BlackRock'un CEO'su Larry Fink, şifreleme'nin finansın geleceği ve piyasanın bir sonraki evrimi olduğunu düşünüyor. Bu duruşu, diğer önemli finans oyuncularının tutumunu etkileyebilir. Dusk Network üzerine yaptığımız araştırmalarda vurguladığımız gibi, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) Kripto Para endüstrisinde önemli bir varlık sınıfı haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla RWA piyasası 66 milyar doları aştı, bu da yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne artan ilgisini yansıtıyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blokzincir'e entegrasyonu, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) içinde getiri fırsatları sağlayabilir. Varlık tokenizasyon pazarının 2030 yılına kadar 10 trilyon doları aşması bekleniyor.
Kaynak: Roland Berge
Bu yeni pazarın ana cazibesi, sadece DeFi için gelir fırsatları sağlamak değil. Varlıkların Token olarak dijitalleştirilmesiyle, varlıkların parçalanması gerçekleştirilir - Devlet Tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkuller gibi varlıklar daha küçük paylara bölünür. Bu süreç, Likidite'yi artırır ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılar için yatırım fırsatlarının kapılarını açar.
Chainlink, varlıkların tokenizasyon işleyişini aşağıdaki görselle açıkladı. Başlıca avantajları arasında, etkileşimli tokenizasyon varlıkları aracılığıyla Likidite artışı ve erişilebilirliğin artması sayılabilir, bu da küçük yatırımcıların görece düşük sermayelerle yüksek getirili varlıklara yatırım yapmalarına olanak tanır. Ayrıca, birçok blockchain'in kamusal doğası nedeniyle, şeffaflığı artırır ve gerçek dünya varlıklarının değerini Merkezi Olmayan Finans ekosistemine bağlayarak portföy çeşitliliğini artırır.
Kaynak: chainlink
ABD hükümet tahvillerinin Piyasa Değeri de 2023 yılındaki 114 milyon dolarlık yükselişten 845 milyon dolara yükseldi, Franklin Templeton bu varlık sınıfının en büyük ihraççısı olup, piyasanın yaklaşık %38'ini oluşturuyor. EY'nin son araştırması, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü tokenizasyon hükümet tahvillerine olan yatırımlarını 2024 yılına kadar artırmayı planladığını göstermektedir.虽然仍处于起步阶段，但资产tokenizasyon代表了区块链技术最有前景和潜力的应用之一。Ondo Finance（Ondo 金融）凭借其国债tokenizasyon服务，处于这一趋势的有利位置，投资者兴趣持续yükseliş。
II. Teknik Mimarlık
Ondo, finansı Merkeziyetsizlik protokolü aracılığıyla dönüştürerek kurumsal düzeyde ürünler sunmak için blockchain'i kullanıyor. TradFi'deki istikrarlı varlıkları tokenizasyonla bir araya getirerek Ondo, güvenilirliği blockchain'in verimliliğiyle birleştiriyor. Ondo'nun iki ana bölümü vardır: Varlık Yönetimi ve Teknoloji. Varlık Yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturur ve denetlerken, Teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen protokolü geliştirir.
Şu anda, Ondo Finance iki farklı yatırım seçeneği sunuyor:
（1）USDY（Ondo ABD Doları Getiri Tokeni）
Kısa vadeli ABD Hazine bonosu ve banka mevduatları tarafından desteklenen tokenizasyon tahvilleri.
提供 5.30% 的Yıllık Yüzde Oranı（APY），总锁仓量（TVL）为 3.1535 亿美元。
Geleneksel stabil kripto para birimlerine (örneğin USDT/USDC) göre daha güvenli ve şeffaf.
Ankura Trust Company manages to ensure compliance and investor protection.
Kaynak: Ondo Finance
(2) OUSG (Ondo Short-term US Treasury Bonds)
Pasif yatırımcılara düşük riskli bir şekilde tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine tahvili sunuyor.
