O impulsionador por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas: a ascensão do novo capital de risco em encriptação
Nos últimos anos, cada vez mais empresas cotadas estão a incluir ativos encriptação nos seus balanços patrimoniais, desde que uma conhecida empresa de tecnologia apostou pela primeira vez no Bitcoin, até um grupo de mídia que arrecadou 2,5 mil milhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias gigantes industriais e tecnológicas tradicionais que estão a experimentar, em pequena escala, moedas estáveis ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, já havia 154 empresas cotadas que adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um relatório publicado no final de junho por uma certa instituição de pesquisa indicou que as empresas cotadas investiram um total de 76 mil milhões de dólares em ativos encriptação.
Além do apoio político e do papel exemplar de certas empresas, também há por trás desta onda o capital de risco emcriptação focado em ativos digitais de nível institucional e fundos Web3. Eles fornecem soluções abrangentes para empresas de capital aberto através de investimentos de capital privado PIPE( em ações de empresas listadas), títulos conversíveis, fusões reversas e outras formas, oferecendo compra de criptomoedas, participação tokenizada, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria em cadeia.
As principais instituições que promovem a encriptação das empresas listadas passaram de algumas conhecidas instituições de investimento no início para incluir várias novas empresas de capital de risco e fundos de encriptação. Recentemente, cada vez mais VC de encriptação têm se juntado a essa linha.
A diversificação da Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A Pantera também foi a instituição que mais investiu na rodada de financiamento PIPE da empresa. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa de tecnologia e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A Pantera apontou que o tamanho da empresa é exatamente suficiente para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, enquanto sua capitalização de mercado é relativamente pequena, permitindo que cresça mais rapidamente o valor contábil por ação e negocie a um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em outra empresa listada na Nasdaq, que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A empresa está se inspirando na estratégia de uma certa empresa de tecnologia, mas aplicando-a na Solana. A Pantera acredita que a Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, seu potencial de valorização pode ser maior; a volatilidade é superior à do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para gerar retornos mais altos; a parte da receita de staking pode impulsionar o crescimento do valor de cada SOL; e como atualmente há poucas alternativas disponíveis, a Solana possui uma demanda ainda não desenvolvida.
A Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais baseada em Ethereum dos Estados Unidos. A empresa foi lançada com a estratégia de tesouraria ETH liderada por uma conhecida empresa de software do ecossistema Ethereum, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Serviços abrangentes da Galaxy Digital
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que iria arrecadar cerca de 2,5 mil milhões de dólares para a construção de um tesouro de Bitcoin através da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis. A Galaxy Digital atuou não apenas como consultora financeira para esta operação de financiamento de dívida e capital, mas também como um dos principais subscritores, desenhando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital ajudou várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos com pagamentos em encriptação e tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo incluíssem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados com encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimentos em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
O posicionamento estratégico da Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com a declaração conjunta divulgada por ambas as partes, a Animoca investirá até 100 milhões de dólares em bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa anunciou seu plano de reserva de fundos em bitcoin em maio deste ano, com o objetivo de adquirir 5.000 bitcoins em três anos, e comprou 21 bitcoins em seu fundo corporativo no mesmo mês.
Além disso, como um conhecido investidor na indústria Web3 que surgiu com a onda de NFTs, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos EUA. Segundo relatos, a Animoca planeja uma oferta pública em Nova Iorque, com o objetivo de aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela atual abordagem do governo em relação à regulamentação de ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFT e GameFi, além de investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca também mostra que está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagem, operação de nós e serviços de negociação.
A estratégia da Sora Ventures na Ásia
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria de Bitcoin de uma determinada empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é uma empresa listada japonesa, cuja cotação disparou mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação de melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, mudando de nome. Esta fusão permitiu que o distribuidor obtivesse a experiência em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em Bitcoin e planeia utilizar 150 milhões de dólares para apoiar projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a Aliança de Investidores em Bitcoin, incluindo a Sora Ventures, levantou cerca de 25 milhões de dólares através da emissão direcionada de aproximadamente 58.862.249 novas ações para um prestador de serviços de software listado na Coreia do Sul. Este prestador de serviços planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no campo dos ativos digitais.
O grande investimento da DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços digitais de fitness anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET token treasury" com um montante total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares de duas instituições de investimento. Os fundos serão usados exclusivamente para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma plataforma, como um ativo alocado em sua contabilidade on-chain. A empresa afirma que, se o plano for totalmente implementado, espera ter o maior portfólio de ativos criptográficos de capital aberto focado em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, continuará a explorar novas oportunidades de construção de transações semelhantes no mercado de ações dos Estados Unidos.
