Série AMA institutionnelle de Gate avec Wintermute

Ceci est le cinquième épisode de la série Gate Institutional AMA avec “Wintermute”, une société de trading propriétaire qui est l’un des plus grands fournisseurs de liquidité au monde. Dans cet épisode, notre invité spécial Moshe Shen, directeur des partenariats et du développement commercial chez Wintermute, discute de la position de Wintermute sur le marché, de ce qu’est la “provision de liquidité” et de la manière dont ils restent informés et éduqués sur le marché des cryptomonnaies et ses évolutions. La série AMA vise à explorer les nouvelles opportunités et les défis qui se présentent dans le marché des cryptomonnaies en constante évolution, et cet épisode offre des informations précieuses d’un important fournisseur de liquidité.

Introduction
Gokay (Hôte): Bonjour tout le monde! Bienvenue à nouveau au cinquième épisode de notre série Gate Institutional Ask-Me-Anything. Je suis Gokay des services institutionnels de Gate.io. Notre équipe gère un large éventail de clients institutionnels, y compris des fonds spéculatifs, des traders institutionnels, des personnes à haute valeur nette et des family offices.

Lors de nos sessions précédentes, nous avons discuté de divers sujets liés au marché des cryptomonnaies, notamment la création de marché, les actifs numériques, la gestion des risques et la conformité réglementaire. Et dans l’épisode d’aujourd’hui, nous nous concentrerons sur la “fourniture de liquidité”.

Bienvenue dans notre flux un fournisseur de liquidité “Wintermute”. Aujourd’hui, nous avons un invité spécial: Moshe Shen, directeur de la BD et des partenariats chez Wintermute. Merci d’avoir rejoint notre flux. Ravi de vous voir, Moshe! Comment ça va? Comment vous sentez-vous?

Moshe Shen : Très bien, merci, Gokay! Content de te voir aussi.
Gokay: Alors que le marché des crypto-monnaies continue d’évoluer rapidement, il est important pour nous de rester en avance sur la courbe et d’explorer de nouvelles opportunités et défis qui se présentent. Nous sommes impatients d’approfondir ce sujet et d’entendre Moshe Shen partager ses idées et ses expériences pour naviguer dans le monde de la liquidité centralisée et décentralisée.

Alors, commençons !

Q1: Moshe, parlez-nous un peu de vous. Qui est Moshe Shen? Et quel est votre parcours?
Moshe Shen : Merci pour la question. Je suis Moshe Shen, actuellement directeur des partenariats et du développement commercial en Asie chez Wintermute, une société de trading crypto-native. Auparavant, j’ai travaillé dans la finance traditionnelle pendant plus de 10 ans. J’ai été éduqué au Royaume-Uni et j’ai commencé à y travailler avant de déménager à Hong Kong. Maintenant, je suis basé à Singapour.

Q2: Comment Wintermute a-t-il vu le jour et comment est-il positionné sur le marché ?
Moshe Shen : Bien sûr. Wintermute a démarré en 2017. Il a été fondé par notre PDG et co-fondateur, tous deux issus de Optiver Trading. Notre PDG, Evgeny, était auparavant responsable du trading d’ETF chez Optiver. Il a constaté des inefficacités sur le marché financier traditionnel et a reconnu le potentiel d’appliquer le savoir-faire des sociétés de trading de la finance traditionnelle, ainsi que la technologie et la conformité, à la crypto pour aider au développement des marchés et de l’industrie.

Cinq ans plus tard, nous sommes désormais l’une des plus grandes sociétés de trading crypto-native et l’un des plus importants fournisseurs de liquidités au monde. Nous sommes connectés à plus de 30-40 places de marché centralisées et décentralisées, échangeant des milliards par jour à la fois en espèces et en dérivés. Nous proposons une large sélection de plus de 200 tokens à échanger pour nos clients.

L’un des moyens par lesquels nous nous différencions sur le marché est en étant de grands défenseurs de DeFi. Nous investissons dans des protocoles DeFi, nous nous associons à des projets blockchain majeurs et nous participons à la gouvernance. Nous voulons vraiment promouvoir un monde plus décentralisé et efficace. Et notre vision est que le monde des actifs numériques soit décentralisé, transparent, et nous espérons pouvoir jouer un rôle dans ce mouvement.

