加密貨幣市場走向成熟，四年週期理論面臨挑戰

近年來，加密貨幣市場發生了巨大變化，傳統的四年週期理論似乎不再適用。本文將探討這一變化背後的原因,以及對投資策略的影響。

四年週期理論的由來

四年週期理論源於比特幣的基本機制。每隔四年,比特幣的通脹率會減半。2012年首次減半將新比特幣發行量從每區塊50 BTC降至25 BTC。早期減半事件對比特幣供需平衡影響巨大,導致價格飆升,其他加密貨幣也隨之漲。

然而,隨着時間推移,減半對價格的影響逐漸減弱。2024年最近一次減半僅將新發行量從6.25 BTC降至3.12 BTC。考慮到近95%的比特幣已經流通,未來減半事件對價格的影響將越來越小。

市場格局的重大變化

過去兩年,加密貨幣市場發生了兩項重大變化:

1. 比特幣ETF獲批上市
2. 山寨幣數量激增

2024年初,比特幣ETF獲批爲其打開了全球市場。任何人都可以將比特幣納入退休投資組合,帶來大量新增資金流入。然而,這些資金主要流向比特幣,很少流入其他加密貨幣。

與此同時,山寨幣數量激增至數百萬種,稀釋了市場流動性。2024年11月的山寨幣反彈相比往年顯得乏力,多數山寨幣未能創下新高。比特幣市值佔比已超過60%,創下2021年以來新高。

比特幣仍是最佳選擇

盡管四年週期理論可能不再適用,但比特幣仍然是最佳的長期投資選擇,原因如下:

1. 法定貨幣持續貶值
2. 通脹壓力上升
3. 全球貨幣供應量創新高
4. 黃金價格屢創新高
5. ETF資金主要流向比特幣
6. 山寨幣稀釋嚴重
7. 各國開始購買比特幣
8. 美國或建立加密貨幣戰略儲備

相比之下,山寨幣市場競爭日益激烈,選擇獲勝者變得越來越困難。投資者應將大部分資金配置於比特幣,謹慎參與山寨幣投資。

加密貨幣市場正在走向成熟,投資策略也需要與時俱進。關注基本面和長期價值,而非短期週期,才是明智之選。