サークルは供給不足と熾烈な競争の中、$10億の現金準備に傾く

2023-08-22, 12:57

2023年の初め以来、USDCの市場シェアと時価総額は減少しています。PYUSDが市場に参入することで、USDCは最大の競争相手となるかもしれません。CircleのCEOは、パートナーシップと市場の成長を通じてUSDCのポテンシャルを再び引き出すと約束しました。

導入

競争が激しい状況下では、企業は存続可能性を確保し、事業を拡大するための戦略を立てなければなりません。特に暗号資産セクターは規制が緩やかなため、競争はますます激化しています。この記事では、米国のステーブルコイン発行会社であるCircleが、この競争激化にどのように対処しているかを考察します。

サークルは市場の脅威に備えて$10億の現金準備金を用意しました。ステーブルコインで知られるUSDCを発行するCircleは、供給量の減少という市場の脅威に対処するために、この大規模な資金を用意しました。彼らは、暗号資産技術業界と従来の金融関係者との競争激化に直面しているのです。

PayPalが最近ステーブルコインPYUSDを発表したことは、Circleにとって大きな競争をもたらしています。CircleのステーブルコインであるUSDCは、時価総額で2番目に大きいものであり、他の強力なステーブルコインと競合していることは既に明らかです。バイナンスUSD(BUSD)、テザー米ドル (USDT)、日本の米ドル、FRAX、USドル、とりわけ。次の表は、主要なステーブルコインの一覧です。

トップ6のステーブルコイン -CoinGecko

表からも分かる通り、USDCの時価総額は約 $259.92 億で、ステーブルコイン市場で2位にランクされています。しかし、過去7か月間、Circleの市場は縮小し続けています。

CircleのCEOであるJeremy Allaire氏は、ブルームバーグとのインタビューで、この分野には激しい競争があることを認識しています。彼は、「インターネット決済企業だけでなく、あらゆる種類の金融サービス企業やその他の企業もこの分野に参入し始めることを期待している」と述べました。新たな競争が発展することはポジティブであり、この分野にますます多くの企業が参入するでしょう。

基本的に、Circleはこのセクターのマイナス展開を防ぐために$10億の現金準備金を活用します。現在、同社は収益源の拡大とUSDCの普及を重要視しています。収益の多くは、USDCを裏付ける投資資産から得られる利息によって生まれています。

Allaire氏によれば、PayPalのような企業がステーブルコインを導入することにより、競争が激化し、Circleの市場シェアが減少する可能性があります。ただし、彼はまた、暗号資産規制がさらに導入された後、多くのステーブルコインが将来的には崩壊する可能性があるとも指摘しました。

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USDC市場の下落

サークルは今年上半期、主に利息収益によって利益を記録しましたが、その一方でUSDCの市場シェアは過去数カ月で低下しています。例えば、同社の市場シェアは2023年初めの$450億から、7月には$260億まで減少しました。このUSDC市場シェアの減少にはいくつかの理由が考えられます。

重要な点として、USDCの流通供給量は、2022年6月時点の時価総額$560億から、53％以上減少していることに留意すべきです。さらに、その市場シェアも21%に縮小しました。これは、USDC支払いを促進する個人や機関の数が減少したことを示唆しています。

サークルのCEO、Allaire氏によれば、USDCの流通供給量減少の主要な要因は、時価総額ベースで現在ベストステーブルコイン第4位にランクされる独自のステーブルコインであるBinance USD(BUSD)を支持していたバイナンスが、この通貨から手を引いたことです。

第二に、USDC ステーブルコインはシリコンバレー銀行倒産の影響した年の第1四半期中に影響を受けました。実際、Circleの$330億のUSDC準備金は、暗号資産業界に友好的な銀行の1つであるシリコンバレー銀行に保管されていましたが、米国の規制当局はその銀行を閉鎖し、これがUSDCのペッグ解除を引き起こしました。

米国の銀行危機とUSDCのペッグ解除の結果、その時価総額はほぼ半分にまで減少しました。このペッグ解除により、多くの投資家が信頼を喪失しました。さらに、米国における暗号資産活動の取り締まりは、USDCの市場パフォーマンスにも悪影響を及ぼしました。

CircleのCEO、USDCや他のステーブルコインについて依然として強気　

CircleのCEOによれば、競争は激化していますが、ステーブルコインには依然として大きな期待があります。現時点では、Circleは市場シェアの低下を食い止めるためだけでなく、新たな収益源を見つけることを目指して、USDCの世界的な暗号資産の採用を増やす努力をしています。さらに、世界的な展開を強化するために、Circleは透明性を高めるためにタイムリーな市場レポートを提供し、さまざまなパートナーシップを構築する取り組みも行っています。

同様に、Circleは変化する規制環境に適応し続けることを目指しています。そのため、企業は世界的な成長を促進するために基準の向上に注力しています。過去7か月間の財務パフォーマンスはマイナスであったにもかかわらず、CircleはFTX崩壊から復活し、地球USDの市場シェアの成長を促進し、利益を得ることができました。

PayPal の PYUSD は Circle の USDC と競合します

以前に述べたように、USDCの市場シェアの低下は競争の激化によるものです。実際に、ステーブルコイン市場には新たな参入者が増えています。PayPalのPYUSDや、ユニークなアルゴリズムを持つGHO、そしてBinanceがサポートするFirst Digital USD(FDUSD)などが最近市場に登場しています。

しかし、Circleは特にPYUSDとの競争が激しいと予想されています。PayPalは、同社のステーブルコインが米ドルの預金によって完全に裏付けられていると主張しています。そして、ユーザーはそのアプリケーション上でPYUSDを売買できるようになります。

さらに、個人はPYUSDを使用してピアツーピア支払いを行うこともできます。他の適切なデジタルウォレットとの間で通貨を送金できます。興味深いことに、PayPalのPYUSDが持つすべての通貨をサポートします。これは、PYUSDユーザーがこれらの国の通貨のいずれかに通貨を交換できることを意味します。

PayPalのCEOであるダン・シュルマン氏は、独自のステーブルコインを立ち上げる主な理由について説明しました。同氏は、「デジタル通貨への移行には、デジタルネイティブであり、米ドルのような法定通貨に簡単に接続できる安定した手段が必要です」と述べました。

Paxosは、本拠をニューヨークに置く企業で、さまざまな暗号資産化プロジェクトに規制対応のブロックチェーンインフラストラクチャを提供しており、PYUSDの発行者でもあります。これはイーサリアムブロックチェーン上で行われています。また、PayPalはすでに2022年にニューヨーク・ビットライセンスを取得しており、これにより顧客は暗号資産の売買を行えるようになりました。

PayPal が独自のステーブルコインを開発するという決定は、その事業運営に次のような暗号資産の売買、移転が含まれていることを考慮すると当然の結果である。ビットコイン、イーサリアム、ライトコインそしてビットコインキャッシュ。

結論　

サークルは、USDTをテザーするUSDCステーブルコインを市場の不確実性から守るために、$10億の現金準備金を確保しました。USDCが直面している主要な脅威には、他のステーブルコインとの競争が含まれています。これにはUSDT、BUSD、PYUSD、Daiなどが含まれますが、Circleはこうした競争に対処するための対策を着実に講じています。

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