Analyse approfondie du marché des cryptomonnaies : vol de fonds et migration de liquidité dans le cadre des luttes entre grandes puissances

Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une forte correction, et les informations sur le marché sont confuses. Cet article analyse les principales raisons de l'évolution actuelle du marché :

Micro-niveau : des vols continus de fonds massifs suscitent des inquiétudes dans le secteur financier traditionnel

Les deux incidents de vol de fonds importants chez Bybit et Infini ont eu un impact négatif sur l'industrie. Prenons l'exemple de Bybit, où une perte de 1,5 milliard de dollars représente environ son bénéfice net annuel, mettant ainsi la pression sur l'expansion de l'entreprise. Bien que la vulnérabilité principale se trouve dans Safe et non dans Bybit, il reste difficile de récupérer les pertes. Ces événements ont ébranlé la confiance des fonds traditionnels dans l'industrie des cryptomonnaies, comme le montre la situation des flux de fonds des ETF BTC.

Niveau macro: Intensification des rivalités entre grandes puissances et migration de la liquidité

problèmes fiscaux et économiques américains

1. Déficit budgétaire : issu des mesures de stimulation extraordinaires pendant la pandémie et de l'ajustement de la structure d'émission de la dette par le ministère des Finances. La structure actuelle de la dette accroît considérablement la pression de remboursement à court terme, affectant la solvabilité et la capacité de financement des États-Unis.

2. Réduction des dépenses gouvernementales : La réforme du département de l'efficacité promue par le gouvernement Trump pourrait avoir un impact à court terme sur l'économie. Les dépenses gouvernementales et les revenus des employés représentent une part importante de l'économie américaine, une réduction excessive pourrait susciter des inquiétudes concernant une récession.

3. Risque de stagflation : stagnation économique et inflation croissante coexistent. L'impact de DeepSeek sur le secteur de l'IA aux États-Unis, ainsi que le retour à la valeur des actions technologiques chinoises, aggravent les inquiétudes du marché concernant la croissance économique américaine.

tendance du dollar

Les politiques de dollar fort et de dollar faible ont chacune leurs avantages et inconvénients. Un dollar fort est bénéfique pour les obligations américaines et les entreprises mondiales, mais nuit à l'industrialisation interne. Un dollar faible a l'effet inverse. Compte tenu de la vulnérabilité économique actuelle, le mouvement du dollar pourrait présenter un schéma de force initiale suivi d'une faiblesse.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

Actuellement, il y a de nombreux facteurs d'incertitude sur le marché, les investisseurs peuvent adopter une stratégie en haltère pour renforcer la résilience de leur portefeuille:

1. Configurer des cryptomonnaies de premier plan ou participer à des projets DeFi à faible risque
2. Petits positions d'achat sur des actifs à forte volatilité lors des baisses

Le marché est sous pression à court terme, mais aucun risque structurel clair n'est encore apparu. En cas de retrait excessif, il peut être envisagé de constituer une position modérée.