AI時代下的算力基礎設施:英偉達財報帶來的啓示

英偉達最新財報顯示其業績全面超預期,充分體現了AI時代下算力需求的強勁增長。具體來看:

1. 單季度收入260億美元,同比增長262%,遠超預期。數據中心收入226億美元,同比增長427%。

2. 淨利潤148.8億美元,同比增長628%。下季度指引280億美元,繼續維持高增速。

3. 毛利率78.4%,環比提升2.4個百分點。

4. Blackwell平台即將量產,H200芯片需求旺盛,未來產品線豐富。

5. 網路需求強勁,收入32億美元,同比增長242%。

這反映出AI算力需求依然強勁,代際更替不會影響當前需求。預計未來算力估值重心將向2025年切換,行業長期成長性依然可期。

國內方面,中國移動等運營商正加速布局AI基礎設施:

1. 中國移動推出"九天"AI基座,包括萬卡級智算集羣、千億多模態大模型等。

2. 年內將投產3個近2萬卡超大規模智算中心和12個區域智算中心。

3. 自主研發15個行業大模型,布局40款自研大模型。

4. 構建AI訓練、評測和產業創新三大基地。

此外,中芯國際躍升至全球第三大晶圓代工廠,市場份額達6%,體現國內半導體產業鏈的快速發展。

總體來看,AI算力基礎設施正處於快速擴張期,未來仍有廣闊發展空間。相關產業鏈如光通信、算力設備、雲計算等值得重點關注。