Японский инвестиционный гигант Soft Bank Group и его основатель Масайоши Сон снова тесно связаны с Биткойн. На этот раз Soft Bank не делает личные инвестиции напрямую, а выбирает поддержать амбициозную новую инвестиционную компанию в области Биткойн — Twenty One Capital.
Этот шаг ознаменовал возвращение SoftBank в сферу криптовалют после болезненного урока, когда несколько лет назад Сон Японии потерял 130 миллионов долларов из-за личных инвестиций в Биткойн. Рынок не может не задаться вопросом: что заставило этого бывшего "пострадавшего" вновь вернуться на арену? Будет ли на этот раз действительно по-другому?
В апреле 2025 года американская компания по производству Биткойн, названная Twenty One Capital, официально объявила о своем основании. Компания четко позиционирует себя как «компания, ориентированная на Биткойн» (Bitcoin-First Company), цель которой — создать компанию с Биткойном в качестве основного актива и бизнеса, амбиции которой направлены на то, чтобы стать лидером по количеству Биткойн среди компаний — Micro Strategy.
Команда Twenty One Capital действительно впечатляет. Во-первых, лидером является Джек Маллерс, основатель платежного приложения Strike для сети Биткойн, который занимает должность генерального директора. Маллерс на протяжении долгого времени активно выступает за использование Биткойн в платежах и его внедрение правительствами. Во-вторых, за проектом стоят мощные акционеры, включая гиганта стейблкоинов Tether, японскую технологическую инвестиционную компанию SoftBank и предоставляющую SPAC-обертки компанию Cantor Fitzgerald.
Сообщается, что компания выйдет на биржу путем слияния с компанией специального назначения (SPAC) Cantor Equity Partners (CEP), принадлежащей известной финансовой службе Cantor Fitzgerald. Согласно соглашению, слияние будет сопровождаться крупномасштабной финансовой активностью на сумму до 585 миллионов долларов, которые будут в основном использованы для покупки Биткойна и поддержки повседневной деятельности компании. Чтобы обеспечить своевременное получение позиции Биткойна, Tether обязалась продать эквивалентный Биткойн компании Twenty One после завершения слияния.
Это означает, что как только слияние и финансирование будут завершены, Twenty One Capital немедленно будет владеть более 42 000 токенов Биткойн. По текущей цене примерно 95 000 долларов за токен, стоимость этой партии Биткойн достигает почти 4 миллиардов долларов. Это сделает Twenty One третьей по величине публичной компанией, владеющей токенами Биткойн в мире, уступая только MicroStrategy и майнинговой компании Биткойн Marathon Digital Holdings.
SoftBank, как один из основных сторонников Twenty One, безусловно, является объектом внимания на рынке. В конце концов, личный опыт Суна Чжэнъи в инвестициях в Биткойн был не самым приятным. Вспоминая конец 2017 года, когда происходил бум ICO и Биткойн впервые достиг исторического максимума в 20 000 долларов, Сун Чжэнъи вложил средства в покупку Биткойна. Однако, с падением рынка в начале 2018 года он решил выйти из игры, и эта краткосрочная спекуляция привела к потере до 130 миллионов долларов.
Этот болезненный опыт на время заставил Суна Чжэнъи с осторожностью и даже с недоверием относиться к криптовалютам. Так почему же, спустя много лет, SoftBank (и стоящий за ним Сун Чжэнъи) решил снова войти на рынок, который когда-то стоил им больших средств? Рыночный анализ мотивации возвращения SoftBank может касаться нескольких уровней оценки:
Рыночная среда кардинально изменилась: по сравнению с 2017-2018 годами рынок криптовалют, особенно биткоина, кардинально изменился. Успешный листинг спотовых биткоин-ETF в США означает, что фонды институционального уровня выходят на рынок в больших масштабах и в соответствии с требованиями. Нормативно-правовая база, хотя и развивается, стала более четкой, чем она была тогда. Рыночная инфраструктура, депозитарные услуги, рынки деривативов и т. д. также стали гораздо более зрелыми, чем они были тогда. Волна институционального принятия: успешный демонстрационный эффект микростратегий и растущее число публично торгуемых компаний, фондов и даже суверенных фондов благосостояния, начинающих включать биткоин в свои балансы или портфели, вызвали волну институционального принятия, которую нельзя игнорировать. Косвенное участие SoftBank в поддержке Twenty One можно рассматривать как продолжение этой тенденции и не упустить потенциально огромные возможности. Эволюция инвестиционной стратегии: На этот раз SoftBank – это не личная спекуляция Масаёси Сона, а стратегический инвестор для поддержки компании с четкой бизнес-моделью и профессиональной командой. Цель Twenty One — построить экосистему вокруг биткоина, а не просто хранить активы, ожидающие повышения стоимости. Эта более стратегическая схема в корне отличается от личного поведения Сона, когда он преследует в высшей точке. Собственная трансформация и давление SoftBank: В последние годы портфель SoftBank, особенно в технологических стартапах, сталкивался с проблемами и даже нес квартальные убытки (например, неожиданный убыток в размере $2,4 млрд в последнем квартале). В условиях растущего давления в традиционной инвестиционной сфере поиск новых областей с высоким потенциалом роста, таких как биткоин и связанные с ним экосистемы, может стать стратегическим выбором для SoftBank для диверсификации рисков и поиска прорывов. Переоценка стоимости Биткойна: После многих лет обучения и проверки рынка, ценностное предложение Биткойна в качестве потенциального средства сбережения и инструмента для хеджирования рисков системы фиатной валюты, возможно, было вновь признано и принято SoftBank.