Yıllık Yüzde Oranı（APY）%4.81 oranında sunulmaktadır ve toplam kilitli miktar (TVL) 2.2132 milyar dolar olarak belirlenmiştir.
2024 Mart ayında BlackRock'tan BUIDL'a yatırım yapılacak.
Ondo, son zamanlarda OUSG'nin yeni bir sürümünü piyasaya sürdü, adı rOUSG. Yatırımcılara ek rOUSG Token aracılığıyla getiri sağlar.
Kaynak: Ondo Finance
Üç, Ürün ve Geliştirme Yolu
Ondo Finance, TradFi ve Merkeziyetsizlik finansını birleştirmeyi amaçlayan bir halka açık blok zincir teknolojisi kullanır. Odak noktaları güvenli, şeffaf ve Uyumluluk olan finansal ürünler oluşturmaktır.
OUSG：tokenizasyon BlackRock kısa vadeli ABD Hazine bonosu ETF.
OMMF: BlackRock para piyasası fonunun tokenizasyonu.
USDY: Kararlı getiri para birimi alternatifi.
Flux Finance: Teminat olarak tokenizasyon olarak adlandırılan güvenliklerin protokol desteğini sağlar.
Sonraki aşamada, likidite ve altyapı ile ilgili zorlukları çözmek, TradFi'de merkezi ve merkeziyetsiz mekanizmaların birleşimini kullanarak daha geniş bir finansal hizmet alanına blok zincirinin avantajlarını genişletmek için tokenizasyon halka açık işlem gören menkul kıymetleri hedeflemektedirler. Sonunda, Ondo blockchain teknolojisinin avantajlarını daha geniş bir finansal operasyonlara taşımaya yardımcı olacak. 01928374656574839201
Bu ürünler önemli bir yükselişe yol açtı ve Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi. Gelecekte, Ondo USDY, OUSG ve OMMF'nin kullanımını genişleterek ve likidite sağlayarak tokenizasyonlu nakit benzeri varlıklarının kullanımını artırmayı planlıyor. Bu, ortaklıklar kurmak ve bu süreci teşvik etmek için Çapraz Zincir Etkileşimi araçları geliştirmeyi gerektirecektir.
Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan Flux Finance, Merkeziyetsizlik borç alma ve verme için önemli bir adımdır. Compound V2'ye dayanırken, yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'lar ve OUSG (Ondo Kısa Vadeli ABD Hazine Bondu Fonu) gibi kısıtlı Token'ları destekler. Bu, USDC'yi serbestçe ödünç verebileceğiniz anlamına gelir, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak borç almak, uygunluk ve güvenlik sağlamak için belirli izin gereksinimlerini karşılamalıdır. Flux, Compound gibi bir peer-to-peer havuz (p2p pool) modeli kullanır ve aşırı teminatlandırma yöntemiyle borç alıp-vermeye olanak tanır. Borç veren, sağladıkları stabil kripto para biriminden Faiz kazanırken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stabil kripto para birimi ödünç alabilir ve varlık izin gereksinimlerini takip etmelidir. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.
Dört, Rakip Durumu
Ondo'nun BlackRock gibi devlerle ilişkiler kurması göz önüne alındığında, Ondo'nun şifreleme RWA kategorisinde TradFi'de diğer TradFi şirketlerini tamamlayarak belirgin hale geldiği görünüyor. Merkeziyetsizlik finans alanında rekabet artıyor. Centrifuge, yapılandırılmış kredilere odaklanır ve Değiştirilemez Token üretimi borçlarını kullanır. Ethena, sentetik varlık pozisyonu sağlayarak kullanıcıların varlık tutmadan işlem yapmalarını sağlar. Maple Finance, kurumlara düşük teminatlı krediler sunarak kredi değerlendirmesi ve kredi verme üzerinde duruyor. Pendle, tokenizasyon gelir işlemleriyle uğraşarak kullanıcıların varlık gelirlerini ayırıp ticaret yapmalarını sağlar.
