Análisis profundo del mercado de criptomonedas: robo de fondos y migración de liquidez bajo la lucha de las grandes potencias

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una corrección significativa, y la información del mercado es confusa. Este artículo analiza las principales razones de la tendencia actual del mercado:

Micro: El robo continuo de grandes sumas de dinero genera preocupaciones en los fondos tradicionales

Los dos grandes incidentes de robo en Bybit e Infini han causado un impacto negativo en la industria. Tomando como ejemplo a Bybit, la pérdida de 1,5 mil millones de dólares equivale aproximadamente a su beneficio neto anual, lo que ejerce presión sobre la expansión de la empresa. Aunque la vulnerabilidad principal está en Safe y no en Bybit, recuperar las pérdidas sigue siendo difícil. Estos eventos han socavado la confianza de los fondos tradicionales en la industria de encriptación, como se puede ver en la salida de fondos del ETF de BTC.

Macro: Aumento de la competencia entre grandes potencias y migración de Liquidez

problemas fiscales y económicos de Estados Unidos

1. Déficit fiscal: surge de los estímulos extraordinarios durante la pandemia y el ajuste de la estructura de emisión de deuda por parte del Ministerio de Hacienda. La actual estructura de deuda ha incrementado drásticamente la presión de pago a corto plazo, afectando la calificación crediticia y la capacidad de financiación de Estados Unidos.

2. Reducción del gasto gubernamental: La reforma de la Oficina de Eficiencia impulsada por el gobierno de Trump podría causar un impacto a corto plazo en la economía. El gasto gubernamental y los ingresos de los empleados representan una proporción significativa de la economía estadounidense, y una reducción excesiva podría generar preocupaciones sobre una recesión.

3. Riesgo de estanflación: estancamiento económico y aumento de la inflación coexistentes. El impacto de DeepSeek en el campo de la IA en EE. UU. ha intensificado la preocupación del mercado sobre el crecimiento económico de EE. UU., mientras que la valoración de las acciones tecnológicas chinas vuelve a la normalidad.

tendencia del dólar

Las políticas del dólar fuerte y débil tienen sus ventajas y desventajas. Un dólar fuerte beneficia a la deuda estadounidense y a las empresas globales, pero perjudica la industrialización interna. Un dólar débil tiene el efecto contrario. Teniendo en cuenta la vulnerabilidad económica actual, es posible que el comportamiento del dólar muestre un patrón de fuerte a débil.

Impacto en el mercado de criptomonedas

Actualmente hay muchos factores de incertidumbre en el mercado, los inversores pueden adoptar una estrategia de mancuerna para aumentar la antifragilidad de la cartera:

1. Configurar criptomonedas de gran capitalización o participar en proyectos DeFi de bajo riesgo
2. Pequeñas posiciones en activos de alta volatilidad en momentos de baja

El mercado está bajo presión a corto plazo, pero aún no se han presentado riesgos estructurales claros. Si se produce una corrección excesiva, se puede considerar una construcción de posiciones moderada.