Группа SoftBank, поддерживая Twenty One Capital и возвращаясь на сцену Биткойна, безусловно, является важным событием в тренде институционального принятия Биткойна. По сравнению с личными спекулятивными убытками Сонг Дзиньи в 2018 году, этот способ участия более стратегический, с мощным партнером за спиной и ясным планом по созданию экосистемы вокруг Биткойна. Зрелость рыночной среды и растущий интерес со стороны институтов также предоставляют более благоприятный контекст для этого возвращения.
Однако тень истории и беспокойство рынка все еще существуют. Сунь Чжэнъи и SoftBank известны своим стилем инвестиций с высоким риском и высокой доходностью, и их предыдущие инвестиционные решения не всегда были успешными. Внутренняя высокая волатильность рынка Биткойн, а также неопределенность макроэкономики, накладывают тень на будущее Twenty One.
Таким образом, отвечая на вопрос "отличается ли это на этот раз", возможно, сейчас еще слишком рано. Однозначно, стратегия SoftBank эволюционировала и больше не является простой спекуляцией на ценах. Но сможет ли Twenty One успешно бросить вызов позиции MicroStrategy, сможет ли она достичь своей цели роста "возврата Биткойна" на волатильном рынке, в конечном итоге будет зависеть от исполнительных способностей ее руководящей команды, степени принятия рынком и долгосрочного развития Биткойна. Для наблюдателей за рынком возвращение SoftBank предоставляет отличный пример, чтобы наблюдать, как традиционные капитальные гиганты выстраивают свои позиции и ведут игры в мире новых цифровых активов.
#Рынок криптовалют восстанавливается
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Почему Сон Чжэньи из SoftBank снова покупает Биткойн после убытка в 130 миллионов долларов на Биткойне?
Японский инвестиционный гигант Soft Bank Group и его основатель Масайоши Сон снова тесно связаны с Биткойн. На этот раз Soft Bank не делает личные инвестиции напрямую, а выбирает поддержать амбициозную новую инвестиционную компанию в области Биткойн — Twenty One Capital. Этот шаг ознаменовал возвращение SoftBank в сферу криптовалют после болезненного урока, когда несколько лет назад Сон Японии потерял 130 миллионов долларов из-за личных инвестиций в Биткойн. Рынок не может не задаться вопросом: что заставило этого бывшего "пострадавшего" вновь вернуться на арену? Будет ли на этот раз действительно по-другому?
В апреле 2025 года американская компания по производству Биткойн, названная Twenty One Capital, официально объявила о своем основании. Компания четко позиционирует себя как «компания, ориентированная на Биткойн» (Bitcoin-First Company), цель которой — создать компанию с Биткойном в качестве основного актива и бизнеса, амбиции которой направлены на то, чтобы стать лидером по количеству Биткойн среди компаний — Micro Strategy. Команда Twenty One Capital действительно впечатляет. Во-первых, лидером является Джек Маллерс, основатель платежного приложения Strike для сети Биткойн, который занимает должность генерального директора. Маллерс на протяжении долгого времени активно выступает за использование Биткойн в платежах и его внедрение правительствами. Во-вторых, за проектом стоят мощные акционеры, включая гиганта стейблкоинов Tether, японскую технологическую инвестиционную компанию SoftBank и предоставляющую SPAC-обертки компанию Cantor Fitzgerald. Сообщается, что компания выйдет на биржу путем слияния с компанией специального назначения (SPAC) Cantor Equity Partners (CEP), принадлежащей известной финансовой службе Cantor Fitzgerald. Согласно соглашению, слияние будет сопровождаться крупномасштабной финансовой активностью на сумму до 585 миллионов долларов, которые будут в основном использованы для покупки Биткойна и поддержки повседневной деятельности компании. Чтобы обеспечить своевременное получение позиции Биткойна, Tether обязалась продать эквивалентный Биткойн компании Twenty One после завершения слияния. Это означает, что как только слияние и финансирование будут завершены, Twenty One Capital немедленно будет владеть более 42 000 токенов Биткойн. По текущей цене примерно 95 000 долларов за токен, стоимость этой партии Биткойн достигает почти 4 миллиардов долларов. Это сделает Twenty One третьей по величине публичной компанией, владеющей токенами Биткойн в мире, уступая только MicroStrategy и майнинговой компании Биткойн Marathon Digital Holdings.