Ondo Finance'in dikkat çekmesinin birkaç nedeni var. TradFi ve Blok Zinciri'ni entegre ederek, geniş ABD Hazine piyasasına odaklanarak geniş bir pazar kapsama alanına sahip olması. Karşılıklı yaklaşımı, BlackRock gibi TradFi devleriyle işbirliği yapmayı içeriyor, böylece doğrudan rekabeti önler. Ayrıca, Ondo, USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabilcoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf alternatifler sunmaktadır.
Beş, Token Ekonomisi
(1) ONDO Tokenomi Özeti
Piyasa Değeri排名：#54
Tamamen seyreltme değeri (FDV): $ 131.5 B, sıralama#16
Dolaşımdaki Arz: 1.44 Milyar ONDO (%14.27 toplam arzın)
Toplam Arz: 100 Milyar ONDO
Maksimum Arz: 100 milyar ONDO
Bir sonraki kilidin açılması: 167 milyon ONDO (yaklaşık 2,19 milyon dolar), 5 gün sonra
(2) Token Dağıtımı
Kaynak: Dropstab
（3）Yakında kilidi açılacak olan şeyler I parçası
2024年6月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Temmuz 2024: 1,67 milyon ONDO (yaklaşık 2,19 milyon dolar)
2024年8月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Eylül 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
18 Ekim 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
18 Kasım 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
2024年12月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Ocak 2025: 1.94 milyar ONDO (yaklaşık $25.5 B)
18 Ocak 2026: 19.4 milyar ONDO (yaklaşık 25.5 milyar dolar)
18 Ocak 2027: 19.4 milyar ONDO (yaklaşık 25.5 milyar $)
2028年1月18日：19.4亿ONDO（约$25.5B）
(4) Token Kullanımı
ONDO Token, Ondo Finance ve Flux Finance protokolünün yönetim token'idir. Holderlar, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy kullanma hakkına sahiptir ve tüm kararların on-chain olarak şeffaf bir şekilde yapılmasını sağlar. Bir öneri başlatmak için bireyin en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olması veya bunu temsil etmesi gerekmektedir. Henüz ONDO holderları için gelecekte başka kullanımlar olup olmayacağı belirsizdir.
Altı, Ekip, Finansal Tarih ve Ekosistem
Ondo Finance ekibi, TradFi ve Web3 alanlarından çeşitli kişilerden oluşmaktadır. Kurucu ve CEO Nathan Allman ve Başkan ve COO Justin Schmidt, her ikisi de Goldman Sachs'dan gelmektedir. Önemli bir diğer üye olan Katie Wheeler ise BlackRock'tan gelmektedir. Ayrıca, ekip üyeleri OpenSea, MakerDAO ve Boson Protocol'den gelmektedir. Bu uzmanlık birleşimi, Ondo Finance'in benzersiz vizyonu ve hedefleriyle son derece uyumludur.
Kaynak: Ondo Finans
Seed round: In December 2021, Ondo Finance raised $4 million at a price of $0.013 per token, achieving a 99.87x return on investment (ROI). A total of 300 million tokens were sold (3% of the total supply), with Pantera Capital leading the round. There is a 1-year initial lock-up period, followed by a 24-month release period.
Halka Açık Satış: 12 Mayıs 2022'de token başına 0,03 dolardan 10 milyon dolar toplandı ve 43,28 kat yatırım getirisi (ROI) elde edildi. Coinlist'te 1 yıllık bir kilitlenme süresi ve ardından 18 aylık bir serbest bırakma süresi ile toplam 100 milyon token (toplam arzın %1'i) satıldı.
A Turu Finansman: Nisan 2022'de, jeton başına 0.02 ABD doları fiyatla 20 milyon dolar toplandı, yatırımın% 64.92 getirisi elde edildi. Toplam jeton arzının% 10'unu oluşturan 1 milyar jeton satıldı. Başlangıçta 1 yıllık kilitlenme süresi bulunuyor ve ardından 24 ay serbest bırakma dönemi başlıyor.
