Pontes de cadeia cruzada mercado 2025: volume de transações atinge novo recorde, padrão apresenta diferenciação
Com a recuperação geral do entusiasmo do mercado de criptomoedas DeFi, a atividade on-chain aumentou simultaneamente. As pontes de cadeia cruzada desempenham um papel fundamental na transferência de ativos entre diferentes blockchains, e suas atividades não apenas refletem as mudanças na atividade on-chain, mas também demonstram a demanda real em diferentes cadeias. Este artigo fará uma análise abrangente do desempenho das principais pontes de cadeia cruzada em 2025.
Visão geral do mercado: O volume de negociações continua a crescer, enquanto o número de transações tende a estabilizar.
Os dados gerais da ponte de cadeia cruzada mostram que entrará em um período ativo a partir do final de 2024. O volume total de transações de cadeia cruzada em setembro de 2024 é de aproximadamente 18,6 bilhões de dólares, aumentando rapidamente para 50 bilhões de dólares em novembro, com um aumento de cerca de 188%. Após entrar em 2025, esse nível de atividade será mantido.
Em julho, o volume de transações cruzadas atingiu um novo recorde histórico de 56,1 bilhões de dólares. No entanto, uma análise mais aprofundada revela que esse crescimento no volume de transações é principalmente devido a grandes transações. Em termos de número de transações, em maio de 2024 já tinha alcançado 15,12 milhões, enquanto em novembro de 2024 ainda se mantinha em cerca de 14,47 milhões, não tendo aumentado significativamente com a explosão do valor das transações.
Os dados mostram que o valor médio de transação única em maio de 2024 foi de aproximadamente 1051 dólares, aumentando para 3489 dólares em novembro de 2024, com um aumento de 231%. Essa mudança pode ser originada pela movimentação de fundos de certas cadeias públicas devido a moedas MEME, airdrops e outros tópicos quentes entre 2024 e o início de 2025, resultando em mudanças frequentes de pequenos valores em cadeia. Desde abril de 2025, à medida que esses tópicos esfriaram, mais jogadores maduros com capital robusto entraram no mercado, fazendo com que as atividades em cadeia gradualmente se movessem de interações de alta frequência e baixo valor para implantações e transferências de capital em maior escala.
Análise de Liquidez da Cadeia Pública
Este ano, o fluxo de fundos em várias blockchains mostra que o Ethereum continua a ser o absoluto dominador das transações de cadeia cruzada. Seja em termos de volume de entrada, volume de saída ou fluxo líquido, o Ethereum ocupa o primeiro lugar, com uma entrada líquida de 10,1 bilhões de dólares desde o início do ano, quase 8 vezes mais do que a segunda blockchain.
Sonic tornou-se acidentalmente a segunda blockchain em termos de entrada líquida, com uma entrada líquida total de cerca de 1,279 bilhões de dólares, e a sua saída líquida é muito baixa. No entanto, isso pode ser principalmente devido à migração de ativos de cadeias antigas para a nova cadeia, o que resulta em uma superavaliação estatística, não refletindo completamente o seu verdadeiro nível de atividade.
Em termos de saída líquida, uma plataforma de negociação ocupa o primeiro lugar no ranking de saída líquida de fundos, alcançando 5 bilhões de dólares. Isso pode estar relacionado ao recente efeito vampiro da rede principal do Ethereum. Nos últimos três meses, os fundos que fluiram para o Ethereum a partir dessa plataforma totalizaram 5,9 bilhões, superando até mesmo o total de saídas líquidas desde o início do ano.
Vale a pena notar que as atividades de cadeia cruzada do Starknet são bastante ativas. Os seus fluxos de entrada e saída ocupam o segundo lugar, com um volume de transações de cerca de metade do da rede principal do Ethereum.
