Сезон альткоїнів стикається з "Різдвяною апокаліпси". Як повинен розвиватися тренд на крипторинку?

[TL;DR]:

На минулому тижні BTC впав нижче позначки в $100,000, а падіння Altcoins було ще більшим, з великими сумами ліквідації та сильним песимізмом на ринку.

Причини загального спаду на ринку включають зміну зрілого становища Федерального резерву, ліквідацію великого рівня плеча. Біткоїн, та погіршення інвестиційного настрою.

Незважаючи на розчарування короткостроковою реакцією ціни BTC, кореляція між BTC та багатьма ALT та фондовим ринком трохи послабилася цього місяця і не перевищує історичний середній рівень.

Введення

По мірі наближення Різдва, рішення Федерального резерву про зниження процентних ставок, поширення ризикового ухилу на ринку та наближення святкових ефектів впливають на ринок, призводячи до важких втрат Bitcoin та групи альткоїн. У цій статті буде проведено глибинний аналіз еволюції цього ринкового тренду, досліджено його причини і надано перспективи майбутніх тенденцій.

Федеральна резервна система швидко переходить на яструбину позицію, а сезон альткоїнів стає «альткоїн-апокаліпсисом»

The крипторинок останнім часом зазнав гострого спаду, а місячний сезон альткоїнів раптово перетворився на “Апокаліпсис Альткоїнів”. Ця зміна співпадає з часом останньої хижої позиції Федерального резерву.

Федеральна резерва неочікувано знизила свої очікування щодо майбутніх знижень процентних ставок у своєму заяві про політику минулого тижня. Згідно з матрицею крапок Федерального резерву, очікується, що в 2025 році відбудуться дві зниження процентних ставок, кожне на 25 базисних пунктів. Це очікування набагато нижче, ніж попередні очікування ринку, що викликає збільшення обурення щодо економічного прогнозу.
Джерело: Рейтери

В результаті, ринок оптимізм сниження процентної ставки на 25 базисних пунктів швидко було підорвано гарячою позицією, що спричинило значний продажовий тиск як на американському фондовому ринку, так і на крипторинку.

Ціна Bitcoin впала на понад 15% всього за кілька днів, а багато Altcoins відчули спад понад 20%. Тим часом дані ліквідації також показують, що велика кількість забезпечених кредитів була примусово ліквідована, подальше збільшення паніки на ринку.

Згідно з даними Gate.io, Біткоїн досяг історичного максимуму в $108,135 17 грудня, але потім швидко впав, впавши нижче $100,000 на якийсь час на минулому тижні, досягнувши мінімуму в $92,291 на минулому тижні, і в кінцевому підсумку коливаючись навколо $94,000. Тим часом, Ефіріум Перформанса не є оптимістичною, з ціною, яка знизилася з $4,000 до $3,100, що становить щоденний спад понад 6%.
Джерело: Gate.io

Зі стрімким падінням цін на монети сума виручки на крипторинку також стрімко збільшилася. За даними Coinglass, протягом найбільш гострого спаду за останні 24 години сума ліквідації на крипторинку склала 1,725 мільярда доларів, з кількома сумами ліквідації у розмірі 1,557 мільярда доларів, в які було втягнуто близько 574,168 осіб. Ця ситуація відображає надмірне використання плеча на ринку, і інвестори вибрали панічно продати після того, як Федеральна резервна система знизила процентні ставки.

На основі минулого досвіду, коли довгі позиції перевищували ліквідацію, було показано, що крипторинок має надмірний кредитний ризик в бичому аспекті, що, можливо, було спричинено збиранням прибутку та відкриттям безпечних пристаней перед рішенням Федеральної резервної системи знизити процентні ставки. Ця масштабна ліквідація не тільки загострила паніку на ринку, але також додатково знизила ціну валюти.

Різдвяна апокаліпса: скорочення ліквідності наприкінці року може стати головною причиною спаду

Як вже зазначалося раніше, кілька важливих причин загального зниження крипторинку пов’язані з корекцією політики Федерального резерву. Хоча зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів у цьому місяці відповідало очікуванням, наступні хокішні заяви Федерального резерву викликали загальне занепокоєння і паніку на ринку.