Ondo Finance, blok zinciri ve Finansal Hizmetlerini güçlendirmek için bir dizi önemli iş ortaklığı kurdu:
Aptos Foundation: Bu işbirliği, dünya varlıklarının ve Blok zinciri teknolojisinin tokenizasyon ile entegrasyonunu gösterecektir, USDY Amerikan Hazine ürününden başlayarak.
Thala Labs: USDY'nin Thala'nın AMM havuzunda kullanımı için iş birliği yapacak ve bunu Teminat olarak bir CDP'nin (Teminatlı Borç Pozisyonu) kullanımını teşvik edecek, Likidite ve Merkezi Olmayan Finans çözümünü güçlendirecek.
Wintermute: Sabit Para USDY likiditesini artırmak için USD gelirini artırmaya yönelik, çeşitli Blok zincir platformları arasında sürekli likidite sağlar.
BlackRock: BlackRock'ın BUIDL fonuna 95 milyon dolarlık yatırım yaparak, tokenizasyon çabalarını genişletme ve Ondo ürünüyle entegrasyon taahhüdünü sergiledi.
7. Özet
Ondo Finance'in dikkat çekmesinin birkaç nedeni var. TradFi ve Blok Zinciri'ni entegre ederek, geniş ABD Hazine piyasasına odaklanarak geniş bir pazar kapsama alanına sahip olması. Karşılıklı yaklaşımı, BlackRock gibi TradFi devleriyle işbirliği yapmayı içeriyor, böylece doğrudan rekabeti önler. Ayrıca, Ondo, USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabilcoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf alternatifler sunmaktadır.
Ondo Finance'nin TVL'si 2024 yılı başından beri önemli bir şekilde yükseliş gösterdi. Gerçek dünya varlıkları, şifreleme alanında yeni ve umut vadeden bir hikayeyi temsil ediyor ve büyük bir erken benimseme potansiyeline sahip.
Ondo Finance, müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için ürünlerini geliştirmeye adamıştır.
OUSG'nin çoğu yatırımı başlangıçta BlackRock'un iShares Kısa Vadeli Hazine Tahvili ETF'si (SHV) içindeydi. Mart 2024'te, varlıklarının tokenizasyonu olan Ondo ile uyumlu olacak şekilde BlackRock'un USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu'na (BUIDL) geçtiler.
Ondo Finance, şifreleme RWA alanında öncü ve tercih edilen bir şirket haline gelmiştir.
Ondo Finance, BUIDL'ın mevcut arzının yaklaşık %38'ini elinde tutuyor.
Olumsuz Bilgiler因素：
ONDO Token'in kullanımı belirgin bir merkeziyet riski gösteriyor.
Tüm sahipler yönetişime katılabilir, ancak en büyük sahip en büyük etkiye sahiptir.
Ondo Finance ekibinin kontrolünde yaklaşık %85 ONDO'nun toplam arzı bulunmaktadır.
TradFi ve Kripto Para'nın kesişiminde faaliyet gösteren Ondo Finance, nispeten gelişmemiş bir pazarda yer almaktadır ve düzenleme büyük bir zorluk oluşturuyor.
Kötü borç, Flux dahil olmak üzere Ondo Finance'nin Merkezi Olmayan Finans protokolünün ana riskidir. Borçlu'nun Teminat değeri borcundan düşük olduğunda kötü borçlar meydana gelir. Borçlu'nun özsermayesi negatif hale geldiğinde, Flux kaynaklarını kayıpları hafifletmek için kullanır. Dalgalanmayı en aza indirmek ve kötü borç riskini düşürmek için Flux, yalnızca istikrarlı varlıkları Teminat olarak kabul eder.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Ondo Finance raporu: TradFi ve Web3'ün RWAprotokol'ünü birleştiren BlackRock ile işbirliği
I. Proje Arka Planı ve Giriş
BlackRock'un CEO'su Larry Fink, şifreleme'nin finansın geleceği ve piyasanın bir sonraki evrimi olduğunu düşünüyor. Bu duruşu, diğer önemli finans oyuncularının tutumunu etkileyebilir. Dusk Network üzerine yaptığımız araştırmalarda vurguladığımız gibi, Gerçek Dünya Varlıkları (RWA) Kripto Para endüstrisinde önemli bir varlık sınıfı haline geliyor. 2024 Mayıs itibarıyla RWA piyasası 66 milyar doları aştı, bu da yatırımcıların bu yenilikçi finansal ürüne artan ilgisini yansıtıyor. RWA'nın tokenizasyonu ve blokzincir'e entegrasyonu, Merkezi Olmayan Finans (DeFi) içinde getiri fırsatları sağlayabilir. Varlık tokenizasyon pazarının 2030 yılına kadar 10 trilyon doları aşması bekleniyor.
