Один, Вступ

У ролі представника криптовалют Біткойн здобув увагу глобальних інвесторів з моменту свого народження. Його ціновий тренд схожий на барометр фінансового ринку, впливаючи на серця безлічі інвесторів. Недавно ціна Біткойну підскочила до 97 000 доларів, і ця точка прориву викликала широкі обговорення на ринку. З ринкової точки зору Біткойн переживав кілька значних коливань цін в останні кілька років, причому кожна різка зміна ціни супроводжувалася лихоманкою та панікою серед учасників ринку. У поточній складній та нестабільній глобальній економічній ситуації, посеред невизначеності, що стикаються традиційні фінансові ринки, ціновий тренд Біткойну здається особливо важливим.

ВхідGateТоргова платформа для проведення угод з BTC:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

2. Огляд Bitcoin

2.1 Визначення та характеристики Біткойн

Біткойн - це віртуальна зашифрована цифрова валюта на основі технології блокчейн, запропонована Сатоші Накамото в 2008 році та офіційно запущена 3 січня 2009 року. Вона забезпечує систему електронних грошей в режимі однорангової мережі в децентралізованому вигляді, що означає, що в системі операцій з Біткойном не потрібні традиційні фінансові установи, такі як банки, як посередники, і користувачі можуть прямо взаємодіяти один з одним.

Однією з найбільш значущих особливостей біткойнов є децентралізація. У традиційній фінансовій системі повноваження щодо випуску валюти, регулювання транзакцій тощо централізовано в центральних банках або органах фінансового регулювання. З іншого боку, Bitcoin покладається на технологію розподіленого реєстру блокчейну, яка підтримується численними вузлами по всьому світу для запису транзакцій і управління мережею. Кожен вузол має повну копію реєстру, і кожна транзакція має бути перевірена більшістю вузлів мережі для підтвердження. Ця децентралізована природа Bitcoin означає, що він не контролюється однією установою, що знижує ризики, пов'язані зі збоями центральної установи або зловмисними операціями, роблячи транзакції більш автономними та справедливими.

Обмежена загальна кількість також є ключовою функцією Bitcoin. Загальна кількість Bitcoin встановлена ​​на рівні 21 мільйон, і згідно з його алгоритмом, швидкість виробництва нових біткоїнів поступово сповільнюватиметься з часом, з перервою в нагороді за видобуток, приблизно кожні чотири роки. Цей обмежений механізм поставки надає йому рідкість, схожу на золото в теорії, уникнення проблеми інфляції валюти, спричиненої надмірним випуском, і привертає безліч інвесторів для використання його як засобу збереження вартості, очікуючи, що вартість Bitcoin буде стійко зростати з часом.

Біткойн також має характеристику анонімності та прозорості, які співіснують. Під час процесу транзакції користувачі використовують зашифровані адреси замість реальної інформації про особу, що забезпечує користувачам певний рівень захисту конфіденційності, ускладнюючи відстеження та асоціацію осіб, що беруть участь у транзакції. Однак транзакції з біткоїном відкрито та прозоро записані в ланцюжку блоків, де кожен може запитувати детальну інформацію про кожну транзакцію, включаючи суми транзакцій, часи та адреси сторін, що беруть участь. Ця прозорість робить транзакції з біткоїном високо відстежуваними, ефективно запобігаючи шахрайству, відмиванню грошей та іншим незаконним діям, забезпечуючи справедливість та вірогідність транзакцій.

Крім того, у Bitcoin є зручність глобального обігу. Поки є підключення до Інтернету, користувачі можуть здійснювати транзакції та перекази Bitcoin в будь-який час і в будь-якому місці світу, не обмежуючись географічними або національними межами. Ця зручність міжнародних трансакцій дуже зменшує витрати та час міжнародних розрахунків та торгівлі, надаючи новий метод оплати та розрахунків для економічних діяльностей по всьому світу, особливо для тих регіонів і населення, які мають недостатнє покриття традиційними фінансовими послугами або часті міжнародні трансакції, переваги Bitcoin стають ще очевиднішими.

2.2 Історія розвитку біткойну

У 2008 році Сатоші Накамото опублікував документ під назвою 'Біткойн: Система електронних готівкових платежів від однієї особи до іншої', запропонувавши концепцію Біткойн на тлі глобальної фінансової кризи. Метою було створити нову платіжну мережу, яка була б децентралізованою та не потребувала б довіри до посередників третіх сторін. Саме так народилася концепція Біткойн. 3 січня 2009 року Сатоші Накамото видобув перший блок Біткойн, відомий як 'генезис-блок', на невеликому сервері в Гельсінкі, Фінляндія, та отримав винагороду у розмірі 50 біткойнів. Це позначило перехід Біткойн від теорії до практики, офіційно почавши його розвитковий шлях.