O posicionamento da Primitive Ventures no Ethereum
De acordo com a Primitive Ventures, a partir do início de 2025, a instituição começará a focar na "PIPE de reserva de ativos digitais" como uma direção de pesquisa prioritária, filtrando sistematicamente e participando de várias transações representativas, apoiando com capital as empresas listadas que têm como estratégia de reserva central ativos criptográficos, predominantemente baseados em Ethereum. A Primitive Ventures também participou da captação de 425 milhões de dólares em financiamento privado anunciada por uma empresa de jogos em maio deste ano. A Primitive acredita que a estratégia baseada em BTC depende principalmente de financiamento para compra de moedas, não possuindo rendimento autogerado de ativos, apresentando um risco de alavancagem maior. Por outro lado, a empresa de jogos tem potencial para utilizar diretamente os rendimentos de staking de ETH e o ecossistema DeFi, realizando crescimento de juros compostos na blockchain e criando valor real para os acionistas.
A estratégia da Big Brain Holdings para o Solana
O fundo de investimento em risco de encriptação Big Brain Holdings dos EUA recentemente se tornou um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana(SOL) bloqueados como colateral, com uma taxa de juros de 2% e um prazo de 24 meses. Big Brain Holdings é o principal investidor nesta operação de financiamento. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera deter cerca de 1,65 milhão de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente o tamanho do tesouro on-chain da empresa.
A diversificação da GSR
As empresas de bens de consumo mencionadas expandiram seus negócios para o campo da encriptação pelo menos três meses atrás. Em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos destinados à compra e ao staking de tokens Solana. Esta ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro encriptado centrado na Solana. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa subiu cerca de 700%, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptados de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou do financiamento privado de 425 milhões de dólares da empresa de jogos mencionada.
Outros participantes
Na rodada de investimento privado de 100 milhões de dólares em empresas de bens de consumo liderada pela GSR, bem como na rodada de financiamento privado de 425 milhões de dólares em uma empresa de jogos liderada por uma conhecida empresa de software, participaram muitos conhecidos VC de encriptação.
Além disso, na maior captação de recursos da história realizada por uma "empresa de reservas financeiras de Bitcoin listada", várias empresas de encriptação de capital de risco também participaram. A empresa resultou da fusão de uma empresa privada de uma figura pública conhecida com uma SPAC. Essa figura pública também anunciou que concluiu uma captação de 750 milhões de dólares, focando na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base nas suas participações.
De acordo com informações públicas, em três grandes captações privadas:
As instituições que participaram simultaneamente na captação privada de empresas de jogos e empresas de bens de consumo incluem: GSR, White Star Capital, Hivemind Capital
As instituições que participam simultaneamente na empresa de jogos e na empresa de reservas financeiras de Bitcoin incluem: ParaFi Capital, Arrington Capital
As instituições que participaram apenas da private equity de empresas de bens de consumo incluem: Big Brain Holdings, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, um escritório familiar de uma pessoa famosa, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund
As instituições que participaram apenas na captação de recursos privados da empresa de reservas financeiras de Bitcoin incluem: Magnetar Capital, Woodline Partners LP, Anson Funds, RK Capital, Off the Chain Capital, uma conhecida plataforma de negociação, BSQ Capital Partners, uma plataforma de negociação
Apenas as instituições que participaram da oferta privada da empresa de jogos incluem: Electric Capital, Pantera Capital, Galaxy Digital, Hypersphere, Primitive Ventures, Republic Digital
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MemecoinResearcher
· 08-16 09:36
ngmi com essas corporações boomer... estatisticamente correlacionadas com os topos de mercado ngl
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PumpDoctrine
· 08-13 14:03
Tudo está a fazer moeda, é realmente bom.
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ReverseTradingGuru
· 08-13 14:01
Outra vez na mundo crypto copiando deveres, o próximo a ser liquidado és tu.
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OnchainGossiper
· 08-13 13:50
Quem sabe qual é a quantidade de posições de base desta instituição?
O surgimento de novas encriptações de capital de risco impulsiona as estratégias de reserva de ativos encriptados das empresas listadas.
O impulsionador por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas listadas: a ascensão do novo capital de risco em encriptação
Nos últimos anos, cada vez mais empresas cotadas estão a incluir ativos encriptação nos seus balanços patrimoniais, desde que uma conhecida empresa de tecnologia apostou pela primeira vez no Bitcoin, até um grupo de mídia que arrecadou 2,5 mil milhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, e várias gigantes industriais e tecnológicas tradicionais que estão a experimentar, em pequena escala, moedas estáveis ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, já havia 154 empresas cotadas que adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um relatório publicado no final de junho por uma certa instituição de pesquisa indicou que as empresas cotadas investiram um total de 76 mil milhões de dólares em ativos encriptação.