Kaynak: Roland Berge
Bu yeni pazarın ana cazibesi, sadece DeFi için gelir fırsatları sağlamak değil. Varlıkların Token olarak dijitalleştirilmesiyle, varlıkların parçalanması gerçekleştirilir - Devlet Tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkuller gibi varlıklar daha küçük paylara bölünür. Bu süreç, Likidite'yi artırır ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılar için yatırım fırsatlarının kapılarını açar.
Chainlink, varlıkların tokenizasyon işleyişini aşağıdaki görselle açıkladı. Başlıca avantajları arasında, etkileşimli tokenizasyon varlıkları aracılığıyla Likidite artışı ve erişilebilirliğin artması sayılabilir, bu da küçük yatırımcıların görece düşük sermayelerle yüksek getirili varlıklara yatırım yapmalarına olanak tanır. Ayrıca, birçok blockchain'in kamusal doğası nedeniyle, şeffaflığı artırır ve gerçek dünya varlıklarının değerini Merkezi Olmayan Finans ekosistemine bağlayarak portföy çeşitliliğini artırır.
Kaynak: chainlink
ABD hükümet tahvillerinin Piyasa Değeri de 2023 yılındaki 114 milyon dolarlık yükselişten 845 milyon dolara yükseldi, Franklin Templeton bu varlık sınıfının en büyük ihraççısı olup, piyasanın yaklaşık %38'ini oluşturuyor. EY'nin son araştırması, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü tokenizasyon hükümet tahvillerine olan yatırımlarını 2024 yılına kadar artırmayı planladığını göstermektedir.
虽然仍处于起步阶段，但资产tokenizasyon代表了区块链技术最有前景和潜力的应用之一。Ondo Finance（Ondo 金融）凭借其国债tokenizasyon服务，处于这一趋势的有利位置，投资者兴趣持续yükseliş。
II. Teknik Mimarlık
Ondo, finansı Merkeziyetsizlik protokolü aracılığıyla dönüştürerek kurumsal düzeyde ürünler sunmak için blockchain'i kullanıyor. TradFi'deki istikrarlı varlıkları tokenizasyonla bir araya getirerek Ondo, güvenilirliği blockchain'in verimliliğiyle birleştiriyor. Ondo'nun iki ana bölümü vardır: Varlık Yönetimi ve Teknoloji. Varlık Yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturur ve denetlerken, Teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen protokolü geliştirir.
Şu anda, Ondo Finance iki farklı yatırım seçeneği sunuyor:
（1）USDY（Ondo ABD Doları Getiri Tokeni）
Kısa vadeli ABD Hazine bonosu ve banka mevduatları tarafından desteklenen tokenizasyon tahvilleri.
提供 5.30% 的Yıllık Yüzde Oranı（APY），总锁仓量（TVL）为 3.1535 亿美元。
Geleneksel stabil kripto para birimlerine (örneğin USDT/USDC) göre daha güvenli ve şeffaf.
Ankura Trust Company manages to ensure compliance and investor protection.
Kaynak: Ondo Finance
(2) OUSG (Ondo Short-term US Treasury Bonds)
Pasif yatırımcılara düşük riskli bir şekilde tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine tahvili sunuyor.
Yıllık Yüzde Oranı（APY）%4.81 oranında sunulmaktadır ve toplam kilitli miktar (TVL) 2.2132 milyar dolar olarak belirlenmiştir.