O panorama do mercado de protocolos e aplicações de topo
No que diz respeito aos protocolos de mensagens de cadeia cruzada, o LayerZero continua a ser o projeto líder atual. No último mês, o valor total das transações de cadeia cruzada realizadas através do LayerZero alcançou 4,965 bilhões de dólares, representando quase metade do volume total de transações de cadeia cruzada do mês. O protocolo de comunicação de cadeia cruzada de um emissor de stablecoin ficou em segundo lugar no último mês, alcançando 3,8 bilhões de dólares. Isso está diretamente relacionado à crescente prosperidade dessa stablecoin. Além disso, o veterano gigante dos protocolos de cadeia cruzada, Wormhole, ocupa o terceiro lugar, enquanto a emergente Hyperlane ocupa a quarta posição.
No que diz respeito às aplicações de pontes de cadeia cruzada, a Hyperliquid tornou-se a ponte de cadeia cruzada mais ativa recentemente, com um volume de transações mensal de cerca de 4,965 bilhões de dólares. Embora a estrutura de cadeia cruzada da Hyperliquid seja relativamente simples, ocorrendo principalmente a movimentação de fundos de stablecoins entre a Hyperliquid e a Arbitrum, a sua atual popularidade de transações e a falta de stablecoins nativas resultam na dependência da maioria das operações de entrada e saída serem realizadas através das pontes de cadeia cruzada, o que impulsionou a Hyperliquid a ocupar uma posição de liderança nas aplicações de pontes de cadeia cruzada.
Uma aplicação de cadeia cruzada de uma stablecoin ocupa o segundo lugar, mas a principal razão para sua inclusão na lista pode ser um problema de critérios estatísticos. O painel de dados também inclui a "migração de queima de emissão ao nível do emissor" como parte do "fluxo de pontes de cadeia cruzada", ou seja, contabilizando a troca e emissão dessa stablecoin em várias cadeias como volume de transações em cadeia cruzada.
Análise dos Jogadores Principais: A Competição Diferenciada entre os Três Principais Protocolos
As pontes de cadeia cruzada classificadas do terceiro ao quinto lugar são Across, StarGate e deBridge, estas três pontes de cadeia cruzada representam melhor o panorama do mercado dos protocolos de ponte de cadeia cruzada.
Across
O volume de transações da Across nos últimos cerca de um mês foi de aproximadamente 1,4 mil milhões de dólares, com cerca de 20 mil transações. Como um protocolo de ponte de cadeia cruzada baseado no oráculo otimista UMA, a Across concluiu em março deste ano uma ronda de financiamento de 41 milhões de dólares, com a participação de várias instituições de renome.
Em maio, a Across expandiu seu ecossistema e implementou uma funcionalidade de troca de moeda em cadeia cruzada com um único clique em um determinado DEX. A atualização da versão V4, lançada em julho, reduziu significativamente o tempo necessário para suportar novas cadeias. Atualmente, o volume diário de transações da Across é de cerca de 46 milhões de dólares, o que representa o dobro da média no início de 2024. A Across suporta 19 cadeias, com um tamanho médio de transação em cadeia cruzada de cerca de 4.718 dólares.
A estratégia de desenvolvimento da Across foca na colaboração com DEXs de topo, simplificando a "cadeia cruzada" em "um passo para trocar moedas" e aumentando a velocidade de adição de novas cadeias através da versão V4.
StarGate
StarGate é um protocolo de transferência de liquidez construído na camada de mensagens LayerZero. Nos últimos mês, o volume de transações foi de cerca de 990 milhões de dólares.
Em 2025, o StarGate lançou a versão V2, introduzindo o mecanismo Hydra. Esta inovação permite que novas cadeias se conectem diretamente ao Hydra, obtendo liquidez de tokens principais de qualquer cadeia já conectada, sem a necessidade de estabelecer previamente pools de liquidez em cada cadeia. O StarGate afirma atualmente suportar 80 cadeias, que é uma de suas maiores vantagens.
