クジラ取引戦略解析：メインストリームトークンは強気、アルトは空売り

最近、ある主要なデリバティブ取引所の最新のランキングデータが市場の関心を引きました。7月30日現在、そのプラットフォームのランキングに載っている大口は合計で460億ドルのポジションを持っており、そのうちロングが300億ドルで主導的な地位を占めています。しかし、この一見楽観的な全体データの背後には、まったく異なる投資戦略が隠されています：トレーダーたちは一般的にBTCやETHなどの主流資産に楽観的ですが、多くの小規模な通貨や人気のミーム通貨に対しては大規模に空売りを行っています。この明らかな分化した状況は、市場の将来の動向を示唆しているかもしれません。

全体トレンド：強気が主導するが、熱意はやや冷却している

マクロデータから見ると、現在は強気の力が優勢です。7月30日までに、このプラットフォームのトップトレーダーの総ポジション量は約460億ドルで、そのうちロングポジションは約300億ドル、ショートポジションは約157億ドルで、全体のロングショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの背後にはいくつか注目すべき信号も存在します。まず、強気トレンドは下落傾向を示しており、ロングとショートの比率は7月27日の76%の高点から後退しています。次に、利益効率の観点から見ると、ショートのパフォーマンスがより優れています：大口が空売りしている通貨の中では、なんと79%のポジションが利益を上げています。一方、彼らがロングしている通貨では、この割合はわずか53.5%です。これは、大口が全体としては強気に傾いているものの、短期的な空売りの決定がより利益を上げやすいことを示しています。

さらに、あるデータプラットフォームによると、その取引所で上位にランクインしている125のウォレットアドレスの中で、空売りのポジションも主力に変わったことが、小規模なウォレットアドレスと相違を生んでいます。小額のアドレスのポジションは、一般的に引き続き上昇を見込んでいることを示しています。

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大口データ分析：メインストリームトークンは堅持し、アルトを空売り

大口の投資家たちの最も核心的な戦略の違いは、トークンの選択に現れ、「メインストリームに固執し、アルトを空売りする」という明確な図を示しています。

主流資産に関して、大口投資家は強気の姿勢を示しています。ポジションが最も多いBTCとETHを例にとると、そのロングとショートの比率はどちらも66％を大きく上回っています。具体的にはBTCのロングポジションの総額は120億ドルに達し、ショートは47.9億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3％に達し、ロングの14％を大きく上回っています。これは、多くのショートポジションが単に看跌を目的としているのではなく、リスクヘッジのためのヘッジ注文であることを示唆しています。また、ある公链のトークン（1983万ドルのポジション）やある貸出プラットフォームのトークン（2518万ドルのポジション）などもロングとショートの比率が高く、大口投資家に好まれる数少ないアルトとなっています。

しかし、小型時価総額のトークンと人気のミームトークンに関しては、大口の態度は全く逆です。複数の人気ミームトークン、新興ブロックチェーンのトークン、さらには特定の大手取引所のトークンを含む一連の資産は、いずれも空売り比率が50%未満であり、ショートポジションが支配的であることを意味します。また、一部のあまり知られていないトークンでは、空売り比率が10%未満であり、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、大口の空売りの決定が有効であることを再確認しています。

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トップトレーダー戦略：ロングポジションを持ち、ショートポジションは様子見または空売り

全体データに加えて、トップトレーダーの個人戦略も市場に対する態度を反映しています。

このプラットフォームで最も利益を上げているトレーダーは、現在の総利益が約5486万ドルで、彼の利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、堅実で持続的な取引スタイルを示しています。彼のポジションは現在、総額から見て比較的平均的で、ロングとショートのポジションがそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択においては、主にショートポジションを持ち、少数のロングポジションを保有しています。その中で、最も浮いているポジションはあるアルトのショートで、1.44ドルでショートし、現在の未実現損益は112万ドルに達しています。利益が出ている16件の注文の中で、ロングポジションで浮いているのは2件だけです。彼のポジションは基本的にビッグデータと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを維持していますが、短期間では小型トークンをショートしています。

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現在、ランキング2位のトレーダーは約3500万ドルの利益を上げています。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的な楽観的な態度を持っており、ポジションはすべてロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ても、このトレーダーは明らかに長期トレーダーであり、彼のETHのロングポジションの開設価格は2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、あるパブリックチェーンのトークンは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションもすべてが利益を上げているわけではなく、いくつかの小規模な時価総額のトークンはまだ含み損の状態です。残りの注文はすべて利益を上げており、その中のETHのロングポジションだけで彼は721万ドルの含み益を得ています。

第3位のトレーダーで、このトレーダーの浮利は4000万ドルに達しました。このトレーダーのポジションの中で、78%がショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションは大きくなく、市場に対して様子見の状態のようです。

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これらのトレーダーのポジションから見ると、長期トレーダーは将来について全体的に楽観的な態度を維持しており、短期トレーダーはより空売りまたはポジションの縮小を見込んでいる。

以上のことから、この取引所の大口データは「メインストリームトークンが堅持され、アルトが空売りされる」という市場の景色を描いています。全体のポジションはロング寄りですが、この強気の感情は主にBTCやETHなどの少数のコア資産に集中しており、その優位性は減少傾向にあります。一方で、大口たちは小型トークンにおける空売りポジションが多く、かつ利益率も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と効果的な収穫を示しています。トップトレーダーの個人戦略を見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強くあり、短期トレーダーはより慎重に空売りをするか、通貨を保持して様子を見る傾向があります。一般の投資者にとって、大口のこの「二面性」の戦略を理解することは、単純に多空の方向に従うよりも重要かもしれません。

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リスク提示：この記事の内容は公開データ分析に基づいており、情報参考のためだけに提供されており、いかなる投資提案や意見を構成するものではありません。暗号通貨市場はリスクが非常に高く、価格の変動が激しいため、投資には注意が必要です。必ず独立した考察を行い、すべてのリスクを自己負担してください。