SoftBank, как один из основных сторонников Twenty One, безусловно, является объектом внимания на рынке. В конце концов, личный опыт Суна Чжэнъи в инвестициях в Биткойн был не самым приятным. Вспоминая конец 2017 года, когда происходил бум ICO и Биткойн впервые достиг исторического максимума в 20 000 долларов, Сун Чжэнъи вложил средства в покупку Биткойна. Однако, с падением рынка в начале 2018 года он решил выйти из игры, и эта краткосрочная спекуляция привела к потере до 130 миллионов долларов. Этот болезненный опыт на время заставил Суна Чжэнъи с осторожностью и даже с недоверием относиться к криптовалютам. Так почему же, спустя много лет, SoftBank (и стоящий за ним Сун Чжэнъи) решил снова войти на рынок, который когда-то стоил им больших средств? Рыночный анализ мотивации возвращения SoftBank может касаться нескольких уровней оценки: Рыночная среда кардинально изменилась: по сравнению с 2017-2018 годами рынок криптовалют, особенно биткоина, кардинально изменился. Успешный листинг спотовых биткоин-ETF в США означает, что фонды институционального уровня выходят на рынок в больших масштабах и в соответствии с требованиями. Нормативно-правовая база, хотя и развивается, стала более четкой, чем она была тогда. Рыночная инфраструктура, депозитарные услуги, рынки деривативов и т. д. также стали гораздо более зрелыми, чем они были тогда. Волна институционального принятия: успешный демонстрационный эффект микростратегий и растущее число публично торгуемых компаний, фондов и даже суверенных фондов благосостояния, начинающих включать биткоин в свои балансы или портфели, вызвали волну институционального принятия, которую нельзя игнорировать. Косвенное участие SoftBank в поддержке Twenty One можно рассматривать как продолжение этой тенденции и не упустить потенциально огромные возможности. Эволюция инвестиционной стратегии: На этот раз SoftBank – это не личная спекуляция Масаёси Сона, а стратегический инвестор для поддержки компании с четкой бизнес-моделью и профессиональной командой. Цель Twenty One — построить экосистему вокруг биткоина, а не просто хранить активы, ожидающие повышения стоимости. Эта более стратегическая схема в корне отличается от личного поведения Сона, когда он преследует в высшей точке. Собственная трансформация и давление SoftBank: В последние годы портфель SoftBank, особенно в технологических стартапах, сталкивался с проблемами и даже нес квартальные убытки (например, неожиданный убыток в размере $2,4 млрд в последнем квартале). В условиях растущего давления в традиционной инвестиционной сфере поиск новых областей с высоким потенциалом роста, таких как биткоин и связанные с ним экосистемы, может стать стратегическим выбором для SoftBank для диверсификации рисков и поиска прорывов. Переоценка стоимости Биткойна: После многих лет обучения и проверки рынка, ценностное предложение Биткойна в качестве потенциального средства сбережения и инструмента для хеджирования рисков системы фиатной валюты, возможно, было вновь признано и принято SoftBank. Группа SoftBank, поддерживая Twenty One Capital и возвращаясь на сцену Биткойна, безусловно, является важным событием в тренде институционального принятия Биткойна. По сравнению с личными спекулятивными убытками Сонг Дзиньи в 2018 году, этот способ участия более стратегический, с мощным партнером за спиной и ясным планом по созданию экосистемы вокруг Биткойна. Зрелость рыночной среды и растущий интерес со стороны институтов также предоставляют более благоприятный контекст для этого возвращения. Однако тень истории и беспокойство рынка все еще существуют. Сунь Чжэнъи и SoftBank известны своим стилем инвестиций с высоким риском и высокой доходностью, и их предыдущие инвестиционные решения не всегда были успешными. Внутренняя высокая волатильность рынка Биткойн, а также неопределенность макроэкономики, накладывают тень на будущее Twenty One.
Таким образом, отвечая на вопрос "отличается ли это на этот раз", возможно, сейчас еще слишком рано. Однозначно, стратегия SoftBank эволюционировала и больше не является простой спекуляцией на ценах. Но сможет ли Twenty One успешно бросить вызов позиции MicroStrategy, сможет ли она достичь своей цели роста "возврата Биткойна" на волатильном рынке, в конечном итоге будет зависеть от исполнительных способностей ее руководящей команды, степени принятия рынком и долгосрочного развития Биткойна. Для наблюдателей за рынком возвращение SoftBank предоставляет отличный пример, чтобы наблюдать, как традиционные капитальные гиганты выстраивают свои позиции и ведут игры в мире новых цифровых активов. #Рынок криптовалют восстанавливается