No entanto, o token de governança StarGate, STG, teve um desempenho insatisfatório. Em agosto de 2025, a Fundação LayerZero apresentou uma proposta de aquisição, planejando dissolver a StarGate DAO e desativar o token STG. Esta proposta gerou controvérsia na comunidade, com muitas pessoas acreditando que subestimava o valor da StarGate.
deBridge
deBridge é um protocolo de mensagens universal, assegurado por uma rede de validadores independentes. Nos últimos meses, o volume de transações foi de aproximadamente 814 milhões de dólares, totalizando mais de 13,4 bilhões de dólares em transações liquidadas.
deBridge é uma das pontes de cadeia cruzada com maior rentabilidade, com uma receita de 2,06 milhões de dólares no segundo trimestre de 2025. Em julho, a Fundação de deBridge anunciou que 100% da receita do protocolo seria utilizada para recomprar seu token nativo DBR, e essa notícia impulsionou significativamente o preço do DBR a curto prazo, mas não conseguiu manter a tendência de alta a longo prazo.
Resumo do Mercado
O mercado de pontes de cadeia cruzada em 2025 apresenta uma situação complexa de "calor macroeconômico, diferenciação microeconômica". O volume total de transações de cadeia cruzada alcançou um recorde histórico, com o Ethereum se tornando o maior hub de capital graças ao seu forte consenso e liquidez. No entanto, essa prosperidade é impulsionada mais por grandes transações do que por um crescimento amplo no número de usuários, sinalizando que a atividade de cadeia cruzada está se movendo de especulação de varejo para um fluxo de capital mais profundo.
A competição entre protocolos de cadeia cruzada já ultrapassou a mera corrida por volume de transações. Embora algumas aplicações estejam no topo da lista, seus dados podem refletir mais as necessidades comerciais específicas ou critérios estatísticos, não representando totalmente o verdadeiro panorama de mercado das pontes de cadeia cruzada genéricas. O verdadeiro foco está em protocolos centrais como Across, StarGate e deBridge, que estão competindo de forma abrangente em termos de arquitetura técnica, integração ecológica e modelos econômicos.
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SatoshiLegend
· 08-19 15:30
Mais uma pilha de dados a enganar os investidores de retalho. O código fonte nem se atreve a ser auditado publicamente.
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HackerWhoCares
· 08-19 13:28
Então, só dá uma expectativa de Grande subida?
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GateUser-a606bf0c
· 08-18 23:06
O volume de transações atingiu um novo recorde. Vamos Tudo em.
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pumpamentalist
· 08-16 20:04
em alta幅这么猛啊
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LightningSentry
· 08-16 19:58
Quem disse que não se brinca durante um Bear Market?
2025 pontes de cadeia cruzada mercado análise completa: volume de transações atinge novo recorde, padrão de diversificação evidente
Pontes de cadeia cruzada mercado 2025: volume de transações atinge novo recorde, padrão apresenta diferenciação
Com a recuperação geral do entusiasmo do mercado de criptomoedas DeFi, a atividade on-chain aumentou simultaneamente. As pontes de cadeia cruzada desempenham um papel fundamental na transferência de ativos entre diferentes blockchains, e suas atividades não apenas refletem as mudanças na atividade on-chain, mas também demonstram a demanda real em diferentes cadeias. Este artigo fará uma análise abrangente do desempenho das principais pontes de cadeia cruzada em 2025.
Visão geral do mercado: O volume de negociações continua a crescer, enquanto o número de transações tende a estabilizar.
Os dados gerais da ponte de cadeia cruzada mostram que entrará em um período ativo a partir do final de 2024. O volume total de transações de cadeia cruzada em setembro de 2024 é de aproximadamente 18,6 bilhões de dólares, aumentando rapidamente para 50 bilhões de dólares em novembro, com um aumento de cerca de 188%. Após entrar em 2025, esse nível de atividade será mantido.
Em julho, o volume de transações cruzadas atingiu um novo recorde histórico de 56,1 bilhões de dólares. No entanto, uma análise mais aprofundada revela que esse crescimento no volume de transações é principalmente devido a grandes transações. Em termos de número de transações, em maio de 2024 já tinha alcançado 15,12 milhões, enquanto em novembro de 2024 ainda se mantinha em cerca de 14,47 milhões, não tendo aumentado significativamente com a explosão do valor das transações.