Além do apoio político e do papel exemplar de certas empresas, também há por trás desta onda o capital de risco emcriptação focado em ativos digitais de nível institucional e fundos Web3. Eles fornecem soluções abrangentes para empresas de capital aberto através de investimentos de capital privado PIPE( em ações de empresas listadas), títulos conversíveis, fusões reversas e outras formas, oferecendo compra de criptomoedas, participação tokenizada, liquidação em stablecoins e gestão de tesouraria em cadeia.
As principais instituições que promovem a encriptação das empresas listadas passaram de algumas conhecidas instituições de investimento no início para incluir várias novas empresas de capital de risco e fundos de encriptação. Recentemente, cada vez mais VC de encriptação têm se juntado a essa linha.
A diversificação da Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por um conhecido evangelista do Bitcoin. A Pantera também foi a instituição que mais investiu na rodada de financiamento PIPE da empresa. A empresa está tentando imitar a estratégia de uma empresa de tecnologia e recebeu o apoio de três gigantes da indústria. A Pantera apontou que o tamanho da empresa é exatamente suficiente para aproveitar todas as ferramentas do mercado de capitais, enquanto sua capitalização de mercado é relativamente pequena, permitindo que cresça mais rapidamente o valor contábil por ação e negocie a um prêmio mais alto.
Além disso, a Pantera também liderou um investimento em outra empresa listada na Nasdaq, que está criando uma onda de DAT nos Estados Unidos. A empresa está se inspirando na estratégia de uma certa empresa de tecnologia, mas aplicando-a na Solana. A Pantera acredita que a Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por várias razões: devido ao seu curto período de maturação, seu potencial de valorização pode ser maior; a volatilidade é superior à do Bitcoin, o que significa que essa volatilidade pode ser aproveitada para gerar retornos mais altos; a parte da receita de staking pode impulsionar o crescimento do valor de cada SOL; e como atualmente há poucas alternativas disponíveis, a Solana possui uma demanda ainda não desenvolvida.
A Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais baseada em Ethereum dos Estados Unidos. A empresa foi lançada com a estratégia de tesouraria ETH liderada por uma conhecida empresa de software do ecossistema Ethereum, e a Pantera já colaborou com sua equipe por mais de dez anos.
Serviços abrangentes da Galaxy Digital
Em maio de 2025, um grupo de mídia anunciou que iria arrecadar cerca de 2,5 mil milhões de dólares para a construção de um tesouro de Bitcoin através da emissão de 1,5 mil milhões de dólares em ações ordinárias e 1 mil milhões de dólares em obrigações convertíveis. A Galaxy Digital atuou não apenas como consultora financeira para esta operação de financiamento de dívida e capital, mas também como um dos principais subscritores, desenhando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer apoio à liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital ajudou várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos com pagamentos em encriptação e tesouraria, e atuou como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo incluíssem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados com encriptação de empresas listadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimentos em ações, financiamento de dívida e serviços de consultoria.
O posicionamento estratégico da Animoca Brands
Em julho de 2025, a Animoca anunciou que assinou um memorando de entendimento não vinculativo com uma empresa de alimentos e embalagens. De acordo com a declaração conjunta divulgada por ambas as partes, a Animoca investirá até 100 milhões de dólares em bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também se juntará ao "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, fornecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas. A empresa anunciou seu plano de reserva de fundos em bitcoin em maio deste ano, com o objetivo de adquirir 5.000 bitcoins em três anos, e comprou 21 bitcoins em seu fundo corporativo no mesmo mês.
Além disso, como um conhecido investidor na indústria Web3 que surgiu com a onda de NFTs, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos EUA. Segundo relatos, a Animoca planeja uma oferta pública em Nova Iorque, com o objetivo de aproveitar a "oportunidade única" oferecida pela atual abordagem do governo em relação à regulamentação de ativos digitais. Com a queda dos projetos de NFT e GameFi, além de investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca também mostra que está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria para listagem, operação de nós e serviços de negociação.
