores, melhora a conveniência da participação do utilizador no projeto, atrai mais utilizadores para participar e expande a base de utilizadores do projeto. Em segundo lugar, reduzindo os custos e o tempo de cross-chain, melhorando a eficiência da utilização de fundos, aumentando a liquidez do projeto, pode melhor atender à procura de mercado e aumentar a competitividade do projeto no mercado DeFi.

Transações entre cadeias de projetos NFT

No campo dos NFT, a Orbiter Finance também desempenhou um papel importante. Tomando como exemplo uma plataforma de negociação de NFT que opera tanto na mainnet Ethereum como na rede Immutable X, os utilizadores podem ter alguns ativos NFT na mainnet Ethereum e desejar transferi-los para a rede Immutable X para negociação, uma vez que a rede Immutable X oferece vantagens na negociação de NFT com taxas de gás baixas e velocidades de transação elevadas.

Ao utilizar o Orbiter Finance para transações entre cadeias, os utilizadores podem seguir as instruções da plataforma para transferir ativos NFT da mainnet Ethereum para a rede Immutable X. Este processo não só é rápido como seguro, evitando eficazmente os riscos que os métodos tradicionais de transações entre cadeias podem trazer.

Para plataformas de negociação de NFT, a funcionalidade de interligação da Orbiter Finance expande o âmbito do negócio da plataforma, permitindo aos utilizadores transferir livremente ativos NFT entre diferentes redes, aumentando a liquidez e as oportunidades de negociação de ativos NFT. Isso atraiu mais criadores e negociadores de NFT para utilizarem a plataforma, aumentando a visibilidade e a quota de mercado da plataforma, promovendo a circulação e o desenvolvimento de projetos de NFT em diferentes redes blockchain.

7.2 Avaliação do utilizador e Feedback

Ao recolher e organizar as avaliações dos utilizadores do Orbiter Finance, podemos compreender totalmente a satisfação dos utilizadores com os seus serviços, analisar os seus pontos fortes e fracos e fornecer referências para uma melhoria adicional do projeto.

Em termos de vantagens, os utilizadores elogiaram bastante a conveniência da operação da Orbiter Finance. Muitos utilizadores afirmaram que, comparativamente a outras pontes entre blockchains, o processo de operação da Orbiter Finance é extremamente simples, exigindo quase nenhum aprendizado complexo, e as operações entre blockchains podem ser concluídas em poucos minutos, reduzindo significativamente a barreira de entrada. Até mesmo novatos em blockchain podem começar facilmente. Por exemplo, um utilizador mencionou na análise: 'Sou um novato em blockchain e tenho tido dificuldades com operações entre blockchains. No entanto, após usar a Orbiter Finance, descobri que as operações entre blockchains se tornaram tão simples, completadas em poucos passos, verdadeiramente convenientes.'

A velocidade de interligação entre cadeias também é um aspeto importante elogiado pelos utilizadores. A Orbiter Finance utiliza a sua arquitetura técnica única e o mecanismo Maker para conseguir transferências de ativos entre cadeias rápidas. Os utilizadores têm uma experiência eficiente de serviços de interligação entre cadeias na utilização real, melhorando a eficiência da utilização de fundos. Alguns utilizadores deram feedback: "Anteriormente, ao usar outras pontes de interligação entre cadeias, demorava muito tempo a transferir fundos entre cadeias, enquanto a velocidade da Orbiter Finance me surpreendeu, chegando quase instantaneamente, incrível."

Além disso, os utilizadores também estão bastante satisfeitos com os custos de interligação da Orbiter Finance. O seu modelo de interligação reduz os elos intermédios, reduzindo eficazmente os custos de interligação, permitindo aos utilizadores interligar sem pagar taxas elevadas. Os utilizadores salientaram na sua avaliação: 'As taxas da Orbiter Finance são muito inferiores às de outras plataformas, o que poupa bastante em custos para os utilizadores que realizam frequentemente operações de interligação.'

No entanto, as avaliações dos utilizadores também refletem algumas limitações. Alguns utilizadores expressaram a esperança de que a Orbiter Finance possa suportar mais tipos de ativos cross-chain para satisfazer necessidades diversas, apesar do facto de as redes blockchain suportadas pela Orbiter Finance já serem bastante extensas. Por exemplo, um utilizador mencionou: 'Espero que a Orbiter Finance possa suportar mais nichos, mas potencialmente promissores, cross-chain de ativos criptográficos, para que possa satisfazer melhor as minhas necessidades de investimento'.