Os dados mostram que o valor médio de transação única em maio de 2024 foi de aproximadamente 1051 dólares, aumentando para 3489 dólares em novembro de 2024, com um aumento de 231%. Essa mudança pode ser originada pela movimentação de fundos de certas cadeias públicas devido a moedas MEME, airdrops e outros tópicos quentes entre 2024 e o início de 2025, resultando em mudanças frequentes de pequenos valores em cadeia. Desde abril de 2025, à medida que esses tópicos esfriaram, mais jogadores maduros com capital robusto entraram no mercado, fazendo com que as atividades em cadeia gradualmente se movessem de interações de alta frequência e baixo valor para implantações e transferências de capital em maior escala.
Análise de Liquidez da Cadeia Pública
Este ano, o fluxo de fundos em várias blockchains mostra que o Ethereum continua a ser o absoluto dominador das transações de cadeia cruzada. Seja em termos de volume de entrada, volume de saída ou fluxo líquido, o Ethereum ocupa o primeiro lugar, com uma entrada líquida de 10,1 bilhões de dólares desde o início do ano, quase 8 vezes mais do que a segunda blockchain.
Sonic tornou-se acidentalmente a segunda blockchain em termos de entrada líquida, com uma entrada líquida total de cerca de 1,279 bilhões de dólares, e a sua saída líquida é muito baixa. No entanto, isso pode ser principalmente devido à migração de ativos de cadeias antigas para a nova cadeia, o que resulta em uma superavaliação estatística, não refletindo completamente o seu verdadeiro nível de atividade.
Em termos de saída líquida, uma plataforma de negociação ocupa o primeiro lugar no ranking de saída líquida de fundos, alcançando 5 bilhões de dólares. Isso pode estar relacionado ao recente efeito vampiro da rede principal do Ethereum. Nos últimos três meses, os fundos que fluiram para o Ethereum a partir dessa plataforma totalizaram 5,9 bilhões, superando até mesmo o total de saídas líquidas desde o início do ano.
Vale a pena notar que as atividades de cadeia cruzada do Starknet são bastante ativas. Os seus fluxos de entrada e saída ocupam o segundo lugar, com um volume de transações de cerca de metade do da rede principal do Ethereum.
O panorama do mercado de protocolos e aplicações de topo
No que diz respeito aos protocolos de mensagens de cadeia cruzada, o LayerZero continua a ser o projeto líder atual. No último mês, o valor total das transações de cadeia cruzada realizadas através do LayerZero alcançou 4,965 bilhões de dólares, representando quase metade do volume total de transações de cadeia cruzada do mês. O protocolo de comunicação de cadeia cruzada de um emissor de stablecoin ficou em segundo lugar no último mês, alcançando 3,8 bilhões de dólares. Isso está diretamente relacionado à crescente prosperidade dessa stablecoin. Além disso, o veterano gigante dos protocolos de cadeia cruzada, Wormhole, ocupa o terceiro lugar, enquanto a emergente Hyperlane ocupa a quarta posição.
No que diz respeito às aplicações de pontes de cadeia cruzada, a Hyperliquid tornou-se a ponte de cadeia cruzada mais ativa recentemente, com um volume de transações mensal de cerca de 4,965 bilhões de dólares. Embora a estrutura de cadeia cruzada da Hyperliquid seja relativamente simples, ocorrendo principalmente a movimentação de fundos de stablecoins entre a Hyperliquid e a Arbitrum, a sua atual popularidade de transações e a falta de stablecoins nativas resultam na dependência da maioria das operações de entrada e saída serem realizadas através das pontes de cadeia cruzada, o que impulsionou a Hyperliquid a ocupar uma posição de liderança nas aplicações de pontes de cadeia cruzada.
Uma aplicação de cadeia cruzada de uma stablecoin ocupa o segundo lugar, mas a principal razão para sua inclusão na lista pode ser um problema de critérios estatísticos. O painel de dados também inclui a "migração de queima de emissão ao nível do emissor" como parte do "fluxo de pontes de cadeia cruzada", ou seja, contabilizando a troca e emissão dessa stablecoin em várias cadeias como volume de transações em cadeia cruzada.