Q3: Quel est le focus actuel de Wintermute?
Moshe Shen : Donc, nous nous concentrons actuellement, surtout après ce qui s’est passé dans l’industrie l’année dernière, sur quelques aspects. Premièrement, nous continuons de fournir des liquidités sur le marché. Nous voulons fournir des liquidités sur des sites dignes de confiance à la fois dans les majors et les alts. Il est très important d’avoir une transparence des prix, des volumes d’échange réels et une liquidité importante sur l’ensemble des tokens pour restaurer la confiance. C’est le numéro un.

Numéro deux, notre objectif est de continuer à collaborer avec des contreparties de bonne réputation dans l’espace de trading OTC ou de blocs, afin de fournir directement de la liquidité pour les transactions de grande taille ou pour des jetons moins liquides qui pourraient être difficiles à échanger sur le marché. Nous pouvons certainement aider à minimiser le glissement et le risque de transaction lorsqu’il s’agit de commandes importantes ou liquides.

Numéro trois, nous continuons de soutenir DeFi et continuerons de construire sur DeFi. Nous sommes ravis de partager qu’il y aura un certain nombre de nouvelles chaînes lancées, ainsi que de nouvelles activités de trading en tant que nouvelles initiatives. Nous avons déjà une présence prépondérante sur toutes les chaînes de DeFi. Nous tradons sur bon nombre des chaînes existantes nous-mêmes et nous fournissons également de la liquidité à bon nombre des projets les plus importants de l’espace blockchain.

Enfin, du côté de la DeFi, nous participons également activement à la gouvernance de plusieurs DAO. Le travail de notre envoyé DeFi consiste à examiner les propositions de gouvernance et à aider certains DAO à faire avancer certaines initiatives qui peuvent vraiment les aider. Nous sommes donc très enthousiastes à ce sujet.

Q4: D’accord, maintenant que nous avons entendu parler de l’activité de Wintermute, je suppose que les téléspectateurs aimeraient en savoir plus sur les personnes qui se tiennent derrière la firme. Pouvez-vous nous en dire plus sur l’équipe ?
Moshe Shen: Bien sûr. Nous sommes environ 90 personnes à l’échelle mondiale. À notre siège à Londres, nous comptons environ 80 personnes et nous avons également un bureau à Singapour où je suis basé avec environ 10 à 15 personnes. Notre expérience au sein de l’entreprise est à la fois native de la crypto et TradFi. Une différence clé entre nous et d’autres entreprises de trading réside dans notre ADN en tant qu’entreprise, allant de notre PDG Evgeny à nous tous. Nous sommes plus des constructeurs que de simples traders. Une analogie serait de nous comparer à Google - nous ne sommes pas seulement une entreprise de trading, mais une entreprise technologique qui aime construire des produits et qui se trouve également très bien trader. En interne, nous avons développé une technologie qui peut très bien trader, mais nous aimons aussi incuber de nouveaux projets. Par exemple, l’année dernière, nous avons incubé un DEX basé sur RFQ. Nous aimons construire des produits que nous pensons que le marché a besoin et espérons faire avancer le marché.

Q5: Comment restez-vous informé et éduqué sur le marché des cryptomonnaies et son évolution ?
Moshe Shen : C’est une excellente question. Nous sommes tous les deux présents sur le marché de la crypto depuis un certain temps, et il y a certainement beaucoup d’informations qui circulent. En raison de notre position unique sur le marché, Wintermute peut parler à de nombreux acteurs différents de l’espace. Nous pouvons interagir avec un certain nombre de participants du marché, tels que les échanges comme Gate.io, les projets, les fondateurs/exploitants, et les acteurs institutionnels à la fois natifs de la crypto et TradFi.

Nous sommes à cette intersection d’informations Flow, réglementaire Flux, et institutionnel Flux, ce qui nous donne une perspective unique sur ce qui se passe sur le marché, notamment du côté de la DeFi. Nous parlons de nombreux nouveaux projets qui se lancent et c’est vraiment très intéressant de voir l’innovation.

C’est ainsi que nous restons informés et éduqués sur le marché. Nous avons également une équipe de recherche interne et notre envoyé DeFi est activement impliqué dans la gouvernance de divers DAO, ce qui implique souvent de mener des recherches et de rester à jour sur les derniers développements.

Q6 : Pouvez-vous expliquer le rôle d’un fournisseur de liquidités et en quoi il diffère d’une bourse ?
Moshe Shen : Bien sûr, absolument. Permettez-moi de vous expliquer notre rôle en tant que fournisseur de liquidité et comment il diffère des autres. Nous sommes là pour fournir de la liquidité sur le marché lorsque les acheteurs ou les vendeurs souhaitent échanger. Nous équilibrons constamment les ordres d’achat et de vente pour nous assurer que lorsque quelqu’un veut échanger, il y a suffisamment de liquidité pour éviter de grands mouvements de marché. Notre service offre deux principales caractéristiques: premièrement, nous fournissons un prix de marché équitable et transparent. Deuxièmement, nous aidons à la stabilité du marché en atténuant les grands mouvements de prix et en rendant possible l’exécution de gros ordres sans provoquer de fluctuations de prix importantes. Cela est crucial pour tout jeton ou échange qui veut construire une crédibilité et réduire la volatilité. Le troisième avantage est que nous générons de la confiance parmi la communauté, en particulier pour les nouveaux jetons ayant une liquidité limitée. Alors que l’échange est vraiment un lieu où nous fournissons cette liquidité, en connectant les acheteurs et les vendeurs entre eux. C’est donc l’ensemble de l’écosystème dans lequel nous travaillons ensemble.

Q7: Comment vous assurez-vous de pouvoir offrir de la liquidité dans toutes les conditions de marché, et plus précisément, quel est votre plan d’action lors d’un crash boursier? Expliquez-nous les étapes que vous prenez lorsqu’il y a un important changement sur le marché.
Moshe Shen: C’est une excellente question. En fin de compte, cela dépend de la technologie que nous avons. Nous disposons d’un système très robuste qui nous permet de continuer à trader quelle que soit la volatilité du marché. Les paramètres qui déterminent la quantité que nous mettons sur l’offre-demande sont ajustés en fonction des conditions du marché et une grande partie de la réaction au marché est automatisée. Cela signifie que nous pouvons continuer à fournir de la liquidité dans toutes les conditions de marché. Nous nous assurons également que notre inventaire est géré correctement sur différentes plateformes d’échange afin de continuer à fournir de la liquidité en permanence. L’efficacité de l’inventaire est très élevée lorsque nous négocions, ce qui signifie que nous pouvons fournir beaucoup de liquidité sur toutes les plateformes d’échange.

Q8: Comment Wintermute se différencie-t-il des autres fournisseurs de liquidités sur le marché et quels sont les avantages uniques que vous offrez à vos clients?
Moshe Shen : Nous nous différencions des autres fournisseurs de liquidité de plusieurs façons différentes. Tout d’abord, nous sommes l’un des plus grands fournisseurs de liquidité dans l’espace des actifs numériques. Nous sommes connectés aux plateformes CeFi, aux plateformes DeFi et nous disposons d’un vaste réseau de trading OTC et de blocs hors-bourse. Flux. Donc, beaucoup de volume passe par notre bureau de négociation. Notre expertise principale réside dans l’infrastructure, les algorithmes et la technologie, ce qui nous permet de fournir de la liquidité directement depuis la source lorsque vous tradez avec nous. Il n’y a pas de frais de service supplémentaires ou de frais intermédiaires.

Une autre différence est notre capacité à fixer le prix de nombreux jetons différents à la fois sur les échanges et de manière bilatérale. Nous pouvons échanger plus de 200 jetons sur une base bilatérale, y compris des altcoins plus petits et plus illiquides, où il peut ne pas y avoir suffisamment de liquidité sur certains sites centralisés. Nous pouvons également fournir des blocs de risque directs pour ces jetons aux contreparties.
Enfin, nous avons la capacité de prendre des blocs de taille beaucoup plus importante également, pas seulement en millions, mais en centaines de millions. Nous avons un bilan qui peut vraiment faciliter ce type de transaction de bloc et réduire l’impact sur le marché et le glissement de marché. Nous pouvons certainement déplacer beaucoup de liquidités.

