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當前加密貨幣市場正經歷一個新的週期,理解其底層邏輯對投資者至關重要。本輪行情的主要推動力來自ETF,特別是比特幣ETF的推出。這些ETF背後是傳統金融領域的大量資金,他們主要關注比特幣,可能接下來會涉足以太坊ETF。
這些資金對於加密貨幣生態中的其他項目,如各種Layer 1、Layer解決方案、人工智能相關代幣、去中心化物理基礎設施(DePIN)或遊戲金融(GameFi)項目並不感興趣,也缺乏了解。
目前,大量資金集中在頭部資產中,形成了一個巨大的資金池。然而,與過去不同的是,這些資金不太可能均勻地流向所有小市值代幣。
同時,加密貨幣生態系統內部因各種技術創新,如Layer擴展方案、高性能Layer 1鏈和模塊化設計,產生了許多獨立的生態系統和流動性池。現在,許多區塊鏈項目都在通過迷因代幣(MEME)來吸引用戶注意。
投資者不應再期待過去那種長期持有等待小市值代幣暴漲的策略。未來的小市值代幣行情可能會變得短暫、劇烈,並由特定敘事驅動,形成'生態行情'。當某個敘事達到頂峯時,即使價格還在漲,也應該考慮及時賣出。
明智的策略是將獲利轉換爲穩定幣或比特幣,然後尋找下一個正在醞釀的投資熱點。這種靈活的投資方法可能更適合當前的市場環境。