暗号資産市場週次レポート:地政学的リスクが急増する中、BTCは下落圧力にさらされている

今週、暗号化資産市場は複数の要因の絡み合いによって影響を受けました。BTCは102000-109000ドルの範囲内で横ばいとなり、週末には地政学的な対立の影響で一時的に下落した後、部分的に回復しました。

市場内部の構造的な力は安定を保ち、価格に重要な支えを提供しています。しかし、地政学的リスクの高まりにより、短期トレーダーはBTCを下方に価格設定しました。現在の状況では、BTCの今後の動きは中東の紛争の進展に大きく依存します。もし状況が徐々に緩和すれば、BTCは105000ドル近くに戻る見込みです。

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政策、マクロ金融および経済データ

今週、中東地域の情勢は螺旋的にエスカレートしています。イスラエルはイラン国内の目標に対して精密攻撃を実施し、イランはその後ミサイルとドローンで反撃しました。地域の紛争の激しさはますます高まっています。市場はすぐに防御状態に入り、原油と金の価格は明らかに上昇しました。

アメリカ政府の態度の変化は、状況がさらに悪化していることを示しています。ホワイトハウスは初めて軍事的選択肢を評価していると公に表明し、その後アメリカ軍はイランの核施設に対して襲撃を行い、激しい外交的動揺を引き起こしました。国連は各国に自制を求めていますが、イラン側は報復行動を取ると脅迫しており、ホルムズ海峡を封鎖することも検討しています。

この一連の事態の進展は、市場を典型的な避難モードに押し込んでいます：原油価格の上昇、米国債の利回りの低下、テクノロジー株の調整、貴金属の需要の高まり。もし対立が重要な航路や米軍の駐留地にまで拡大すれば、世界の資産の再評価の幅とペースは著しく加速する可能性があります。

暗号市場

暗号化資産は今週、機関資金の支援、デリバティブリスクの上昇、そして地政学的リスクの突然の悪化という複数の影響を受けました。BTCは引き続き102000-109000ドルの範囲で推移し、週末に地政学的状況の影響を受けて一時的なパニック的下落があった後、部分的に修復されました。

週初、マーケットは中東の紛争が"コントロール可能"であるという期待から小幅な反発を見せ、BTCは最高で109000ドルに達した。機関投資家の資金が現物ETFに継続的に流入し、価格に重要なサポートを提供した。しかし、地政学的な状況が悪化するにつれて、マーケットの感情は慎重な方向に向かっている。

金曜日の取引後、ETH ETFで大規模なネット流出が発生し、連鎖反応を引き起こしました。ETHの価格が急落し、他の高リスク資産も同時に下落しました。週末にアメリカ軍がイランの核施設を空襲したとの報道が市場のボラティリティをさらに悪化させ、BTCは一時10万ドルを下回りましたが、下落幅は比較的限定的で、強い耐下落性を示しています。

テクニカル指標から見ると、地政学的な対立によりBTCは一時的に第一上昇トレンドラインを下回ったが、90000-110000ドルの範囲内での取引を続けている。市場の構造的な力は維持されており、資金のサポートは比較的安定している。今週の下落は主に地政学的リスクによる恐慌感から来ている。状況がさらに悪化すれば、10万ドルと9万ドルの重要なサポートレベルが試される可能性がある。

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資金の流れ

今週のBTC現物ETFへの資金流入は102.2百万ドルで、先週より減少したものの依然として高い水準を維持しています。しかし、地政学的な状況の不確実性は来週の資金流入に対して課題をもたらす可能性があります。

ステーブルコインに関して、今週は1.32億ドルのネット流出が発生し、契約市場と貸出市場の冷却トレンドと一致しています。ETH現物ETFには4077万ドルの資金流入がありましたが、金曜日には1億ドルを超える単日流出が発生しました。資金流入規模の減少は高リスク資産に対して圧力をかける可能性があります。

ポジションの変化

複雑なマクロ環境の中で、BTC価格が高位を維持できているのは、主に機関の配置と市場内の構造的な力のおかげです。今週、長期ポジションが28920枚増加し、短期ポジションが24650枚減少し、中央集権型取引所の準備金は引き続き減少しています。取引所のネット流出量は1555.9枚に大幅に減少し、パニック売りと投機熱の二重冷却を反映しています。

これらのデータは、長期保有者がBTCに対する信頼を高めている一方で、短期トレーダーの熱意が減少していることを示しています。BTCの短期価格は、場内トレーダーとETFの資金フローの両方の影響を受けています。中東情勢が迅速に緩和されれば、BTCは105,000ドル付近に戻ることが期待されますが、もし対立が激化すれば、10万ドルを下回る可能性があり、さらには9万ドルのサポートを試すことになるかもしれません（可能性は低いですが）。

全体的に見て、BTCの中長期的な価格動向の基本的な論理は変わっていない。地域紛争がアメリカの直接参加による大規模な戦争に発展しない限り。

定期指標

EMC Labsのデータによると、EMC BTCサイクル指標は現在0.625で、上昇段階にあります。