Análise dos Jogadores Principais: A Competição Diferenciada entre os Três Principais Protocolos
As pontes de cadeia cruzada classificadas do terceiro ao quinto lugar são Across, StarGate e deBridge, estas três pontes de cadeia cruzada representam melhor o panorama do mercado dos protocolos de ponte de cadeia cruzada.
Across
O volume de transações da Across nos últimos cerca de um mês foi de aproximadamente 1,4 mil milhões de dólares, com cerca de 20 mil transações. Como um protocolo de ponte de cadeia cruzada baseado no oráculo otimista UMA, a Across concluiu em março deste ano uma ronda de financiamento de 41 milhões de dólares, com a participação de várias instituições de renome.
Em maio, a Across expandiu seu ecossistema e implementou uma funcionalidade de troca de moeda em cadeia cruzada com um único clique em um determinado DEX. A atualização da versão V4, lançada em julho, reduziu significativamente o tempo necessário para suportar novas cadeias. Atualmente, o volume diário de transações da Across é de cerca de 46 milhões de dólares, o que representa o dobro da média no início de 2024. A Across suporta 19 cadeias, com um tamanho médio de transação em cadeia cruzada de cerca de 4.718 dólares.
A estratégia de desenvolvimento da Across foca na colaboração com DEXs de topo, simplificando a "cadeia cruzada" em "um passo para trocar moedas" e aumentando a velocidade de adição de novas cadeias através da versão V4.
StarGate
StarGate é um protocolo de transferência de liquidez construído na camada de mensagens LayerZero. Nos últimos mês, o volume de transações foi de cerca de 990 milhões de dólares.
Em 2025, o StarGate lançou a versão V2, introduzindo o mecanismo Hydra. Esta inovação permite que novas cadeias se conectem diretamente ao Hydra, obtendo liquidez de tokens principais de qualquer cadeia já conectada, sem a necessidade de estabelecer previamente pools de liquidez em cada cadeia. O StarGate afirma atualmente suportar 80 cadeias, que é uma de suas maiores vantagens.
No entanto, o token de governança StarGate, STG, teve um desempenho insatisfatório. Em agosto de 2025, a Fundação LayerZero apresentou uma proposta de aquisição, planejando dissolver a StarGate DAO e desativar o token STG. Esta proposta gerou controvérsia na comunidade, com muitas pessoas acreditando que subestimava o valor da StarGate.
deBridge
deBridge é um protocolo de mensagens universal, assegurado por uma rede de validadores independentes. Nos últimos meses, o volume de transações foi de aproximadamente 814 milhões de dólares, totalizando mais de 13,4 bilhões de dólares em transações liquidadas.
deBridge é uma das pontes de cadeia cruzada com maior rentabilidade, com uma receita de 2,06 milhões de dólares no segundo trimestre de 2025. Em julho, a Fundação de deBridge anunciou que 100% da receita do protocolo seria utilizada para recomprar seu token nativo DBR, e essa notícia impulsionou significativamente o preço do DBR a curto prazo, mas não conseguiu manter a tendência de alta a longo prazo.
Resumo do Mercado
O mercado de pontes de cadeia cruzada em 2025 apresenta uma situação complexa de "calor macroeconômico, diferenciação microeconômica". O volume total de transações de cadeia cruzada alcançou um recorde histórico, com o Ethereum se tornando o maior hub de capital graças ao seu forte consenso e liquidez. No entanto, essa prosperidade é impulsionada mais por grandes transações do que por um crescimento amplo no número de usuários, sinalizando que a atividade de cadeia cruzada está se movendo de especulação de varejo para um fluxo de capital mais profundo.
A competição entre protocolos de cadeia cruzada já ultrapassou a mera corrida por volume de transações. Embora algumas aplicações estejam no topo da lista, seus dados podem refletir mais as necessidades comerciais específicas ou critérios estatísticos, não representando totalmente o verdadeiro panorama de mercado das pontes de cadeia cruzada genéricas. O verdadeiro foco está em protocolos centrais como Across, StarGate e deBridge, que estão competindo de forma abrangente em termos de arquitetura técnica, integração ecológica e modelos econômicos.