У перші дні існування Bitcoin він циркулював лише в нішевих колах, таких як ентузіасти криптографії та комп'ютерні програмісти, в основному використовувався для технічних досліджень та зв'язку. 22 травня 2010 року сталася знакова подія в історії біткойна - ентузіаст біткойна Ласло Ханьєц придбав дві піци за 10 000 біткойнів, що стало першою реальною купівельною спроможністю біткойна. На той момент 10 000 біткоїнів коштували близько $41, але пізніше ці 10 000 біткоїнів злетіли в ціні до мільйонів доларів. Світова криптовалютна спільнота називає 22 травня «Днем біткоїн-піци», і ця подія також стала важливою віхою у закріпленні ціни та розвитку біткойна. 17 липня того ж року була створена Mt.Gox, найбільша у світі біржа біткойнів, яка надала більш зручну платформу для торгівлі біткойнами, привернувши більше людей звернути увагу та взяти участь у торгівлі біткойнами, і вартість біткойна почала поступово зростати, ціни почали коливатися.

2013 рік став вирішальним поворотним моментом для розвитку біткоіни. На початку року ціна біткоїна все ще коливалася в районі $13. Згодом вибухнула боргова криза на Кіпрі, і вкладники банків зіткнулися з ризиком сплати податків на депозити та заморожування активів. Були висвітлені характеристики Bitcoin як «децентралізованого» та «активу-притулку», а також велика кількість капіталу, що влилося в ринок біткойнів, що призвело до того, що його ціна злетіла аж до понад 200 доларів у квітні та досягла піку в 1200 доларів наприкінці року. Це привернуло широку увагу світових ЗМІ та викликало здивування у провідних фінансових установ. Однак значні коливання ціни біткоіни також привернули увагу регулюючих органів, і деякі країни та регіони почали вводити відповідну політику щодо регулювання транзакцій з біткойнами, змушуючи ринок сильно коливатися між шаленством та панікою.

У 2017 році Біткойн побачив ще один раунд вибухового зростання. Поступово, по мірі того, як Біткойн став більш зрозумілим та прийнятним для більшої кількості людей, і з урахуванням того, що деякі країни та регіони відносно спокійно ставляться до криптовалют, ціна Біткойна виросла з кількох сотень доларів на початку року до практично 20 000 доларів, з величезним зростанням ринкової вартості, привертаючи велику кількість інвесторів по всьому світу, і ринок криптовалют побачив небачену інвестиційну лихоманку. Однак пізніше, через стурбованість щодо ринкової бульбашки, спричиненої високою ціною Біткойна, затягуванням регуляторної політики в різних країнах та іншими факторами, ціна Біткойна почала стрімко падати, увійшовши в тривалий період корекції біків ринку, і ціна продовжувала коливатися та зменшуватися в наступні роки.

У 2020 році вплив змін у глобальній економічній ситуації та вплив нової коронавірусної епідемії, країни прийняли розмивані грошові політики, а ринкова ліквідність значно зросла. Деякі великі компанії та установи почали акцентувати увагу на Bitcoin як новому типу інвестиційного активу, а інституційне визнання Bitcoin продовжує зростати. Наприклад, компанії, такі як MicroStrategy, купили велику кількість Bitcoin, що призвело до поступового зростання ціни Bitcoin та відновлення деякою мірою довіри ринку. У лютому 2021 року ринкова вартість Bitcoin вперше перевищила 1 трильйон доларів США, знову ставши центром уваги глобального фінансового ринку, і все більше і більше інвесторів починають включати Bitcoin до свого інвестиційного портфеля.

2023-2024 рр. ринок Bitcoin продовжує розвиватися та еволюціонувати. З одного боку, мережа Bitcoin продовжує проймати технологічні інновації та оновлення, такі як оновлення Taproot, яке покращує конфіденційність та масштабованість Bitcoin, відкриваючи шлях для впровадження смарт-контрактів. Ці технологічні досягнення привертають більше розробників та користувачів до приєднання до екосистеми Bitcoin. З іншого боку, регуляторні політики продовжують відрізнятися на глобальному рівні, із деякі країни та регіони додатково уточнюють правовий статус та регуляторну рамку Bitcoin, тоді як інші посилюють регулювання ринку криптовалют для запобігання фінансових ризиків та незаконних дій. Протягом цього періоду ціна Bitcoin показала інтенсивні коливання під впливом різноманітних факторів, декілька разів доторкнувшись до ключових цінових показників, спонукаючи високу увагу та палке обговорення серед учасників ринку.

Нещодавно ціна Bitcoin вибухнула до рівня $97 000, ще раз оновивши розуміння людей тенденції цін на Bitcoin, і спонукавши широке поширення спекуляцій та глибоких досліджень на ринку щодо можливості Bitcoin продовжувати досягати нових висот у майбутньому.

Аналіз часу та контексту, коли Біткойн досяг $97,000

3.1 Конкретні часові вузли

2 травня 2025 року ціна Bitcoin різко виріс, досягнувши рекордних $97,000, руйнуючи попередній історичний максимум і миттєво привернувши увагу глобальних фінансових ринків. У цей критичний момент ринкова динаміка Bitcoin викликала широку увагу та обговорення серед інвесторів, фінансових установ та ЗМІ. Ринкові дані показують, що обсяг торгів Bitcoin у той день також значно збільшився, що свідчить про високу визнаність ринку та активну участь у прориві цін Bitcoin.

3.2 Фактори контексту

Ціна Bitcoin, яка досягла $97,000, не є випадковістю, а наслідком складної взаємодії різних факторів, що охоплюють кілька ключових сфер, таких як політика, економіка та ринок.

3.2.1 Політичні фактори

Зміна політичного ландшафту мала значний вплив на цінову тенденцію біткойна. У листопаді 2024 року перемога Трампа на президентських виборах стала ключовим каталізатором зростання цін на біткоїн. Під час передвиборчої кампанії Трамп прямо пообіцяв зробити Сполучені Штати «світовою столицею криптовалют» і планував просувати ряд політик, сприятливих для розвитку криптовалют, таких як звільнення Гері Генслера, голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), який має жорстке регуляторне ставлення до криптовалют, і створення національного стратегічного резерву біткоіни. Ці зобов'язання наповнили ринок впевненістю в майбутньому розвитку криптовалют. Інвестори очікують, що під впливом політики Трампа біткойн започаткує більш м'яке регуляторне середовище та ширший простір для розвитку, що призведе до збільшення інвестицій у біткойн та постійного зростання його ціни.

Нещодавно новина про те, що команда Трампа обговорює створення нової позиції Білого дому, присвяченої політиці криптовалют, ще більше підживила зростання ціни біткойна. Як повідомляє Bloomberg, джерела повідомили, що команда Трампа розглядає кандидатів на цю посаду, що інтерпретується ринком як ще одне свідчення зростаючої уваги уряду США до криптовалютної індустрії. Якщо ця позиція буде встановлена, це допоможе координувати зусилля різних урядових відомств США в регулюванні та формуванні політики криптовалют, надаючи більш чіткі політичні вказівки та підтримку для розвитку криптовалют, таких як біткойн, підвищуючи довіру інвесторів до біткойна та підвищуючи його ціну до 97 000 доларів США 2 травня 2025 року.

3.2.2 Економічні фактори

Турбулентна глобальна економічна ситуація та коригування в грошовій політиці різних країн є важливими економічними тлами для зростання ціни на Біткойн. Останніми роками світова економіка зіткнулася з багатьма викликами, збільшившись невизначеність у економічному зростанні через такі фактори, як торгові тертії, геополітичні конфлікти тощо, що впливає на стабільність традиційних фінансових ринків. У цій ситуації інвестори шукають більш різноманітні канали інвестування для розподілу ризиків. Біткойн, завдяки своєй децентралізованій природі, обмеженому обсягу та іншим характеристикам, все більше бачиться більшою кількістю інвесторів як засіб страхування та інструмент для боротьби з інфляцією, здобуваючи прихильність на ринку.

Реалізація політики кількісного пом'якшення також забезпечила сприятливе економічне середовище для зростання цін на біткоіни. У відповідь на тиск економічного спаду багато центральних банків прийняли політику кількісного пом'якшення, масово збільшивши емісію валюти, що призвело до надмірної ліквідності ринку. Очікуючи низьких процентних ставок і знецінення валюти, інвестори спрямовують свої кошти на такі активи, як біткойн, для збереження та підвищення вартості. Наприклад, ФРС постійно знижувала базові процентні ставки в минулому періоді, що призвело до постійного зростання ліквідності ринку. Отже, попит на високоризикові активи, такі як біткойн, зріс, що підштовхнуло його ціну до подальшого зростання. Крім того, посилені ринкові очікування зниження ставок ФРС зробили інвесторів більш оптимістичними щодо інвестиційних перспектив біткойна, що ще більше підживлює зростання цін на біткойн.

3.2.3 Фактори ринку

Масштабна купівельна поведінка інституційних інвесторів є важливою ринковою рушійною силою для зростання цін на біткойн. У міру того, як ринок біткойнов поступово дозріває і завойовує визнання, все більше і більше інституційних інвесторів починають включати біткойн у свої портфелі. Наприклад, компанії, що котируються на біржі, такі як MicroStrategy, продовжують збільшувати свої активи в біткоїнах. На початку 2025 року компанія оголосила, що придбала близько 51 780 біткойнів приблизно за 4,6 мільярда доларів, довівши загальну кількість активів у біткойнах до 331 200, а загальна вартість перевищила 30 мільярдів доларів, що зробило її публічно зареєстрованою компанією з найбільшими активами біткоїнів. Великомасштабні покупки інституційними інвесторами не тільки підвищують ринковий попит на біткойн, але й надсилають позитивні сигнали ринку, привертаючи більше уваги інвесторів та подальших дій, що призводить до зростання цін на біткойн.

Прогрес Bitcoin ETF (біржовий фонд) також має значний вплив на його ціну. У січні 2024 року Сполучені Штати схвалили лістинг Bitcoin spot ETF, що значно знизило поріг для інвесторів у покупку Bitcoin, дозволяючи більш звичайним інвесторам непрямо інвестувати в Bitcoin через ETF, привертаючи великий приплив коштів на ринок Bitcoin. У той же час лістинг Bitcoin ETF також підвищує ринкову ліквідність та прозорість Bitcoin, зміцнює довіру ринку до Bitcoin та подальше сприяє підйому цін на Bitcoin. На момент травня 2025 року масштаб управління активами Bitcoin ETF продовжує зростати, що свідчить про постійний ентузіазм ринку до його інвестицій.

4. Огляд історичного тренду ціни на Біткойн

4.1 Етап волатильності ключової ціни

З моменту свого народження ціна біткойна коливалася, переживаючи кілька ключових етапів волатильності цін, які відображають не лише зміни на ринку біткойн, але й мають глибокий вплив на глобальний фінансовий ринок.

У 2011-2012 роках біткоїн пережив свій перший бичачий ринок і ціновий сплеск. У першій половині 2011 року ціна біткойна почала швидко зростати, злетівши приблизно з 0,3 долара на початку року до перевищення 30 доларів у червні, досягнувши історичного максимуму в 230 доларів у листопаді. Значне зростання ціни біткойна в цей період було головним чином пов'язане з його зростаючим визнанням серед ентузіастів технологій та ранніх інвесторів, що призвело до того, що більше людей розуміють та беруть участь у торгівлі біткойнами, швидко зростаючи ринковий попит. Однак, оскільки ринок біткойнів все ще перебував на ранніх стадіях і не мав належного регулювання та ринкових механізмів, швидке зростання цін спровокувало надмірні спекуляції на ринку. Згодом ціни на біткоіни зазнали серйозної корекції, значно впавши за короткий період, завдавши величезних збитків багатьом інвесторам.

У 2013-2014 роках ринок біткоіни пережив другий бичачий ринок і лопнув міхур. На початку 2013 року ціна біткойна знову почала зростати, почавши приблизно з $13 на початку року і злетівши аж до історичного максимуму в $1242 в грудні. Рушійні фактори цього бичачого ринку є відносно складними. З одного боку, світова економічна ситуація нестабільна, і інвестори шукають нові канали інвестування. Біткойн, через його децентралізований характер і обмежену пропозицію, розглядається деякими інвесторами як актив-притулок і інструмент для боротьби з інфляцією, що залучає велику кількість припливу капіталу. З іншого боку, постійний розвиток технології біткойнов і поступове розширення сценаріїв її застосування також зміцнили впевненість ринку в її майбутньому розвитку. Однак у міру того, як ціна продовжувала зростати, ринкова бульбашка поступово стала очевидною. У поєднанні зі зростаючою невизначеністю регуляторної політики паніка інвесторів поширилася, і бульбашка ціни біткойна в кінцевому підсумку лопнула. Більшу частину 2014 року ціна біткоіни коливалася на відносно низьких рівнях, і ринок вступив в період глибокої адаптації.

У 2017-2018 роках біткоїн відкрив свій третій бичачий ринок і досяг рекордно високого рівня. У першій половині 2017 року ціна біткойна знову увійшла в стрімку тенденцію до зростання, почавшись з позначки $1 000 на початку року і досягнувши історичного максимуму в $20 089 в кінці року. Ринкова вартість значно зросла, привернувши велику кількість інвесторів по всьому світу, а ринок криптовалют пережив безпрецедентний інвестиційний бум. Істотне зростання ціни біткоіни в цей період було обумовлено не тільки подальшим визнанням ринком його інвестиційної цінності, але і активною участю інституційних інвесторів, широким просуванням технології блокчейн і відносно спокійним ставленням деяких країн і регіонів до криптовалют. Однак добрі часи тривали недовго. На початку 2018 року цінова бульбашка біткоіни знову лопнула, що призвело до значного зниження ціни. Основними причинами були посилення регуляторної політики в різних країнах, суворі обмеження на торгівлю криптовалютою та первинні пропозиції монет (ICO), спекулятивний надлишок ринку, що призводив до завищених цін, а також швидке зниження цін після зміни ринкових настроїв. Крім того, технічні проблеми та проблеми безпеки в мережі Bitcoin також викликали занепокоєння серед інвесторів, що ще більше посилило зниження цін.

У 2020-2021 роках ринок біткоїнів пережив черговий виток відновлення та процвітання. У 2020 році через вплив пандемії COVID-19 світова економіка потрапила в кризу, і центральні банки по всьому світу прийняли м'яку монетарну політику, значно збільшивши ліквідність ринку. Як цифровий актив, що розвивається, Bitcoin привернув велику увагу з боку інституційних інвесторів та хедж-фондів, які включили біткойн у свої інвестиційні портфелі як інструмент для диверсифікації ризиків та збереження та підвищення вартості. Наприклад, такі компанії, як MicroStrategy і Tesla, купили великі обсяги біткойнів, що сприяло поступовому зростанню цін на біткойни. У 2021 році ціна біткоїна продовжила зростати, досягнувши історичного максимуму в $69 000 у листопаді. Зростання ціни біткойна в цей період не тільки пов'язане з макроекономічним середовищем і сприянням інституційних інвесторів, але і тісно пов'язане з постійним оновленням власної технології біткойнов і розширенням сценаріїв його застосування, таких як все більше використання біткойна в транскордонних платежах, децентралізованих фінансах (DeFi), та інших сферах, підвищуючи його ринкову вартість та привабливість.

4.2 Огляд факторів, що впливають на тенденції цін

Пригадуючи тенденцію цін на Біткойн, слід зазначити, що вона під впливом різноманітних чинників, які переплітаються та колективно визначають напрямок та масштаб коливань ціни на Біткойн.

Регуляторна політика є одним з важливих факторів, що впливають на цінові тенденції біткоіни. У зв'язку з децентралізованим характером біткоіни і анонімністю транзакцій, він стикається з відмінностями в регуляторній політиці в різних країнах і регіонах в процесі свого розвитку. Коли регуляторна політика є відносно м'якою, наприклад, деякі країни визнають правовий статус біткойна та дозволяють його торгівлю та використання в певному діапазоні, довіра ринку до біткойна зміцниться, а ентузіазм інвесторів щодо участі також зросте, тим самим сприяючи зростанню ціни біткойна. Наприклад, у 2017 році Японія офіційно визнала біткоїн законним способом оплати, і цей політичний захід значно підвищив торгову активність біткоїна в Японії, що призвело до зростання цін. І навпаки, коли регуляторна політика посилюється, наприклад, деякі країни забороняють торгівлю біткойнами, обмежують діяльність з майнінгу або посилюють нагляд за криптовалютними біржами, на ринку часто виникає паніка, коли інвестори розпродають біткойн, що призводить до зниження цін. У 2017 році заборона Китаю на ICO і всеосяжне очищення торгових платформ біткоіни викликали значний відкат цін на біткоіни.

Співвідношення попиту та пропозиції на ринку є фундаментальним фактором, що визначає ціну біткойна. Загальна кількість біткойнів постійна і становить 21 мільйон, і зі зростанням складності майнінгу швидкість виробництва нових біткойнів поступово сповільнюється, що призводить до відносно стабільної пропозиції. Тому зміни ринкового попиту мають значний вплив на ціну. Коли ринковий попит на біткойн зростає, наприклад, коли велика кількість інвесторів оптимістично дивляться на інвестиційні перспективи біткойна і починають купувати біткойн, попит перевищує пропозицію, що призводить до зростання ціни біткойна. Широкомасштабна купівельна поведінка інституційних інвесторів часто викликає стадний ефект на ринку, що ще більше стимулює зростання попиту та зростання цін. І навпаки, коли ринковий попит знижується, наприклад, коли інвестори стурбовані перспективами ринку і продають велику кількість біткойнів, пропозиція перевищує попит, що призводить до падіння ціни. Наприклад, на етапі розриву цінової бульбашки біткоіни панічні продажі інвесторами призвели до істотного збільшення ринкової пропозиції, в той час як попит різко скоротився, що призвело до стрімкого зниження ціни біткоіни.

Технологічний розвиток також є ключовим фактором, що впливає на цінову тенденцію біткоїну. Біткойн покладається на технологію блокчейн, і постійні інновації та оновлення технології блокчейн, такі як підвищення швидкості транзакцій, підвищення безпеки, розширення функціональності смарт-контрактів тощо, можуть підвищити практичність та конкурентоспроможність на ринку, зміцнити впевненість інвесторів у його майбутньому розвитку, тим самим підвищуючи ціни. Поява Lightning Network значно покращила швидкість транзакцій та ефективність біткойнів, знизила транзакційні витрати, зробивши біткойн більш здійсненним у щоденних платіжних сценаріях, що зіграло позитивну роль у зростанні його ціни. І навпаки, якщо технологія Bitcoin зіткнеться з серйозними вразливостями або технічними вузькими місцями, які не відповідають ринковому попиту, це може викликати занепокоєння інвесторів і призвести до зниження цін. Наприклад, мережа Bitcoin зіткнулася з ризиком атаки 51%. Хоча масштабної атаки в кінцевому підсумку не відбулося, ця подія викликала занепокоєння на ринку з приводу його безпеки, і в результаті це певною мірою постраждала ціна біткоїна.

Зміни в макроекономічному середовищі також мають значний вплив на ціну біткоїна. У періоди глобальної економічної нестабільності, високої інфляції або зниження відсоткових ставок інвестори часто шукають активи-притулки або інвестиційні канали з вищою прибутковістю. Біткойн, завдяки своїм певним властивостям хеджування та потенціалу для високої прибутковості, привертає більше уваги та припливу капіталу від інвесторів, що призводить до зростання цін. Під час світової фінансової кризи 2008 року та економічних криз, спровокованих пандемією COVID-19 у 2020 році, ціна біткоїна зазнавала різного ступеня зростання. І навпаки, коли світова економічна ситуація стабільна, інфляція помірна, а процентні ставки зростають, інвестори можуть бути більш схильні до традиційних інвестиційних активів, що призводить до відносного зниження привабливості біткоіни, а ціни можуть бути пригнічені.

Настрої ринку та очікування інвесторів також відіграють важливу роль у коливанні цін на біткойн. Ринок біткойнів має високу волатильність і невизначеність, а на настрої та очікування інвесторів легко впливають різні фактори, такі як повідомлення в ЗМІ, заяви знаменитостей, ринкові чутки тощо. Коли ринкові настрої оптимістичні, а інвестори впевнені в майбутньому розвитку біткойна, це часто викликає купівельний ажіотаж, що призводить до зростання цін. Позитивні оцінки біткойна відомими підприємцями або фінансовими експертами можуть залучити більше інвесторів наслідувати цей приклад і призвести до швидкого зростання цін. І навпаки, коли настрої на ринку переходять у паніку, а інвестори стурбовані перспективами ринку, це може спровокувати масштабні розпродажі та падіння цін. Наприклад, негативні новини про біткойн, такі як злами бірж, посилення регуляторної політики тощо, можуть спонукати інвесторів швидко продати свої біткойни, що призведе до значного падіння ціни.

Аналіз можливості того, що Bitcoin знову досягне нового високого рівня

5.1 Благоприятні фактори

5.1.1 Макроекономічне середовище

Нестабільна глобальна економічна ситуація надала потужну підтримку зростанню ціни біткойна. В даний час світова економіка стикається з безліччю викликів, з постійними торговельними тертями і частими геополітичними конфліктами, що призводить до невизначеності в перспективах економічного зростання. У цьому макроекономічному середовищі стабільність традиційних фінансових ринків зазнала серйозного впливу, що спонукало інвесторів шукати активи-притулки для захисту свого багатства. Через свою децентралізовану природу та обмежену пропозицію біткойн все частіше розглядається інвесторами як ідеальний актив-притулок. На відміну від традиційних валют, біткойн не контролюється жодною країною чи урядом. Його випуск та транзакції базуються на децентралізованій технології блокчейн, що забезпечує високий рівень автономності та безпеки. Крім того, загальна пропозиція Bitcoin обмежена 21 мільйоном монет, що робить його унікально вигідним в умовах інфляції за рахунок ефективного протистояння ризику девальвації валюти.

Під час економічних потрясінь багато інвесторів, щоб хеджувати ризики, вливали кошти на ринок біткойнів, підвищуючи ціну біткойна. Беручи за приклад спалах пандемії COVID-19 у 2020 році, пандемія мала величезний вплив на світову економіку, призвівши до значного спаду на фондових ринках у всьому світі та викликавши паніку на традиційних фінансових ринках. У цьому сценарії було підкреслено захисний характер біткойна, що привертає увагу з боку великої кількості інвесторів та припливу капіталу. Хоча на ранніх етапах пандемії спостерігалося короткочасне зниження ціни біткойна, у міру того, як ринок поступово перетравлював вплив пандемії, а світові центральні банки прийняли м'яку грошово-кредитну політику, ліквідність ринку значно зросла. В результаті ціна біткоіни швидко відскочила, досягнувши нових максимумів в наступному періоді.

Продовження впровадження політики кількісного пом'якшення також є важливим рушійним фактором для зростання цін на біткоіни. Щоб впоратися з тиском економічного спаду, центральні банки багатьох країн прийняли політику кількісного пом'якшення, випускаючи велику кількість валюти, що призводить до надлишкової ліквідності ринку. В очікуванні низьких процентних ставок і знецінення валюти інвестори звернули свою увагу на такі активи, як біткоіни, щоб зберегти і збільшити вартість активів. Як новий цифровий актив, Bitcoin має відмінні характеристики від традиційних активів, з нижчою кореляцією з ціновими тенденціями на традиційних фінансових ринках, надаючи інвесторам диверсифіковані варіанти інвестування та знижуючи ризики портфеля. Політика кількісного пом'якшення призводить до збільшення грошової маси та збільшення обсягу коштів на ринку, яким необхідно шукати нові канали інвестування. Біткойн, з його потенціалом високої прибутковості та унікальною інвестиційною цінністю, став одним із популярних варіантів для інвесторів, тим самим сприяючи зростанню цін на біткойн.

Підвищені очікування ринку щодо зниження ставки ФРС внесли новий імпульс у зростання цін на біткоїн. Грошово-кредитна політика ФРС має глибокий вплив на світові фінансові ринки, оскільки коригування процентних ставок безпосередньо впливає на вартість фінансування ринку та ліквідність. Коли ринок очікує від ФРС зниження ставок, це означає, що вартість коштів знизиться, а ліквідність ринку ще більше зросте. У цьому сценарії інвестори більш схильні вкладати кошти в активи з високим ризиком і високою прибутковістю для досягнення більш високого прибутку. Біткойн, як актив з високим ризиком і потенціалом прибутковості, природно, привертає прихильність інвесторів. Очікування зниження ставки також призведе до знецінення долара США, а оскільки ціна біткойна проводиться в доларах США, знецінення долара США призведе до відносного зростання ціни біткойна на міжнародному ринку, що ще більше приверне глобальних інвесторів до покупки біткойна і підштовхне його ціну вгору. Багато професійних інститутів і аналітики вважають, що при зміні глобальної економічної ситуації існує висока ймовірність значного зниження ставки ФРС в найближчому майбутньому, безсумнівно, забезпечивши сприятливе макроекономічне середовище для досягнення біткоіни нових максимумів в ціні.