Também houve feedback dos utilizadores de que as transações entre cadeias ocasionalmente sofrem atrasos durante a congestão da rede, afetando a experiência do utilizador. Um utilizador disse: "Durante os horários de pico da rede, a velocidade das transações entre cadeias abranda significativamente, esperando uma maior otimização para melhorar o desempenho em ambientes de rede complexos."

Em resposta a esses feedbacks dos usuários, a Orbiter Finance pode expandir ainda mais os tipos de ativos suportados para atender às diversas necessidades de interligação de usuários. Ao mesmo tempo, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, otimizar os mecanismos de interligação, melhorar a estabilidade e a velocidade em diferentes ambientes de rede, melhorando continuamente a qualidade do produto e serviço, aumentando a satisfação do usuário e a competitividade no mercado.

VIII. Análise de Perspetivas e Riscos

Perspectivas de Desenvolvimento 8.1

Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain e os cenários de aplicação cada vez mais ricos, o campo de interligação tem mostrado um tremendo potencial de desenvolvimento. A Orbiter Finance, com suas vantagens tecnológicas únicas e desempenho de mercado, espera alcançar conquistas mais significativas neste campo.

A partir da tendência de mercado, o ecossistema blockchain continua a expandir-se, novas cadeias públicas emergem uma após a outra e a demanda cross-chain mostra uma tendência de crescimento em espiral. De acordo com os dados da DeFiLlama, a escala de ativos cross-chain em 2024 atingiu 256,9 bilhões de dólares americanos, dobrando a partir de 2023, e estima-se de forma conservadora que até 2027, a escala anual de ativos cross-chain atingirá 510,7 bilhões de dólares americanos. Neste mercado em expansão, a Orbiter Finance tem a capacidade de se conectar rapidamente com cadeias emergentes, suportando mais de 70 blockchains e expandindo continuamente sua cobertura. Sua rápida adaptação à mais recente solução Ethereum L2 e suporte inicial para soluções Bitcoin Layer2 permitem-lhe acompanhar os desenvolvimentos de mercado e satisfazer a crescente demanda cross-chain.

No campo das cadeias cruzadas, as vantagens técnicas da Orbiter Finance ajudarão a consolidar ainda mais a sua posição de mercado. Construída na rede da Camada2 do Ethereum, utilizando a tecnologia Rollup, ela herda a segurança da mainnet do Ethereum, evitando eficazmente os riscos das tradicionais pontes cruzadas de Camada1 - Camada1. O inovador mecanismo Maker alcança processos cruzados eficientes e seguros, melhorando a velocidade cruzada e a segurança dos ativos dos utilizadores através de mecanismos de automatização e anti-fraude. Além disso, a Orbiter Finance está constantemente a inovar e planeia lançar o seu próprio ZK-Rollup, o que irá melhorar ainda mais a sua posição no ecossistema da Camada 2, proporcionando aos utilizadores taxas de transação mais baixas e velocidades de confirmação mais rápidas, e espera-se que atraia mais utilizadores e projetos para escolherem os seus serviços de cadeias cruzadas.

Em termos de ecossistema relacionado, Orbiter Finance lança ativamente e lança serviços como produtos de dados Layer2 e ferramentas de coleta de mudança, enriquecendo seu ecossistema. No futuro, com o desenvolvimento integrado do ecossistema blockchain, espera-se que o Orbiter Finance aprofunde a cooperação com mais projetos DeFi, projetos NFT, etc., expandindo seus cenários de aplicação. Por exemplo, no campo DeFi, fornece serviços convenientes de transferência de ativos entre cadeias para empréstimos, projetos de negociação, etc., promovendo a liquidez e a expansão dos negócios de projetos DeFi; no campo NFT, suporta transações cruzadas de ativos NFT entre diferentes redes blockchain, impulsionando o desenvolvimento próspero do mercado NFT. Através do desenvolvimento colaborativo com outros projetos dentro do ecossistema, Orbiter Finance construirá um ecossistema mais completo, aprimorando sua competitividade de mercado e influência.

8.2 Aviso de Risco

Apesar de a Orbiter Finance ter boas perspetivas de desenvolvimento, ainda enfrenta muitos riscos em termos de tecnologia, mercado, regulação, etc., que precisam de ser altamente valorizados e devem ser adotadas estratégias de resposta correspondentes.

Risco Técnico

• Risco de Vulnerabilidade de Contrato Inteligente: Os contratos inteligentes são o núcleo da Orbiter Finance, mas o código do contrato inteligente pode conter vulnerabilidades. Uma vez descobertas e exploradas por hackers, isso pode levar a consequências sérias como roubo de ativos e transações anormais. Por exemplo, o incidente de hacking da Ponte Wormhole de 2022, onde os atacantes exploraram a vulnerabilidade do contrato inteligente Wormhole Solana para forjar assinaturas e criar ilegalmente 120.000 wETH, resultando em perdas significativas.
• Riscos de atualização técnica: A tecnologia blockchain está a desenvolver-se rapidamente, para manter a competitividade, a Orbiter Finance precisa de atualizar constantemente a sua tecnologia. No entanto, questões de compatibilidade, desempenho instável, etc., podem surgir durante o processo de atualização técnica, afetando a operação normal da plataforma e a experiência do utilizador.

