ユーティリティトークン vs. ポピュラートークン: 将来の市場動向の分析

2024年4月から2025年1月初旬にかけて、暗号市場は数回の流行トークンの熱潮を経験しました。しかし、ある人気トークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家たちは実用型トークンの投資価値を再評価し始めました。

実用型トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの取引手数料として使用され、多くのプロジェクトのビジネスモデルの重要な要素です。さらに、いくつかのプロジェクトは、基礎的な要素を反映するためにトークンの買い戻しや焼却を行うこともあります。

では、市場の転換は実用型トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？詳しく分析してみましょう。

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1. 取引所トークンのパフォーマンスはより安定している

ある著名人に関連するトークンが発売された後、人気のトークン分野は急速に盛り上がったが、1か月以内に冷却が始まり、2月1日には利益が反転した。

その後、流行トークンの価格は継続的に下落しました。他の分野、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャのトークンも同様の動向を示しました。

しかし、この期間中、ビットコインと取引所トークンは比較的安定しており、取引所トークンは価格が上昇することさえありました。

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2. 取引所トークンのパフォーマンス分析

より深く観察すると、今年の8つの主要な取引所のトークンのうち、7つがビットコインよりも優れたパフォーマンスを示し、そのうち6つが正の利益を達成した。

ある取引所のトークンは初期段階で顕著な上昇を示し、もう一つの取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

では、取引所トークンはなぜより安定したパフォーマンスを示すのでしょうか？

3. 交換トークンからの収入

一つの可能性として、取引所のトークンの収入がより高い(ここでの収入はトークンの焼却または買い戻しの金額を指します)。

過去一年、取引所トークンの平均収入と時価総額比は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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4. 取引所トークン収入とリターン分析

前述の通り、これらの取引所トークンの中で、あるプラットフォームのトークンは最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの価格リターンと昨年の収益時価総額比との顕著な相関関係を反映しています。

しかし、これはすべてのトークンが同じトレンドに従うという意味ではありません。例えば、ある取引所のトークンはチャートの右下隅に位置しており、2024年のリターンが非常に高いですが、このリターンは2025年まで持続しませんでした。

注意が必要なのは、一部の取引所は昨年、トークンの焼却や買い戻しの記録を発表しなかったことです。

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5. まとめ

市場が下落している間、取引所の分野の価格は収入の期待により安定している可能性があります。しかし、各取引所を評価する際には、トークンの価格変動を促進する他の多くの要因が存在します。

6. 研究方法:

本分析から時価総額ランキング上位100のプロジェクトの中から57のトークンを選びました。

• 収入または費用データのトークンを確認する
• 確認して収入のないトークン(が流行するトークン)であること

除外：

• パッケージトークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォークトークン