Blockchain aset tokenisasi terobosan baru: produk xStocks memimpin transformasi pasar saham
Pada akhir Juni 2025, beberapa platform perdagangan kripto mengumumkan peluncuran produk xStocks yang disediakan oleh platform tokenisasi aset yang patuh di Swiss. Produk-produk ini adalah serangkaian token yang dijamin 1:1 oleh saham nyata, dengan aset yang mendasarinya disimpan oleh lembaga kustodian pihak ketiga yang terdaftar. Diterbitkan sebagai standar SPL di blockchain Solana, xStocks mendukung perdagangan sepanjang waktu dan penyelesaian instan di blockchain, memecahkan batasan waktu dan ruang pasar saham tradisional. Saat ini, produk ini hanya terbuka untuk pengguna non-AS.
Latar Belakang Proyek dan Tim
Tim di belakang xStocks pernah terlibat dalam sebuah proyek blockchain yang telah dihentikan. Meskipun proyek tersebut akhirnya tidak berhasil, anggota tim memperoleh pengalaman berharga dari situ. Pada tahun 2021, terinspirasi oleh penerapan luas stablecoin, mereka mendirikan proyek baru yang bertujuan untuk memperkenalkan aset tradisional ke dalam ekosistem blockchain secara sesuai. Setelah lebih dari dua tahun pengembangan, proyek tersebut telah menyelesaikan verifikasi kelayakan, pendanaan, pengembangan produk, dan tahap kunci lainnya, dan meluncurkan produk pertama mereka pada tahun 2023. Pada bulan April 2024, proyek tersebut menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 9,5 juta dolar AS, mendapatkan dukungan dari berbagai lembaga investasi ternama.
Sistem Produk dan Arsitektur Teknologi
Saat ini, proyek ini melalui dua lini produk xStocks dan bTokens, menyediakan layanan sekuritas tokenisasi on-chain yang mencakup saham blue-chip global, dana indeks, dan obligasi jangka pendek. Semua token didukung oleh aset fisik yang setara dan memiliki persetujuan kepatuhan Uni Eropa. Produk ini telah diterbitkan di beberapa blockchain utama dan terintegrasi dengan berbagai protokol DeFi, mendukung strategi keuangan on-chain yang beragam.
Dari sudut pandang struktur teknis, xStocks token pada dasarnya adalah alat utang yang digunakan untuk melacak aset yang mendasarinya. Desain ini memungkinkan token untuk dipindahkan secara bebas di blockchain seperti stablecoin, menghindari prosedur rumit dalam transfer kepemilikan tradisional. Namun, struktur ini juga membawa beberapa batasan, seperti batas pembelian dan biaya transaksi yang lebih tinggi.
Status Transaksi dan Pengalaman Pengguna
Meskipun didukung oleh platform perdagangan utama, aktivitas perdagangan sebenarnya dari xStocks tetap terbatas. Data menunjukkan bahwa hanya beberapa instrumen populer yang memiliki volume perdagangan yang signifikan. Pada hari peluncurannya, volume perdagangan on-chain sekitar 1,34 juta dolar AS, dengan 1.225 pengguna independen; pada hari berikutnya, aktivitas perdagangan meningkat secara signifikan, dengan volume perdagangan meningkat menjadi 6,64 juta dolar AS dan 6.565 pengguna baru. Namun, sebagian besar instrumen memiliki likuiditas yang rendah, dan masalah slippage umum terjadi.
Selain transaksi di blockchain, pengguna juga dapat melakukan transaksi melalui pencocokan internal di bursa. Namun, baik transaksi di blockchain maupun di dalam bursa saat ini menghadapi masalah kekurangan likuiditas, dan pengalaman transaksi secara keseluruhan masih memiliki perbedaan dibandingkan dengan platform kontrak perbedaan tradisional.
Pengguna Target dan Keunggulan Produk
xStocks terutama melayani pengguna non-Amerika yang sulit untuk langsung mengakses pasar saham AS, terutama pengguna asli cryptocurrency. Keuntungannya termasuk dukungan untuk pembayaran stablecoin, transaksi kecil, tanpa perlu akun saham AS, perdagangan 24/7, keamanan aset yang terjamin, dan kepatuhan terhadap regulasi.
Arah Pengembangan Masa Depan
Mengingat adanya hambatan likuiditas di pasar spot, industri mulai memperhatikan jalur derivatif yang lebih berorientasi pada perdagangan, seperti kontrak perpetual saham. Produk semacam ini menggabungkan volatilitas tinggi dan mekanisme leverage, yang mungkin lebih menarik bagi pengguna kripto. Arah potensial lainnya adalah tokenisasi ekuitas perusahaan yang belum terdaftar, yang dapat menyediakan solusi yang lebih efisien dan transparan untuk sirkulasi ekuitas awal.
Ringkasan
xStocks menyediakan jalur yang layak untuk tokenisasi aset yang sesuai dengan peraturan, menunjukkan kemampuan desain produk yang kuat. Namun, batasan dari model spot juga jelas terlihat. Di masa depan, inovasi seputar derivatif permanen dan tokenisasi ekuitas awal mungkin menjadi kunci untuk mendorong perkembangan pasar sekuritas di blockchain. Evolusi di bidang ini akan terus mendapat perhatian dekat dari industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SnapshotLaborer
· 08-16 18:57
play people for suckers play people for suckers play people for suckers 又想学SB?
Lihat AsliBalas0
pumpamentalist
· 08-16 18:57
Aduh, satu lagi proyek yang akan gagal.
Lihat AsliBalas0
PumpBeforeRug
· 08-16 18:53
Setelah digoreng, kamu tahu bagaimana cara berlari.
Lihat AsliBalas0
PoolJumper
· 08-16 18:43
dunia kripto lagi play people for suckers satu gelombang
Lihat AsliBalas0
bridge_anxiety
· 08-16 18:35
Saya pikir tidak ada inovasi, masih jebakan svs itu?
Lihat AsliBalas0
CryptoCross-TalkClub
· 08-16 18:34
Suckers lama melihat proyek baru, meski ada badai tetap harus tersenyum.
Lihat AsliBalas0
BridgeNomad
· 08-16 18:30
hmmm kegagalan bridge potensial lain yang menunggu untuk terjadi sejujurnya
xStocks memecahkan kebuntuan: tokenisasi saham on-chain memimpin perubahan baru di pasar sekuritas
Blockchain aset tokenisasi terobosan baru: produk xStocks memimpin transformasi pasar saham
Pada akhir Juni 2025, beberapa platform perdagangan kripto mengumumkan peluncuran produk xStocks yang disediakan oleh platform tokenisasi aset yang patuh di Swiss. Produk-produk ini adalah serangkaian token yang dijamin 1:1 oleh saham nyata, dengan aset yang mendasarinya disimpan oleh lembaga kustodian pihak ketiga yang terdaftar. Diterbitkan sebagai standar SPL di blockchain Solana, xStocks mendukung perdagangan sepanjang waktu dan penyelesaian instan di blockchain, memecahkan batasan waktu dan ruang pasar saham tradisional. Saat ini, produk ini hanya terbuka untuk pengguna non-AS.
Latar Belakang Proyek dan Tim
Tim di belakang xStocks pernah terlibat dalam sebuah proyek blockchain yang telah dihentikan. Meskipun proyek tersebut akhirnya tidak berhasil, anggota tim memperoleh pengalaman berharga dari situ. Pada tahun 2021, terinspirasi oleh penerapan luas stablecoin, mereka mendirikan proyek baru yang bertujuan untuk memperkenalkan aset tradisional ke dalam ekosistem blockchain secara sesuai. Setelah lebih dari dua tahun pengembangan, proyek tersebut telah menyelesaikan verifikasi kelayakan, pendanaan, pengembangan produk, dan tahap kunci lainnya, dan meluncurkan produk pertama mereka pada tahun 2023. Pada bulan April 2024, proyek tersebut menyelesaikan pendanaan putaran A sebesar 9,5 juta dolar AS, mendapatkan dukungan dari berbagai lembaga investasi ternama.
Sistem Produk dan Arsitektur Teknologi
Saat ini, proyek ini melalui dua lini produk xStocks dan bTokens, menyediakan layanan sekuritas tokenisasi on-chain yang mencakup saham blue-chip global, dana indeks, dan obligasi jangka pendek. Semua token didukung oleh aset fisik yang setara dan memiliki persetujuan kepatuhan Uni Eropa. Produk ini telah diterbitkan di beberapa blockchain utama dan terintegrasi dengan berbagai protokol DeFi, mendukung strategi keuangan on-chain yang beragam.
Dari sudut pandang struktur teknis, xStocks token pada dasarnya adalah alat utang yang digunakan untuk melacak aset yang mendasarinya. Desain ini memungkinkan token untuk dipindahkan secara bebas di blockchain seperti stablecoin, menghindari prosedur rumit dalam transfer kepemilikan tradisional. Namun, struktur ini juga membawa beberapa batasan, seperti batas pembelian dan biaya transaksi yang lebih tinggi.
Status Transaksi dan Pengalaman Pengguna
Meskipun didukung oleh platform perdagangan utama, aktivitas perdagangan sebenarnya dari xStocks tetap terbatas. Data menunjukkan bahwa hanya beberapa instrumen populer yang memiliki volume perdagangan yang signifikan. Pada hari peluncurannya, volume perdagangan on-chain sekitar 1,34 juta dolar AS, dengan 1.225 pengguna independen; pada hari berikutnya, aktivitas perdagangan meningkat secara signifikan, dengan volume perdagangan meningkat menjadi 6,64 juta dolar AS dan 6.565 pengguna baru. Namun, sebagian besar instrumen memiliki likuiditas yang rendah, dan masalah slippage umum terjadi.
Selain transaksi di blockchain, pengguna juga dapat melakukan transaksi melalui pencocokan internal di bursa. Namun, baik transaksi di blockchain maupun di dalam bursa saat ini menghadapi masalah kekurangan likuiditas, dan pengalaman transaksi secara keseluruhan masih memiliki perbedaan dibandingkan dengan platform kontrak perbedaan tradisional.
Pengguna Target dan Keunggulan Produk
xStocks terutama melayani pengguna non-Amerika yang sulit untuk langsung mengakses pasar saham AS, terutama pengguna asli cryptocurrency. Keuntungannya termasuk dukungan untuk pembayaran stablecoin, transaksi kecil, tanpa perlu akun saham AS, perdagangan 24/7, keamanan aset yang terjamin, dan kepatuhan terhadap regulasi.
Arah Pengembangan Masa Depan
Mengingat adanya hambatan likuiditas di pasar spot, industri mulai memperhatikan jalur derivatif yang lebih berorientasi pada perdagangan, seperti kontrak perpetual saham. Produk semacam ini menggabungkan volatilitas tinggi dan mekanisme leverage, yang mungkin lebih menarik bagi pengguna kripto. Arah potensial lainnya adalah tokenisasi ekuitas perusahaan yang belum terdaftar, yang dapat menyediakan solusi yang lebih efisien dan transparan untuk sirkulasi ekuitas awal.
Ringkasan
xStocks menyediakan jalur yang layak untuk tokenisasi aset yang sesuai dengan peraturan, menunjukkan kemampuan desain produk yang kuat. Namun, batasan dari model spot juga jelas terlihat. Di masa depan, inovasi seputar derivatif permanen dan tokenisasi ekuitas awal mungkin menjadi kunci untuk mendorong perkembangan pasar sekuritas di blockchain. Evolusi di bidang ini akan terus mendapat perhatian dekat dari industri.