5.1.2 Взаємозв'язок пропозиції та попиту на ринку

Обмежене постачання Bitcoin - ключові засади для зростання його ціни. Згідно з механізмом розробки Bitcoin, його загальна кількість строго обмежена до 21 мільйона монет, і зі зростанням складності видобутку швидкість виробництва нових Bitcoins поступово сповільнюється. Цей механізм обмеженого постачання робить Bitcoin схожим на рідкість золота, фундаментально забезпечуючи його стабільність та потенційну вартість. З плином часу рідкість Bitcoin стане більш помітною, кількість Bitcoins на ринку поступово зменшуватиметься, тоді як попит може продовжувати зростати з покращенням усвідомленості ринку та розширенням сценаріїв застосування, тим самим стимулюючи постійний ріст цін на Bitcoin. Наразі складність видобутку Bitcoin продовжує зростати, а виробництво нових Bitcoins зменшується, подальше збільшуючи рідкість Bitcoin та надаючи міцну підтримку для зростання його ціни.

Поведінка накопичення китів значно вплинула на ринковий попит і пропозицію, тим самим підвищивши ціну біткойна. Кити – це фізичні особи або інституційні інвестори, які володіють великою кількістю біткойнів, і їхня торгова поведінка часто має значний вплив на ринок. Коли кити накопичують велику кількість біткойнів, пропозиція біткойнів на ринку зменшується, тоді як попит залишається відносно постійним або збільшується, що призводить до дисбалансу попиту та пропозиції, що призводить до зростання ціни біткойна. Накопичення китів також надсилає позитивний сигнал ринку, вказуючи на їхню впевненість у майбутній вартості біткойна, що приваблює все більше інвесторів наслідувати цей приклад і купувати, ще більше збільшуючи ринковий попит і підвищуючи ціну біткойна. Згідно з даними Glassnode, за останні 30 днів біткоїн-кити збільшили свої активи на 129 000 BTC, що стало одним із найзначніших накопичень китів із серпня 2024 року. Така великомасштабна поведінка накопичення зменшує кількість біткойнів, що торгуються, на ринку, посилюючи тісні відносини між попитом і пропозицією на ринку та надаючи сильний поштовх для зростання ціни біткойна.

Безперервне зростання попиту з боку установ і роздрібних інвесторів також є важливим фактором зростання ціни біткоіни. У міру того, як ринок біткойнів поступово дозріває і завойовує все більше визнання, все більше інституційних інвесторів починають включати біткойн у свої інвестиційні портфелі. Великомасштабна купівельна поведінка інституційних інвесторів не тільки збільшує попит на біткойн на ринку, але й надсилає позитивний сигнал ринку, залучаючи все більше роздрібних інвесторів наслідувати цей приклад. Інституційні інвестори, як правило, мають більш професійні інвестиційні команди та сильніші фінансові можливості, а їхнє визнання та інвестиції в біткойн ще більше підвищують ринкову позицію та вартість біткойна. Деякі відомі компанії, що котируються на біржі, такі як MicroStrategy, Tesla тощо, оголосили про покупку Bitcoin як нового типу розподілу інвестиційних активів, який привернув широку увагу та імітацію на ринку, підвищивши ціну біткойна. Роздрібних інвесторів багато, і їхня інвестиційна поведінка також має значний вплив на ринок. З популяризацією та просуванням ринку біткойнів все більше і більше роздрібних інвесторів починають розуміти та брати участь в інвестиціях у біткойн, і їх зростаючий попит також надає певну підтримку зростанню ціни біткойнів.

5.1.3 Технічний розвиток

Розширення мережі Біткойн та розвиток рішень Layer2 надали міцну технічну підтримку для поліпшення продуктивності та розширення застосування Біткойн, ефективно піднімаючи його вартість та ціну. Зі зростанням кількості користувачів Біткойн та зростанням попиту на транзакції, мережа Біткойн стикається з проблемами перевантаження транзакцій та високими комісіями, які до певної міри обмежують широке застосування та розвиток Біткойн. Для вирішення цих питань спільнота Біткойн продовжує інновації та оновлення, сприяючи розширенню мережі Біткойн та розвитку рішень Layer2.

Масштабування мережі Bitcoin, таке як збільшення розміру блоку або прискорення генерації блоків, покращило здатність мережі щодо обробки транзакцій, знизило комісію за транзакції та дозволило Bitcoin краще задовольняти вимоги великомасштабних транзакцій. Деякі рішення для масштабування, такі як впровадження Segregated Witness (SegWit), ефективно підвищили ефективність транзакцій і безпеку мережі Bitcoin, заклавши більш міцну основу для розвитку Bitcoin. Segregated Witness відокремлює дані підпису транзакцій від блоків Bitcoin, збільшуючи фактичний доступний простір блоків, тим самим покращуючи ємність обробки транзакцій і знижуючи ризик перевантаження транзакцій. Це технічне вдосконалення не тільки покращує продуктивність біткойна, але й зміцнює впевненість ринку в його майбутньому розвитку, підвищуючи ціну біткойна.

