Thị trường tài sản mã hóa hàng tuần: Rủi ro địa chính trị gia tăng đột ngột, BTC đối mặt với áp lực giảm giá

Thị trường tài sản mã hóa trong tuần này đã trải qua nhiều yếu tố tác động đan xen. BTC dao động trong khoảng 102000-109000 USD, vào cuối tuần đã giảm nhẹ do ảnh hưởng của xung đột địa chính trị nhưng sau đó đã phục hồi phần nào.

Cấu trúc lực lượng nội bộ của thị trường giữ ổn định, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho giá cả. Tuy nhiên, sự gia tăng rủi ro địa chính trị đã khiến các trader ngắn hạn định giá BTC xuống. Trong bối cảnh hiện tại, xu hướng tiếp theo của BTC sẽ phụ thuộc cao vào diễn biến của xung đột Trung Đông. Nếu tình hình dần được cải thiện, BTC có thể trở lại gần 105000 đô la.

Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế

Tình hình ở khu vực Trung Đông trong tuần này đang leo thang theo kiểu xoắn ốc. Israel đã thực hiện các cuộc tấn công chính xác vào các mục tiêu trong lãnh thổ Iran, sau đó Iran đã đáp trả bằng tên lửa và máy bay không người lái, cường độ xung đột trong khu vực ngày càng tăng. Thị trường ngay lập tức chuyển vào trạng thái phòng thủ, giá dầu thô và vàng đều tăng rõ rệt.

Sự thay đổi trong thái độ của chính phủ Mỹ đánh dấu sự leo thang hơn nữa của tình hình. Nhà Trắng lần đầu tiên công khai cho biết đang đánh giá các lựa chọn quân sự, sau đó quân đội Mỹ đã tiến hành không kích vào các cơ sở hạt nhân của Iran, gây ra chấn động ngoại giao mạnh mẽ. Liên Hợp Quốc kêu gọi các bên giữ bình tĩnh, nhưng Iran đã đe dọa sẽ có hành động trả đũa, thậm chí cân nhắc đến việc phong tỏa Eo biển Hormuz.

Chuỗi phát triển sự kiện này đã thúc đẩy thị trường vào chế độ phòng ngừa điển hình: giá dầu thô tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, cổ phiếu công nghệ điều chỉnh, kim loại quý được ưa chuộng. Nếu xung đột mở rộng hơn nữa đến các tuyến đường hàng hải quan trọng hoặc các căn cứ quân sự của Mỹ, mức độ và nhịp độ định giá lại tài sản toàn cầu có thể gia tăng đáng kể.

mã hóa thị trường

Tài sản mã hóa đã trải qua nhiều ảnh hưởng trong tuần này từ việc hỗ trợ vốn của các tổ chức, sự gia tăng rủi ro từ các sản phẩm phái sinh và sự leo thang đột ngột của rủi ro địa chính trị. BTC tiếp tục dao động trong khoảng 102000-109000 USD, và sau khi giảm mạnh tạm thời do ảnh hưởng của tình hình địa chính trị vào cuối tuần, đã có một phần phục hồi.

Vào đầu tuần, kỳ vọng về việc "kiểm soát" xung đột Trung Đông đã mang lại một sự phục hồi nhẹ, BTC đã đạt mức cao nhất là 109000 USD. Dòng vốn từ các tổ chức tiếp tục đổ vào ETF giao ngay, cung cấp hỗ trợ quan trọng cho giá. Tuy nhiên, khi tình hình địa chính trị xấu đi, tâm lý thị trường đã chuyển sang thận trọng.

Vào cuối phiên giao dịch thứ Sáu, ETF ETH đã có sự rút vốn lớn, gây ra phản ứng dây chuyền. Giá ETH đã giảm mạnh, kéo theo sự sụt giảm đồng loạt của các tài sản rủi ro cao khác. Tin tức về việc quân đội Mỹ không kích các cơ sở hạt nhân của Iran trong cuối tuần đã làm gia tăng sự biến động của thị trường, BTC đã có lúc giảm xuống dưới 100.000 USD, nhưng mức giảm tương đối hạn chế, cho thấy tính chống chịu mạnh mẽ.

Từ chỉ báo kỹ thuật, xung đột địa chính trị đã khiến BTC tạm thời giảm xuống dưới đường xu hướng tăng đầu tiên, nhưng vẫn hoạt động trong khoảng từ 90000 đến 110000 đô la. Cấu trúc lực lượng trong thị trường vẫn giữ nguyên, hỗ trợ vốn tương đối ổn định, sự giảm giá trong tuần này chủ yếu xuất phát từ tâm lý hoảng loạn do rủi ro địa chính trị gây ra. Nếu tình hình tiếp tục xấu đi, có thể sẽ kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng ở 100000 và 90000 đô la.

Dòng tiền

Tuần này, dòng tiền vào quỹ ETF BTC giao ngay đạt 1,022 triệu USD, giảm so với tuần trước nhưng vẫn duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về tình hình địa chính trị có thể gây ra thách thức cho dòng tiền vào tuần tới.

Về stablecoin, tuần này ghi nhận dòng tiền rút ròng 132 triệu USD, phù hợp với xu hướng hạ nhiệt của thị trường hợp đồng và thị trường cho vay. Dòng tiền vào ETF ETH đạt 40,77 triệu USD, nhưng vào thứ Sáu đã ghi nhận dòng tiền rút hơn 100 triệu USD trong một ngày. Sự giảm sút quy mô dòng tiền vào có thể gây áp lực lên các tài sản rủi ro cao.

Thay đổi vị thế

Trong bối cảnh vĩ mô phức tạp, giá BTC có thể duy trì ở mức cao chủ yếu nhờ vào việc phân bổ của các tổ chức và sức mạnh cấu trúc trong thị trường. Trong tuần này, lượng nắm giữ dài hạn tăng thêm 28920 đồng, trong khi lượng nắm giữ ngắn hạn giảm 24650 đồng, dự trữ của các sàn giao dịch tập trung tiếp tục giảm. Lượng rút ròng từ các sàn giao dịch giảm mạnh xuống còn 1555.9 đồng, phản ánh sự làm dịu kép của việc bán tháo hoảng loạn và sự nhiệt tình đầu cơ.

Những dữ liệu này cho thấy, niềm tin của những người nắm giữ lâu dài đối với BTC đang gia tăng, trong khi sự nhiệt tình của các nhà giao dịch ngắn hạn đang giảm bớt. Giá BTC trong ngắn hạn chịu ảnh hưởng chung từ các nhà giao dịch trên sàn và dòng vốn ETF. Nếu tình hình Trung Đông nhanh chóng được cải thiện, BTC có khả năng quay trở lại mức gần 105000 đô la; nhưng nếu xung đột leo thang, có thể sẽ giảm xuống dưới 100000 đô la, thậm chí thử thách ngưỡng hỗ trợ 90000 đô la (xác suất thấp).

Tổng thể mà nói, logic cơ bản về xu hướng giá BTC trong trung và dài hạn vẫn chưa thay đổi, trừ khi xung đột khu vực phát triển thành một cuộc chiến tranh quy mô lớn với sự tham gia trực tiếp của Mỹ.

Chỉ số chu kỳ

Theo dữ liệu của EMC Labs, chỉ số chu kỳ EMC BTC hiện tại là 0.625, đang trong giai đoạn tăng.