Estratégia de resposta: Reforçar a auditoria de segurança de contratos inteligentes, convidar regularmente equipas de segurança profissionais para realizar testes abrangentes de contratos inteligentes, descobrir e corrigir prontamente potenciais vulnerabilidades. Antes de atualizações técnicas, realizar testes e simulações suficientes para garantir a compatibilidade e estabilidade das novas soluções técnicas com o sistema existente. Estabelecer um mecanismo sólido de monitorização técnica e resposta a emergências para monitorizar o estado de operação da plataforma em tempo real. Uma vez que ocorram falhas técnicas ou incidentes de segurança, tomar medidas rápidas para reduzir as perdas.

Risco de mercado

• A competição crescente traz riscos: O mercado de ponte entre cadeias é ferozmente competitivo, com cada vez mais projetos entrando no campo, como concorrentes como Owlto Finance lançando continuamente novos recursos e serviços, potencialmente capturando a quota de mercado da Orbiter Finance.
• Risco de Volatilidade de Mercado: O mercado de blockchain é altamente volátil, e flutuações significativas nos preços das criptomoedas podem afetar as necessidades de transações entre cadeias dos utilizadores e as decisões de investimento. Quando o mercado está instável, os utilizadores podem reduzir as transações entre cadeias, o que leva ao impacto no volume de transações e receitas da Orbiter Finance.

Estratégia de resposta: continuar a inovar e otimizar produtos e serviços, aumentar o investimento em pesquisa e desenvolvimento técnico, melhorar a velocidade entre cadeias, reduzir custos, reforçar a segurança e atrair utilizadores com vantagens competitivas diferenciadas. Reforçar a pesquisa e análise de mercado, compreender atempadamente as dinâmicas do mercado e a situação dos concorrentes, e formular estratégias de mercado flexíveis. Expandir áreas de negócio e grupos de utilizadores, ampliar cenários de aplicação através de cooperação com outros projetos, reduzir a dependência de um único mercado e melhorar a resistência ao risco.

Risco regulamentar

• Risco de Incerteza da Política: A indústria da blockchain está sujeita a políticas regulatórias incompletas, e diferentes países e regiões têm atitudes e políticas regulatórias diferentes em relação à blockchain e criptomoedas. A incerteza das políticas pode trazer riscos para o desenvolvimento da Orbiter Finance. Por exemplo, alguns países podem reforçar restrições sobre a negociação de criptomoedas, afetando a operação da plataforma.
• Riscos de conformidade: Com o fortalecimento gradual da regulamentação, a Orbiter Finance precisa garantir que as suas operações comerciais cumpram as leis e requisitos regulamentares relevantes, caso contrário, poderá enfrentar penalidades, suspensão de negócios e outras sanções.

Estratégia de resposta: Prestar muita atenção às mudanças nas políticas regulatórias globais, reforçar a comunicação e cooperação com as agências reguladoras, participar ativamente na formulação de normas da indústria, ajustar modelos de negócio e estratégias operacionais de forma oportuna e garantir a conformidade dos projetos. Estabelecer um sistema sólido de gestão de conformidade, reforçar a formação e supervisão interna de conformidade, aumentar a consciencialização dos funcionários para a conformidade e garantir que todas as atividades comerciais cumpram rigorosamente as leis e regulamentos.

Conclusão

Ao considerar investir em projetos relacionados à Orbiter Finance, os investidores devem entender completamente seus princípios técnicos, concorrência de mercado e potenciais riscos técnicos, de mercado e regulatórios. Por exemplo, vulnerabilidades de contratos inteligentes podem levar a perdas de ativos, a concorrência de mercado intensificada pode afetar a participação de mercado e a lucratividade do projeto, e as mudanças nas políticas regulatórias podem ter um impacto significativo nas operações do projeto. Os investidores devem tomar decisões de investimento prudentes com base em uma avaliação abrangente dos riscos.

Não concentre todos os fundos no Orbiter Finance ou num único projeto de blockchain. É aconselhável adotar uma estratégia de investimento diversificada e alocar fundos para diferentes projetos e categorias de ativos. Isso pode reduzir eficazmente as perdas de investimento causadas pelo fracasso de um único projeto e melhorar a estabilidade e resistência ao risco da carteira de investimentos.