Activos Cripto mercado perspectiva y análisis de tendencias

Recientemente he tenido más tiempo para reflexionar y me gustaría compartir algunas opiniones sobre el mercado de Activos Cripto.

La dirección general del mercado de Activos Cripto puede no aclararse hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez durante el verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado puede no aparecer hasta que los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto. Según las actividades recientes del mercado, el aumento de la mayoría de las pequeñas monedas ha sido impulsado principalmente por un apretón de cortos. Los traders, influenciados por el rebote anterior, persiguen oportunidades a corto plazo, pero carecen de apoyo de los tenedores a largo plazo. Muchas personas ya han sufrido pérdidas durante las fluctuaciones anteriores del mercado. Como era de esperar, la mayoría de los tokens que experimentaron un rápido aumento han sufrido posteriormente una caída igualmente drástica.

Ethereum ha tenido un rebote inesperado, liderado por el sector de IA y ciertos tokens que habían sido severamente afectados anteriormente. En comparación, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han demostrado una mayor resiliencia, siendo más estables durante las caídas y recuperándose más rápido. Algunos tokens como Syrup, Hype y AAVE son buenos ejemplos. Aunque SPX pertenece a una categoría de tokens, su estructura es diferente a los patrones comunes. De esto podemos extraer las siguientes observaciones:

1. La demanda de Bitcoin se mantiene estable

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya a BTC es claramente diferente a la de épocas anteriores, lo que reduce la posibilidad de una liquidación masiva de BTC, a menos que se vea afectado por eventos macroeconómicos significativos.

2. La diferenciación entre los pequeños activos cripto se intensifica

Los fondos eventualmente regresarán al mercado de monedas pequeñas, pero no de manera generalizada. Solo aquellos tokens que tengan un uso claro y escenarios de aplicación práctica tienen posibilidades de atraer flujos de capital. Esta es también la razón por la cual Ethereum podría superar a otras cadenas públicas. La claridad regulatoria, la creciente tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking forman un fuerte ciclo virtuoso. Además, debido a que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores potenciales observando desde el mercado extrabursátil.

3. Algunas monedas enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En condiciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y los inversores iniciales limita el espacio de subida. Esto hace que los tokens sobrevalorados que se cotizan en intercambios centralizados puedan enfrentar desafíos en el futuro. Especialmente ciertos tokens de ecosistemas, que enfrentan presión de venta continua debido a su estructura de recompensas para validadores.

4. Ventajas y limitaciones estructurales de ciertos tipos de tokens

Estos tipos de monedas tienen ventajas estructurales, como la falta de presión de desbloqueo por parte de instituciones de inversión, emisión justa, y totalmente basadas en el interés. Este es un mecanismo de pura especulación, que ha jugado un papel en los ciclos tempranos.

Sin embargo, esta etapa podría estar llegando a su fin. El lanzamiento de ciertos eventos de generación de monedas podría marcar el pico de interés en estos activos cripto. Después de esto, el interés relacionado comienza a disminuir. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de Ethereum, lo que refleja la escasez de nuevos compradores cuando se disipan las especulaciones.

Parte de los tokens pueden seguir teniendo un buen rendimiento, especialmente aquellos que son promovidos por personas influyentes en otras plataformas, fuera de las redes sociales de Activos Cripto. Estos pueden generar un efecto de riqueza asimétrica. Pero la era de los tokens puramente basados en el interés como oportunidades de inversión puede haber terminado. Solo aquellos tokens que tienen una narrativa sólida y un amplio reconocimiento en el mercado pueden tener un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias de mercados emergentes

Con la disminución del interés en ciertos tokens, la atención del mercado podría dirigirse hacia nuevos campos. Creo que la combinación de IA y Activos Cripto podría convertirse en el próximo foco de atención.

Al igual que con la primera ola de DeFi, muchos de los proyectos de IA iniciales pueden fracasar tras una breve especulación. Pero los proyectos realmente basados en la utilidad están desarrollándose en silencio durante este período de ajuste del mercado. Ya hemos visto algunos proyectos destacarse en la cadena.

A medida que disminuyen los rendimientos especulativos de ciertos tokens, la atención del mercado naturalmente se desplazará hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, probablemente se convertirá en el próximo foco. Muchos proyectos que combinan IA con Activos Cripto adoptan un modelo de emisión justa, respondiendo a la demanda del mercado por equidad.

Esta es la razón por la que he estado dedicando tiempo recientemente a investigar y posicionarme anticipadamente en este campo. Aunque no es necesario apresurarse a establecer toda la posición ahora, creo que si el mercado vuelve a experimentar un fuerte aumento, este campo podría dar lugar a la mayor oportunidad asimétrica.