2024 Mart ayında BlackRock'tan BUIDL'a yatırım yapılacak.
Ondo, son zamanlarda OUSG'nin yeni bir sürümünü piyasaya sürdü, adı rOUSG. Yatırımcılara ek rOUSG Token aracılığıyla getiri sağlar.
Kaynak: Ondo Finance
Üç, Ürün ve Geliştirme Yolu
Ondo Finance, TradFi ve Merkeziyetsizlik finansını birleştirmeyi amaçlayan bir halka açık blok zincir teknolojisi kullanır. Odak noktaları güvenli, şeffaf ve Uyumluluk olan finansal ürünler oluşturmaktır.
OUSG：tokenizasyon BlackRock kısa vadeli ABD Hazine bonosu ETF.
OMMF: BlackRock para piyasası fonunun tokenizasyonu.
USDY: Kararlı getiri para birimi alternatifi.
Flux Finance: Teminat olarak tokenizasyon olarak adlandırılan güvenliklerin protokol desteğini sağlar.
Sonraki aşamada, likidite ve altyapı ile ilgili zorlukları çözmek, TradFi'de merkezi ve merkeziyetsiz mekanizmaların birleşimini kullanarak daha geniş bir finansal hizmet alanına blok zincirinin avantajlarını genişletmek için tokenizasyon halka açık işlem gören menkul kıymetleri hedeflemektedirler. Sonunda, Ondo blockchain teknolojisinin avantajlarını daha geniş bir finansal operasyonlara taşımaya yardımcı olacak. 01928374656574839201
Bu ürünler önemli bir yükselişe yol açtı ve Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi. Gelecekte, Ondo USDY, OUSG ve OMMF'nin kullanımını genişleterek ve likidite sağlayarak tokenizasyonlu nakit benzeri varlıklarının kullanımını artırmayı planlıyor. Bu, ortaklıklar kurmak ve bu süreci teşvik etmek için Çapraz Zincir Etkileşimi araçları geliştirmeyi gerektirecektir.
Ondo Finance ekibi tarafından oluşturulan Flux Finance, Merkeziyetsizlik borç alma ve verme için önemli bir adımdır. Compound V2'ye dayanırken, yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'lar ve OUSG (Ondo Kısa Vadeli ABD Hazine Bondu Fonu) gibi kısıtlı Token'ları destekler. Bu, USDC'yi serbestçe ödünç verebileceğiniz anlamına gelir, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak borç almak, uygunluk ve güvenlik sağlamak için belirli izin gereksinimlerini karşılamalıdır. Flux, Compound gibi bir peer-to-peer havuz (p2p pool) modeli kullanır ve aşırı teminatlandırma yöntemiyle borç alıp-vermeye olanak tanır. Borç veren, sağladıkları stabil kripto para biriminden Faiz kazanırken, borç alanlar teminatlarını kullanarak stabil kripto para birimi ödünç alabilir ve varlık izin gereksinimlerini takip etmelidir. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.
Dört, Rakip Durumu
Ondo'nun BlackRock gibi devlerle ilişkiler kurması göz önüne alındığında, Ondo'nun şifreleme RWA kategorisinde TradFi'de diğer TradFi şirketlerini tamamlayarak belirgin hale geldiği görünüyor. Merkeziyetsizlik finans alanında rekabet artıyor. Centrifuge, yapılandırılmış kredilere odaklanır ve Değiştirilemez Token üretimi borçlarını kullanır. Ethena, sentetik varlık pozisyonu sağlayarak kullanıcıların varlık tutmadan işlem yapmalarını sağlar. Maple Finance, kurumlara düşük teminatlı krediler sunarak kredi değerlendirmesi ve kredi verme üzerinde duruyor. Pendle, tokenizasyon gelir işlemleriyle uğraşarak kullanıcıların varlık gelirlerini ayırıp ticaret yapmalarını sağlar.