A estratégia da Sora Ventures na Ásia
Em dezembro de 2024, a Sora Ventures anunciou o lançamento de um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria de Bitcoin de uma determinada empresa de tecnologia para empresas listadas na Ásia. O fundo se concentrará em empresas listadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul. O primeiro caso beneficiado é uma empresa listada japonesa, cuja cotação disparou mais de 1000% em 2024, tornando-se a ação de melhor desempenho na Bolsa de Valores de Tóquio.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo de Hong Kong listado na Nasdaq, mudando de nome. Esta fusão permitiu que o distribuidor obtivesse a experiência em Bitcoin da Sora, que irá participar na gestão de investimentos e tesouraria. O distribuidor já anunciou que adotará uma estratégia de reservas em Bitcoin e planeia utilizar 150 milhões de dólares para apoiar projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
Recentemente, a Aliança de Investidores em Bitcoin, incluindo a Sora Ventures, levantou cerca de 25 milhões de dólares através da emissão direcionada de aproximadamente 58.862.249 novas ações para um prestador de serviços de software listado na Coreia do Sul. Este prestador de serviços planeja utilizar o novo capital para apoiar suas operações diárias e desenvolver novos planos de negócios no campo dos ativos digitais.
O grande investimento da DWF Labs
Em junho de 2025, uma empresa de equipamentos de ginástica e serviços digitais de fitness anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET token treasury" com um montante total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares de duas instituições de investimento. Os fundos serão usados exclusivamente para a compra de tokens FET da Fetch.ai através de uma plataforma, como um ativo alocado em sua contabilidade on-chain. A empresa afirma que, se o plano for totalmente implementado, espera ter o maior portfólio de ativos criptográficos de capital aberto focado em tokens de IA. De acordo com um artigo de pesquisa publicado oficialmente pela DWF Labs, continuará a explorar novas oportunidades de construção de transações semelhantes no mercado de ações dos Estados Unidos.
O posicionamento da Primitive Ventures no Ethereum
De acordo com a Primitive Ventures, a partir do início de 2025, a instituição começará a focar na "PIPE de reserva de ativos digitais" como uma direção de pesquisa prioritária, filtrando sistematicamente e participando de várias transações representativas, apoiando com capital as empresas listadas que têm como estratégia de reserva central ativos criptográficos, predominantemente baseados em Ethereum. A Primitive Ventures também participou da captação de 425 milhões de dólares em financiamento privado anunciada por uma empresa de jogos em maio deste ano. A Primitive acredita que a estratégia baseada em BTC depende principalmente de financiamento para compra de moedas, não possuindo rendimento autogerado de ativos, apresentando um risco de alavancagem maior. Por outro lado, a empresa de jogos tem potencial para utilizar diretamente os rendimentos de staking de ETH e o ecossistema DeFi, realizando crescimento de juros compostos na blockchain e criando valor real para os acionistas.
A estratégia da Big Brain Holdings para o Solana
O fundo de investimento em risco de encriptação Big Brain Holdings dos EUA recentemente se tornou um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. Em julho de 2025, a empresa anunciou a emissão de um título conversível no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana(SOL) bloqueados como colateral, com uma taxa de juros de 2% e um prazo de 24 meses. Big Brain Holdings é o principal investidor nesta operação de financiamento. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera deter cerca de 1,65 milhão de SOL, superando os 735 mil Solana divulgados anteriormente, aumentando significativamente o tamanho do tesouro on-chain da empresa.
A diversificação da GSR
As empresas de bens de consumo mencionadas expandiram seus negócios para o campo da encriptação pelo menos três meses atrás. Em abril de 2025, a GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para a empresa, com os fundos destinados à compra e ao staking de tokens Solana. Esta ação ajudou a empresa a estabelecer um tesouro encriptado centrado na Solana. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa subiu cerca de 700%, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. A GSR afirmou que esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptados de alta qualidade. Além disso, a GSR também participou do financiamento privado de 425 milhões de dólares da empresa de jogos mencionada.
Outros participantes
Na rodada de investimento privado de 100 milhões de dólares em empresas de bens de consumo liderada pela GSR, bem como na rodada de financiamento privado de 425 milhões de dólares em uma empresa de jogos liderada por uma conhecida empresa de software, participaram muitos conhecidos VC de encriptação.
Além disso, na maior captação de recursos da história realizada por uma "empresa de reservas financeiras de Bitcoin listada", várias empresas de encriptação de capital de risco também participaram. A empresa resultou da fusão de uma empresa privada de uma figura pública conhecida com uma SPAC. Essa figura pública também anunciou que concluiu uma captação de 750 milhões de dólares, focando na aquisição de Bitcoin e no desenvolvimento de produtos financeiros lucrativos com base nas suas participações.
De acordo com informações públicas, em três grandes captações privadas: