市場の感情とオンチェーンデータ分析

パニックと欲望指数

現在、恐怖と貪欲の指数は74で、市場が貪欲な状態にあることを示しており、投資家の感情が高いです。6月の指数は大幅に下落し、7月初旬には年内の最低点30以下に達しましたが、その後明らかな反発が見られました。

! サイクルキャピタル:1週間オンチェーンデータトラッカー(20240729)

ビットコイン先物市場の動向

ある取引プラットフォームのビットコイン先物ポジションは7月5日から継続的に増加し、7月23日から減少し始めました。7月28日にある重要人物がビットコイン会議でスピーチを行った後、ポジション量は再び上昇しました。

市場の論理の変化は、7月5日以降、資金が強気であることを示し、7月23日に抵抗線に近づいた際、一部の資金がポジションを減らしました。重要なスピーチの後、ビットコインは一時的に下落しましたが、すぐに反発し、売り圧力が限られていることを示し、一部の資金が再び市場に入り、今後の展望に強気になっています。

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レバレッジファンドのショートポジション

先週（7月16日から23日）レバレッジファンドのショートポジションは103件の契約が増加し、515ビットコインに相当します。この指標の上昇は通常、アービトラージ資金が現物市場でもポジションを増やしていることを意味し、指標が転換点に下降する場合、ショートポジションの手仕舞い後の上昇相場を示唆する可能性があります。

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ある取引所のビットコインマージンロングポジション

3月16日にロングポジションが低点に達した後（対応する市場の高点）、その後ポジションを積み上げ始めました。現在、ポジションは依然として高い水準にありますが、増加傾向は鈍化しています。

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ステーブルコイン供給オシレーター)SSRO(

SSROは7月9日に底を打ち、昨年8月から9月の低点を下回り、場内資金の参加度が急激に低下していることを示しています。しかし、これも転換点を形成し、その後反発を開始しました。この相対的な低位は小型市場のトークンに良好な反発条件を提供しています。

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ビットコインの長期および短期保有者の割合の変化

長期保有者は2023年12月から2024年4月のメインラリー期間中に継続的に売却していました。4月以降、ビットコインは大幅なボックス相場に入ったため、長期保有者は売却を停止し、保有を続ける傾向があります。

2017年と2021年の二回の牛市モデルに従って、長期保有者の保有比率が二回減少することが予想されており、二回目の減少幅は通常第一次よりも大きいです。

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ビットコインの長期保有者は未実現の純損益

過去の2回のサイクルでは、この指標は0.75以上の範囲に達したことがあります。今回の市場では、この指標はまだそのレベルに達しておらず、依然として低い領域で推移しています。今後、この指標は高位領域に入ってしばらく運行することが予想され、その後今輪の市場のトップを形成する可能性があります。

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ビットコイン短期保有者の未実現ネット損益

牛市の際、この指標が0に近いか0未満になると、しばしば段階的な底を形成します。2023年には2回0未満の状況があり、2024年にも2回発生しています。6月末から7月初めにかけて、この指標は0未満にあり、7月15日に0以上に回復しました。昨年9月の動向を参考にすると、今後主要な上昇トレンドが形成される可能性があります。

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