Mã hóa kỹ thuật số: Những người thay đổi cuộc chơi trong thương mại toàn cầu

Mã hóa kỹ thuật số đang trở thành sức mạnh cải cách trong thương mại toàn cầu, chuyển đổi tài sản thương mại thành công cụ có thể chuyển nhượng, cung cấp cho nhà đầu tư tính thanh khoản, khả năng phân chia và khả năng tiếp cận chưa từng có. Tài sản thương mại khác với tài sản tài chính truyền thống, có khả năng chống lại suy thoái kinh tế ở một mức độ nhất định. Do có chu kỳ ngắn, tỷ lệ vỡ nợ thấp, nhu cầu tài chính lớn và các đặc điểm khác, tài sản thương mại phù hợp hơn để trở thành tài sản nền tảng được mã hóa.

Mã hóa kỹ thuật số có thể mang lại nhiều lợi ích cho các bên và giai đoạn tham gia trong thương mại xuyên biên giới, bao gồm thanh toán xuyên biên giới, nhu cầu tài chính và nâng cao hiệu quả thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh. Dự kiến đến năm 2034, nhu cầu mã hóa tài sản thế giới thực sẽ đạt 30,1 nghìn tỷ đô la Mỹ, trong đó tài sản thương mại sẽ trở thành ba tài sản mã hóa hàng đầu, chiếm 16% tổng thị trường mã hóa.

Một, sự phát triển của mã hóa kỹ thuật số

Mã hóa kỹ thuật số có nguồn gốc từ những năm đầu thập niên 90 với các quỹ đầu tư bất động sản ( REITs ) và quỹ chỉ số mở giao dịch ( ETFs ). Sự ra đời của Bitcoin vào năm 2009 và sự xuất hiện của Ethereum vào năm 2015 đã đặt nền tảng cho việc mã hóa tài sản. Trong những năm gần đây, các hiện tượng mới như phát hành lần đầu trên sàn giao dịch ( IEO ), phát hành mã thông báo lần đầu ( ICO ) đã xuất hiện liên tiếp, thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số bước vào tầm nhìn chính thống.

Các tổ chức tài chính đang tích cực khám phá tiềm năng mã hóa kỹ thuật số, chẳng hạn như dự án Project Guardian do Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore (MAS) dẫn đầu, nhằm thử nghiệm tính khả thi của việc mã hóa tài sản và ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi). Các thí điểm trong ngành này sẽ tiết lộ thêm những cơ hội và rủi ro mà mã hóa kỹ thuật số mang lại.

Hai, các yếu tố thúc đẩy mã hóa kỹ thuật số

1. Nhu cầu tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ

Khoảng cách tài chính thương mại toàn cầu đã tăng từ 1,7 nghìn tỷ USD vào năm 2020 lên 2,5 nghìn tỷ USD vào năm 2023, tăng 47%. Khoảng 40% nhu cầu tài chính của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại các nước đang phát triển vẫn chưa được đáp ứng. "Các doanh nghiệp trung gian bị thiếu" hoặc doanh nghiệp thị trường trung bình (SME) là một thị trường lớn và chưa được khai thác, cung cấp cơ hội đầu tư quan trọng.

2. Sự hấp dẫn đầu tư vào tài sản thương mại

Tài sản tài chính thương mại có đặc điểm phân tán rủi ro, phạm vi đầu tư rộng, rủi ro vỡ nợ thấp và tỷ lệ thu hồi cao, nhưng hiện tại việc đầu tư vẫn chưa đủ. Mã hóa kỹ thuật số có thể giúp giải quyết vấn đề đầu tư không đủ của các nhà đầu tư tổ chức đối với loại tài sản này.

3. Nhu cầu tối ưu hóa vốn ngân hàng

Việc thực hiện Thỏa thuận Basel IV sẽ thúc đẩy các ngân hàng áp dụng mô hình phân phối khởi xướng kỹ thuật số dựa trên blockchain, nhằm tối ưu hóa cấu trúc vốn. Mã hóa kỹ thuật số có thể giúp các ngân hàng tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, mở rộng nguồn vốn và tăng thu nhập lãi ròng.

4. Nhu cầu của nhà đầu tư tăng

Đến năm 2024, 69% các công ty mua sẽ dự định đầu tư vào tài sản mã hóa kỹ thuật số, các nhà đầu tư dự định phân bổ 6% danh mục đầu tư của họ cho tài sản mã hóa kỹ thuật số, và tỷ lệ này sẽ tăng lên 9% vào năm 2027.

Ba, bốn lợi ích của mã hóa kỹ thuật số

1. Cải thiện khả năng tiếp cận thị trường

Mã hóa kỹ thuật số đã mở ra cánh cửa cho các nhà đầu tư rộng rãi hơn vào thị trường đầu tư mới nổi, nâng cao khả năng tiếp cận tài sản.

2. Đơn giản hóa sự phức tạp trong thương mại

Mã hóa kỹ thuật số có thể đơn giản hóa sự phức tạp của tài trợ thương mại, cải thiện tính linh hoạt và tính thanh khoản tổng thể của chuỗi cung ứng, đặc biệt là đối với các nhà cung cấp sâu.

3. Mã hóa kỹ thuật số

Mã hóa kỹ thuật số mở rộng tập hợp tài sản đầu tư, đơn giản hóa quy trình quản lý và chứng khoán hóa tài sản thương mại thông qua hợp đồng thông minh và tự động hóa AI.

4. Giảm thiểu thông tin không đối xứng

Công nghệ blockchain và các sản phẩm mã hóa kỹ thuật số có thể nâng cao tính minh bạch của thông tin tài sản, giảm thiểu sự không đối xứng thông tin giữa người phát hành và nhà đầu tư.

Bốn, Gợi ý tham gia vào thị trường mã hóa kỹ thuật số

1. Áp dụng

Nhà đầu tư nên bắt đầu từ giáo dục, xây dựng kiến thức chuyên môn, tham gia các chương trình thí điểm để xây dựng niềm tin vào việc phân bổ tài sản mã hóa kỹ thuật số.

2. Hợp tác

Các bên tham gia trong ngành nên mở rộng phạm vi bằng cách hợp tác theo mô hình kinh doanh, phát triển các tiện ích ngành được mã hóa kỹ thuật số và tận dụng cơ sở hạ tầng chia sẻ.

3. Thúc đẩy

Chính phủ và các cơ quan quản lý nên xây dựng các chính sách khuyến khích thương mại toàn cầu và hỗ trợ cộng đồng, thiết lập một khuôn khổ quản lý rõ ràng và cân bằng, thiết lập quan hệ đối tác công tư với các tổ chức tài chính, thúc đẩy sự phát triển có trách nhiệm và bền vững của ngành.

Mã hóa kỹ thuật số có khả năng thay đổi cấu trúc tài chính, cung cấp tính thanh khoản, tính minh bạch và khả năng tiếp cận cao hơn. Để phát huy hết tiềm năng của nó, cần có nỗ lực chung của tất cả các bên liên quan, cân bằng giữa tiến bộ công nghệ và tính nhất quán trong quản lý cũng như sự ổn định của thị trường, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của ngành tài sản kỹ thuật số.