Ondo Finance'in dikkat çekmesinin birkaç nedeni var. TradFi ve Blok Zinciri'ni entegre ederek, geniş ABD Hazine piyasasına odaklanarak geniş bir pazar kapsama alanına sahip olması. Karşılıklı yaklaşımı, BlackRock gibi TradFi devleriyle işbirliği yapmayı içeriyor, böylece doğrudan rekabeti önler. Ayrıca, Ondo, USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabilcoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf alternatifler sunmaktadır.
Beş, Token Ekonomisi
(1) ONDO Tokenomi Özeti
Piyasa Değeri排名：#54
Tamamen seyreltme değeri (FDV): $ 131.5 B, sıralama#16
Dolaşımdaki Arz: 1.44 Milyar ONDO (%14.27 toplam arzın)
Toplam Arz: 100 Milyar ONDO
Maksimum Arz: 100 milyar ONDO
Bir sonraki kilidin açılması: 167 milyon ONDO (yaklaşık 2,19 milyon dolar), 5 gün sonra
(2) Token Dağıtımı
Kaynak: Dropstab
（3）Yakında kilidi açılacak olan şeyler I parçası
2024年6月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Temmuz 2024: 1,67 milyon ONDO (yaklaşık 2,19 milyon dolar)
2024年8月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Eylül 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
18 Ekim 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
18 Kasım 2024: 1.67 milyon ONDO (yaklaşık 2.19 milyon dolar)
2024年12月18日：167万ONDO（约$219万）
18 Ocak 2025: 1.94 milyar ONDO (yaklaşık $25.5 B)
18 Ocak 2026: 19.4 milyar ONDO (yaklaşık 25.5 milyar dolar)
18 Ocak 2027: 19.4 milyar ONDO (yaklaşık 25.5 milyar $)
2028年1月18日：19.4亿ONDO（约$25.5B）
(4) Token Kullanımı
ONDO Token, Ondo Finance ve Flux Finance protokolünün yönetim token'idir. Holderlar, Ondo DAO içindeki çeşitli önerilere oy kullanma hakkına sahiptir ve tüm kararların on-chain olarak şeffaf bir şekilde yapılmasını sağlar. Bir öneri başlatmak için bireyin en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olması veya bunu temsil etmesi gerekmektedir. Henüz ONDO holderları için gelecekte başka kullanımlar olup olmayacağı belirsizdir.
Altı, Ekip, Finansal Tarih ve Ekosistem
Ondo Finance ekibi, TradFi ve Web3 alanlarından çeşitli kişilerden oluşmaktadır. Kurucu ve CEO Nathan Allman ve Başkan ve COO Justin Schmidt, her ikisi de Goldman Sachs'dan gelmektedir. Önemli bir diğer üye olan Katie Wheeler ise BlackRock'tan gelmektedir. Ayrıca, ekip üyeleri OpenSea, MakerDAO ve Boson Protocol'den gelmektedir. Bu uzmanlık birleşimi, Ondo Finance'in benzersiz vizyonu ve hedefleriyle son derece uyumludur.
Kaynak: Ondo Finans
Seed round: In December 2021, Ondo Finance raised $4 million at a price of $0.013 per token, achieving a 99.87x return on investment (ROI). A total of 300 million tokens were sold (3% of the total supply), with Pantera Capital leading the round. There is a 1-year initial lock-up period, followed by a 24-month release period.
Halka Açık Satış: 12 Mayıs 2022'de token başına 0,03 dolardan 10 milyon dolar toplandı ve 43,28 kat yatırım getirisi (ROI) elde edildi. Coinlist'te 1 yıllık bir kilitlenme süresi ve ardından 18 aylık bir serbest bırakma süresi ile toplam 100 milyon token (toplam arzın %1'i) satıldı.
A Turu Finansman: Nisan 2022'de, jeton başına 0.02 ABD doları fiyatla 20 milyon dolar toplandı, yatırımın% 64.92 getirisi elde edildi. Toplam jeton arzının% 10'unu oluşturan 1 milyar jeton satıldı. Başlangıçta 1 yıllık kilitlenme süresi bulunuyor ve ardından 24 ay serbest bırakma dönemi başlıyor.