Q9: Comment interagissez-vous avec les échanges et les autres participants du marché ? Comment Wintermute a-t-il vécu son expérience de travail avec Gate.io jusqu’à présent ?
Moshe Shen: Merci pour cette question. Comme je l’ai mentionné précédemment, les échanges aident à faciliter ce marché. Nous sommes là pour fournir de la liquidité, mais s’il n’y a pas de participants au marché qui échangent, il n’y aura pas de volumes d’échanges. Il s’agit vraiment d’un partenariat étroit entre les échanges. Les actifs sont fournis, mais également tous les dispensateurs de marché qui veulent acheter et vendre les jetons.

Nous tradons depuis longtemps sur Gate et Gate a toujours été fiable et réactif. Nous avons un dialogue ouvert avec Gate et vous êtes toujours ouvert à recevoir des commentaires, ce que nous apprécions vraiment. Nous sommes donc très satisfaits de cette relation.
Gokay: C’est formidable d’entendre cela. Wintermute est un excellent partenaire et travaille avec nous depuis longtemps. Comme vous le dites, nous sommes intéressés par les commentaires de nos partenaires, car c’est ainsi que nous nous développons sur le marché et que nous avançons. Je tiens également à remercier votre équipe et tout le monde qui travaille avec nous.

Q10: Nous arrivons presque à la fin de notre section principale sur “Wintermute”, donc avant de conclure, j’aimerais vous demander quelles sont vos attentes pour 2023?
Moshe Shen: Je pense qu’il y a quelques choses que nous espérons pour 2023. Tout d’abord, nous espérons obtenir plus de clarté réglementaire, surtout après l’année dernière. Une plus grande clarté réglementaire nous aiderait à comprendre ce que les gens sont autorisés à faire, quelles sortes d’institutions peuvent intervenir, quels investisseurs peuvent participer, et quel type de jetons peuvent-ils échanger. Nous suivons de près ce qui se passe aux États-Unis, en Europe et en Asie. Il y a de nombreux pays en Asie qui se trouvent à différents stades de l’évolution réglementaire. Il est donc très important pour nous de surveiller tout cela de près.

Deuxièmement, nous espérons poursuivre la croissance à la fois dans le CeFi et le DeFi. Le CeFi se poursuit avec transparence, une bonne action sur les prix et liquidité. En ce qui concerne le DeFi, nous espérons voir plus d’innovation sur le marché, plus de DAO, construction sur diverses blockchains, une plus grande utilisation et en général promouvoir le marché de manière positive.

Q11: Et enfin, qu’aimeriez-vous que notre public retienne de la session AMA d’aujourd’hui ?
Moshe Shen: Nous espérons que l’industrie continuera de croître et de mûrir, et Wintermute continuera de promouvoir le marché. Nous sommes là pour le long terme et nous visons à le maintenir dans un meilleur état qu’il n’est maintenant.

N’hésitez pas à suivre la société sur Twitter, ou le compte Twitter de notre PDG, pour les dernières mises à jour, et n’hésitez pas à nous contacter directement également.

Fin
Gokay: Moshe, merci beaucoup pour tout votre temps. Vos idées ont été vraiment instructives et je suis convaincu que notre audience, qui nous regarde toujours, a maintenant une meilleure compréhension de la fourniture de liquidités, de vous et de Wintermute. Ce fut un plaisir de discuter avec vous et d’apprendre tous les détails. Maintenant, je suis encore plus intéressé par Wintermute lui-même. Prenez contact avec Wintermute, visitez leur site Web, lisez plus d’informations, suivez leurs rapports et analyses.

Avant de terminer notre session, Moshe, souhaitez-vous ajouter quelque chose?
Moshe Shen: Je pense que le marché va se stabiliser et se développer davantage. J’ai donc de grands espoirs pour cette année.

Gokay: Certainement. Je pense que ça ira bien, car nous voyons également le marché traditionnel entrer dans l’espace crypto. Et je pense qu’il y aura de grands résultats à l’avenir.
Merci à tous ceux qui ont rejoint notre série AMA. Suivez-nous sur les réseaux sociaux pour plus d’informations et écrivez à nos gestionnaires de compte clés.

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