Рішення Layer2 – це протоколи другого рівня, побудовані за межами основного ланцюга Bitcoin, які передають деякі транзакції на Layer2 для обробки, знижуючи навантаження на основний ланцюг Bitcoin та покращуючи швидкість і масштабованість транзакцій. Lightning Network — це рішення Layer2 на основі Bitcoin, яке забезпечує швидкі та недорогі транзакції Bitcoin шляхом встановлення платіжних каналів. Користувачі можуть проводити кілька транзакцій у мережі Lightning Network без необхідності частих підтверджень у основному ланцюжку Bitcoin, надсилаючи записи транзакцій до основного ланцюга лише під час остаточного розрахунку. Такий підхід значно підвищує ефективність транзакцій, знижує транзакційні витрати та робить біткойн більш прийнятним для повсякденних сценаріїв оплати. Рішення Layer2 також принесли більш інноваційні програми до Bitcoin, такі як децентралізовані фінанси (DeFi), смарт-контракти, розширюючи сценарії застосування Bitcoin та простір цінностей. Ці технологічні досягнення приваблюють все більше користувачів і розробників приєднатися до екосистеми Bitcoin, збільшують ринковий попит і цінність Bitcoin, а також підвищують його ціну.

5.1.4 Політика та регулювання

Прокриптовалютна позиція Трампа і потенційне законодавство про стабільні монети створили сприятливе політичне середовище для розвитку біткоіни, позитивно вплинувши на його цінову тенденцію. Під час своєї передвиборчої кампанії Трамп прямо заявив про свій намір зробити Сполучені Штати «світовою столицею криптовалюти» і висунув ряд політичних пропозицій, сприятливих для розвитку криптовалюти, таких як звільнення Гері Генслера, голови Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), який дотримується суворого регулятивного ставлення до криптовалюти, і створення національного стратегічного резерву біткоіни. Ці зобов'язання наповнили ринок впевненістю в майбутньому розвитку криптовалюти. Інвестори очікують, що під керівництвом Трампа біткойн прийме більш м'яке регуляторне середовище і більш широкий простір для розвитку, що призведе до збільшення інвестицій в біткойн і постійного зростання його ціни.

Нещодавно обговорення команди Трампа з галуззю цифрових активів щодо створення нової посади у Білому домі, присвяченої політиці криптовалют, подальше зміцнює позитивні очікування ринку щодо політики криптовалют. За даними Bloomberg, джерела розкрили, що команда Трампа розглядає кандидатів на цю посаду, що було сприйнято ринком як подальше збільшення уваги уряду США до галузі криптовалют. Якщо цю посаду створять, вона допоможе координувати роботу різних відділів уряду США у регулюванні криптовалют та прийнятті політики, надаючи чітке керівництво та підтримку для розвитку криптовалют, таких як Біткойн. Це підвищить довіру інвесторів до Біткойну, приверне на ринок Біткойну більше коштів та підніме його ціну.

Можливе запровадження законодавства про стейблкоїни також матиме значний вплив на ринок криптовалют, надаючи підтримку зростанню ціни на біткоїн. Стабільні монети, як тип криптовалюти, прив'язаний до фіатної валюти, відіграють важливу роль на ринку криптовалют. Однак через відсутність чіткої нормативно-правової бази ринок стейблкоїнів несе певні ризики та невизначеності. Якщо США зможуть запровадити законодавство про стейблкоїни, це допоможе регулювати розвиток ринку стейблкоїнів, знизити ринкові ризики та підвищити довіру інвесторів до ринку криптовалют. Регульований розвиток ринку стейблкоїнів також забезпечить кращу інфраструктуру та ринкове середовище для розвитку Bitcoin та інших криптовалют, сприяючи загальному процвітанню ринку криптовалют і тим самим підвищуючи ціну біткойна.

Шість, Прогноз Ціни на BTC

Індикатор циклу PI - це інструмент технічного аналізу, який використовується для передбачення тенденції ціни Bitcoin. Він передбачає майбутню тенденцію ціни Bitcoin шляхом аналізу факторів, таких як історичні цикли цін на Bitcoin та настрій на ринку. Індикатор циклу PI вважає, що тенденція ціни Bitcoin має певну періодичність і тісно пов'язана з настроєм на ринку.

Згідно з аналізом індикатора циклу PI ціна Біткойн часто переживає значний зростання або спад після досягнення певного порогу. Коли ціна Біткойн прориває ключовий рівень опору і настрій на ринку стає оптимістичним, ціна Біткойн може продовжити зростати; навпаки, коли ціна Біткойн падає нижче ключового рівня підтримки і настрій на ринку стає песимістичним, ціна Біткойн може продовжити знижуватися. Деякі аналітики прогнозують на підставі індикатора циклу PI, що якщо ціна Біткойн зможе залишитися вище $91,400, вона може зрости до $155,400 у майбутньому.

Висновок

Незалежно від інвестиційних уподобань інвесторів, перш ніж інвестувати в Біткойн, вони повинні повністю розуміти основні знання, ринкові характеристики та інвестиційні ризики Біткойну, розробити розумний інвестиційний план та стратегію контролю ризиків. Водночас вони повинні дотримуватися раціональних інвестицій, уникати сліпого слідування за тенденцією та надмірної спекуляції, і забезпечити, що інвестиційна поведінка відповідає їх власним інвестиційним цілям та ризиковому порогу.