Затягнення ліквідності на ринку також є однією з важливих причин загального зниження крипторинку. Закінчення циклу підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи та сповільнення глобального економічного зростання призводить до поступового затягнення ліквідності на ринку. Це призвело до того, що багато інвесторів стикаються з фінансовим тиском та змушені продавати свої криптовалютні активи, щоб отримати готівку. плин.

Зміни у макроекономічному середовищі також значно вплинули на крипторинок. Завдяки таким факторам, як сповільнення глобального економічного зростання та загострення геополітичних напружень, багато інвесторів вивели свої кошти з високоризикових крипторинків і перейшли до безпечніших традиційних фінансових ринків.

Джерело: CoinGecko

Крім того, з постійним підвищенням рівня глобальної інфляції та затягуванням грошової політики багато країн та регіонів стикаються з великим тиском на свій економічний зріст.

Багато аналітиків вказали, що політика Трампа може призвести до збільшення інфляції та процентних ставок, що створює тиск на крипторинок і подальше погіршення песимізму на ринку та поведінки інвесторів з виведенням коштів близько до критичного позначення в $100,000 для Bitcoin.

У підсумку, коли наближається Різдво, ліквідність на ринку поступово стає тоншою, а торговий обсяг зменшується. Разом з жорсткою позицією Федерального резерву та наближаючимся святом, настрій на ринку стає все більше важким, що призводить до збільшення волатильності ринку та удару по довірі інвесторів до ризикованих активів.

Яка майбутня тенденція бикового ринку з частими різкими падіннями?

Незважаючи на різницю в передбаченнях розвитку ринку, загалом усі згодні, що цей биковий ринок - це стандартний биковий ринок фонду, що працює за допомогою ETF. Насправді, як важливий міст, що з’єднує традиційні фінансові ринки з криптовалютами, ETF часто відображають емоції та очікування інвесторів ринку щодо потоків їх фондів. У останні коливання ринку особливу увагу приділяють потокам фондів криптовалютних спот-ETF.

Незважаючи на те, що американські біткоїн- та ефір-ETF зареєстрували кумулятивний приріст коштів у розмірі $457,2 мільйона та $62,7 мільйона відповідно на минулому та цьому тижні, багато аналітиків вважають, що з регулюванням ринку у майбутньому можливий повернення коштів. Насправді, саме під час двох днів, коли біткоїн різко впав минулого тижня, ETF зазнали найбільших витоків коштів до теперішнього часу.
Джерело: coinglass

Звичайно, останнє різке зниження легко можна пов’язати з рушійною силою фондового ринку США, але за дослідженням FalconX, кореляція між біткоїном та індексом S&P 500 дійсно знизилася в останні роки. Особливо з 2021 року, тенденція біткоїну поступово стала незалежною від традиційних фондових ринків, демонструючи свою незалежну ринкову логіку та моментум.

З іншого боку, згідно з даними CoinGecko, хоча Біткоїн нещодавно зазнав значного відступу, його спад не перевищив історичний середній рівень. Як недавно вказав Santiment, незважаючи на розчарувальну короткострокову реакцію на ціну BTC, кореляція між Біткоїном і багатьма альткоїнами та фондовим ринком цього місяця слабша. Порівняно з індексом S&P 500, спад менший, ніж звичайні флуктуації.
Джерело: настрій

Отже, на основі комплексного макроаналізу та циклу волатильності крипторинку можна побачити, що поточний крипторинок стикається з численними викликами та невизначеністю, особливо ефект багатства альткоїнів, які продовжують втрачати в цьому ринковому бичому ринку, набагато менший, ніж у попередні два бичих ринки. Однак у довгостроковій перспективі крипторинок після “Різдвяної апокаліпсису” все ще має високу інвестиційну цінність, і ми будемо продовжувати відстежувати та ділитися ознаками стабілізації ринку.