Рынок чрезмерно уверен в себе, Даймон указал на три основные проблемы.
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон в понедельник на ежегодном дне инвесторов в Нью-Йорке предупредил, что текущая оценка рисков на рынках в отношении дефицита бюджета США, торговых тарифов и международной напряженности слишком легкомысленна. Он заявил: «У нас огромный дефицит, и у нас есть, как я считаю, слишком самодовольный центральный банк. Все думают, что центральный банк сможет справиться со всем этим, но я так не думаю.»
Димон далее отметил, что текущий оптимизм на рынке основан на реальности, которая еще не полностью проявилась, особенно в отношении реального воздействия тарифной политики. Он подчеркнул, что беспечность инвесторов по поводу потенциальных экономических рисков является необычным явлением.
Прибыль S&P 500 может «обнулиться»? Даймон предупреждает
Что касается ожиданий прибыли компаний, Даймон выразил极大的 пессимизм. Он прогнозирует, что из-за увеличения неопределенности ожидаемый рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, снизится с примерно 12% в начале года до «0%» в течение следующих 6 месяцев. Он считает, что как только компании начнут пересматривать свои финансовые прогнозы, инвесторы пересмотрят соотношение цена/прибыль, что приведет к падению цен на акции.
Он прямо сказал: "Я считаю, что ожидания прибыли будут пересмотрены вниз, что также означает, что коэффициент P/E будет снижаться."
Риск стагнационной инфляции удвоился
Димон не только пессимистично настроен по поводу прибыли компаний, но и высказывает более глубокие опасения относительно направления экономики. Он указывает на то, что рынок недооценил вероятность «стагфляции» — явления, при котором экономический рост замедляется, а инфляция одновременно увеличивается. Он отметил, что вероятность такого сценария примерно в два раза выше, чем нынешние общие ожидания рынка.
Замедление операций с инвестициями, компании все еще находятся в ожидании
Топ-менеджер JPMorgan Трой Рорбаух добавил, что корпоративные клиенты по-прежнему сохраняют осторожный подход к слияниям и поглощениям, а также к операциям на рынке капитала. Он предсказал, что во втором квартале этого года доходы инвестиционного банка упадут по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на «средний десятичный процент» (от 13% до 17%), однако результаты торгового отдела немного улучшатся, и ожидается рост на «средние и высокие единичные проценты».
Наследник еще не определен, у того, кто говорит дольше всего, наибольшие надежды.
Что касается вопроса о наследовании Джейми Даймона, он заявил, что на данный момент ничего не изменилось, и повторил ранее озвученный график: «Если я проработаю еще четыре года, а затем еще два года в качестве исполнительного председателя, это будет довольно долго.»
Стоит отметить, что глава отдела потребительского финансирования Марианна Лейк на встрече получила целый час для выступления, став самым долго говорящим руководителем дня, что также сделало ее одной из самых вероятных кандидаток на пост преемника. В то же время, другой потенциальный преемник, операционный директор Дженнифер Пипсак, уже публично заявила, что не будет бороться за должность CEO.
В этой статье Джейми Даймон предупреждает, что рынок слишком самодоволен: прибыль S&P 500 вернется к нулю, а риски инфляции и стагнации возрастают. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Джейми Даймон предупредил о том, что рынок слишком самодоволен: прибыль S&P 500 упадет до нуля, риски инфляции и стагнации возрастают.
Рынок чрезмерно уверен в себе, Даймон указал на три основные проблемы.
Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон в понедельник на ежегодном дне инвесторов в Нью-Йорке предупредил, что текущая оценка рисков на рынках в отношении дефицита бюджета США, торговых тарифов и международной напряженности слишком легкомысленна. Он заявил: «У нас огромный дефицит, и у нас есть, как я считаю, слишком самодовольный центральный банк. Все думают, что центральный банк сможет справиться со всем этим, но я так не думаю.»
Димон далее отметил, что текущий оптимизм на рынке основан на реальности, которая еще не полностью проявилась, особенно в отношении реального воздействия тарифной политики. Он подчеркнул, что беспечность инвесторов по поводу потенциальных экономических рисков является необычным явлением.
Прибыль S&P 500 может «обнулиться»? Даймон предупреждает
Что касается ожиданий прибыли компаний, Даймон выразил极大的 пессимизм. Он прогнозирует, что из-за увеличения неопределенности ожидаемый рост прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, снизится с примерно 12% в начале года до «0%» в течение следующих 6 месяцев. Он считает, что как только компании начнут пересматривать свои финансовые прогнозы, инвесторы пересмотрят соотношение цена/прибыль, что приведет к падению цен на акции.
Он прямо сказал: "Я считаю, что ожидания прибыли будут пересмотрены вниз, что также означает, что коэффициент P/E будет снижаться."
Риск стагнационной инфляции удвоился
Димон не только пессимистично настроен по поводу прибыли компаний, но и высказывает более глубокие опасения относительно направления экономики. Он указывает на то, что рынок недооценил вероятность «стагфляции» — явления, при котором экономический рост замедляется, а инфляция одновременно увеличивается. Он отметил, что вероятность такого сценария примерно в два раза выше, чем нынешние общие ожидания рынка.
Замедление операций с инвестициями, компании все еще находятся в ожидании
Топ-менеджер JPMorgan Трой Рорбаух добавил, что корпоративные клиенты по-прежнему сохраняют осторожный подход к слияниям и поглощениям, а также к операциям на рынке капитала. Он предсказал, что во втором квартале этого года доходы инвестиционного банка упадут по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на «средний десятичный процент» (от 13% до 17%), однако результаты торгового отдела немного улучшатся, и ожидается рост на «средние и высокие единичные проценты».
Наследник еще не определен, у того, кто говорит дольше всего, наибольшие надежды.
Что касается вопроса о наследовании Джейми Даймона, он заявил, что на данный момент ничего не изменилось, и повторил ранее озвученный график: «Если я проработаю еще четыре года, а затем еще два года в качестве исполнительного председателя, это будет довольно долго.»
Стоит отметить, что глава отдела потребительского финансирования Марианна Лейк на встрече получила целый час для выступления, став самым долго говорящим руководителем дня, что также сделало ее одной из самых вероятных кандидаток на пост преемника. В то же время, другой потенциальный преемник, операционный директор Дженнифер Пипсак, уже публично заявила, что не будет бороться за должность CEO.
В этой статье Джейми Даймон предупреждает, что рынок слишком самодоволен: прибыль S&P 500 вернется к нулю, а риски инфляции и стагнации возрастают. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.