Ondo Finance, blok zinciri ve Finansal Hizmetlerini güçlendirmek için bir dizi önemli iş ortaklığı kurdu:
Aptos Foundation: Bu işbirliği, dünya varlıklarının ve Blok zinciri teknolojisinin tokenizasyon ile entegrasyonunu gösterecektir, USDY Amerikan Hazine ürününden başlayarak.
Thala Labs: USDY'nin Thala'nın AMM havuzunda kullanımı için iş birliği yapacak ve bunu Teminat olarak bir CDP'nin (Teminatlı Borç Pozisyonu) kullanımını teşvik edecek, Likidite ve Merkezi Olmayan Finans çözümünü güçlendirecek.
Wintermute: Sabit Para USDY likiditesini artırmak için USD gelirini artırmaya yönelik, çeşitli Blok zincir platformları arasında sürekli likidite sağlar.
BlackRock: BlackRock'ın BUIDL fonuna 95 milyon dolarlık yatırım yaparak, tokenizasyon çabalarını genişletme ve Ondo ürünüyle entegrasyon taahhüdünü sergiledi.
7. Özet
Ondo Finance'in dikkat çekmesinin birkaç nedeni var. TradFi ve Blok Zinciri'ni entegre ederek, geniş ABD Hazine piyasasına odaklanarak geniş bir pazar kapsama alanına sahip olması. Karşılıklı yaklaşımı, BlackRock gibi TradFi devleriyle işbirliği yapmayı içeriyor, böylece doğrudan rekabeti önler. Ayrıca, Ondo, USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stabilcoin'lere göre daha güvenli ve şeffaf alternatifler sunmaktadır.
Olumlu Bilgiler faktörleri:
tokenizasyon行业将迎来显著yükseliş，Ondo Finance 与 BlackRock 的合作，战略性地定位于将数万亿美元引入Web3。
Ondo Finance'nin TVL'si 2024 yılı başından beri önemli bir şekilde yükseliş gösterdi. Gerçek dünya varlıkları, şifreleme alanında yeni ve umut vadeden bir hikayeyi temsil ediyor ve büyük bir erken benimseme potansiyeline sahip.
Ondo Finance, müşteri ihtiyaçlarını karşılamak için ürünlerini geliştirmeye adamıştır.
OUSG'nin çoğu yatırımı başlangıçta BlackRock'un iShares Kısa Vadeli Hazine Tahvili ETF'si (SHV) içindeydi. Mart 2024'te, varlıklarının tokenizasyonu olan Ondo ile uyumlu olacak şekilde BlackRock'un USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu'na (BUIDL) geçtiler.
Ondo Finance, şifreleme RWA alanında öncü ve tercih edilen bir şirket haline gelmiştir.
Ondo Finance, BUIDL'ın mevcut arzının yaklaşık %38'ini elinde tutuyor.
Olumsuz Bilgiler因素：
ONDO Token'in kullanımı belirgin bir merkeziyet riski gösteriyor.
Tüm sahipler yönetişime katılabilir, ancak en büyük sahip en büyük etkiye sahiptir.
Ondo Finance ekibinin kontrolünde yaklaşık %85 ONDO'nun toplam arzı bulunmaktadır.
TradFi ve Kripto Para'nın kesişiminde faaliyet gösteren Ondo Finance, nispeten gelişmemiş bir pazarda yer almaktadır ve düzenleme büyük bir zorluk oluşturuyor.
Kötü borç, Flux dahil olmak üzere Ondo Finance'nin Merkezi Olmayan Finans protokolünün ana riskidir. Borçlu'nun Teminat değeri borcundan düşük olduğunda kötü borçlar meydana gelir. Borçlu'nun özsermayesi negatif hale geldiğinde, Flux kaynaklarını kayıpları hafifletmek için kullanır. Dalgalanmayı en aza indirmek ve kötü borç riskini düşürmek için Flux, yalnızca istikrarlı varlıkları Teminat olarak kabul eder.