¿La consideración de Trump de privatizar y hacer que Fannie Mae y Freddie Mac salgan a bolsa representa una oportunidad de inversión o es una preocupación oculta que elevará las tasas de interés de las hipotecas?
Recientemente, una publicación del presidente estadounidense Donald Trump ha vuelto a poner en el centro de atención a Fannie Mae ( y Freddie Mac ). Trump afirmó que planea devolver estas empresas al sector privado y volver a salir a bolsa, pero prometió que el gobierno seguirá actuando como respaldo para estas dos entidades. Estas declaraciones provocaron un gran aumento en las acciones de ambas, pero también generaron preocupación entre muchos, ya que esto podría hacer que la tasa de interés de las hipotecas suba, y que comprar una casa en el futuro se vuelva más costoso.
¿Qué son Fannie Mae y Freddie Mac?
En 1938, el Congreso de los Estados Unidos estableció la Asociación Nacional de Hipotecas Federal (Federal National Mortgage Association, abreviada como Fannie Mae) para revitalizar el mercado inmobiliario estadounidense tras el colapso de la Gran Depresión. Treinta años después, el gobierno creó una institución casi idéntica, la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios (Federal Home Loan Mortgage Corp., abreviada como Freddie Mac).
Las dos compañías compran hipotecas de viviendas a bancos y otras instituciones de préstamos, y las agrupan en valores para venderlas a los inversores, lo que se conoce como hipotecas subprime (Subprime Mortgage). Fannie Mae y Freddie Mac luego garantizan estos valores, protegiendo a los inversores en caso de que los propietarios incumplan con los préstamos. Estas formas proporcionan más fondos, permitiendo que los compradores de viviendas (especialmente las familias de bajos y medianos ingresos( tengan más facilidad para obtener préstamos. Según los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios )NAR(, Fannie Mae y Freddie Mac representan aproximadamente el setenta por ciento del mercado de hipotecas de Estados Unidos.
Durante décadas, Fannie Mae y Freddie Mac han funcionado como empresas de propiedad privada y totalmente capitalizadas. A pesar de esto, debido al apoyo implícito del gobierno, los inversores consideran que los valores respaldados por hipotecas de estas entidades son uno de los activos más seguros. Esencialmente, los compradores de estos valores están dispuestos a aceptar tasas de interés más bajas, porque creen que el gobierno de EE. UU. nunca permitirá que estas importantes instituciones quiebren. Esto se confirmó cuando estalló la crisis de las hipotecas subprime en 2008.
La crisis de las hipotecas subprime de 2008 llevó a que Freddie Mac y Fannie Mae fueran intervenidas por el gobierno.
La crisis de las hipotecas subprime de 2008 provocó un tsunami financiero, con una gran cantidad de incumplimientos de hipotecas subprime )Subprime Mortgage(. Fannie Mae y Freddie Mac comenzaron a sufrir enormes pérdidas. Los precios de las viviendas en Estados Unidos se desplomaron y los propietarios comenzaron a incumplir los préstamos. Dado que Fannie Mae y Freddie Mac garantizaban los valores respaldados por estas hipotecas, tenían la obligación de compensar las pérdidas. Sus propias inversiones también sufrieron pérdidas, acercándose a la quiebra.
La Autoridad Federal de Financiamiento de la Vivienda )FHFA( fue creada para regular a las compañías hipotecarias en problemas, y orquestó el mayor rescate en la historia de Estados Unidos, por un total de 191.000 millones de dólares, financiados por los contribuyentes. A cambio, el gobierno se convirtió en el propietario de facto de Fannie Mae y Freddie Mac, controlando alrededor del ochenta por ciento de las acciones. La inversión original de los accionistas fue prácticamente eliminada, y en 2007 el precio de las acciones cayó a unos pocos centavos a unos 65 dólares por acción. Según los términos del depósito en garantía, los accionistas privados no ejercen ningún control y no reciben dividendos.
En 2010, debido a que durante 30 días de negociación consecutivos el precio de las acciones no alcanzó el requisito mínimo de al menos 1 dólar, estas empresas fueron deslistadas de la Bolsa de Nueva York. Actualmente, estas empresas se negocian en forma de acciones de mercado extrabursátil.
Bill Ackman apuesta por la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac
El conocido gestor de fondos de cobertura Bill Ackman ha estado prestando atención a Fannie Mae y Freddie Mac durante mucho tiempo. Ha declarado públicamente que estas dos empresas han mejorado su situación de capital y que, a pesar de la recesión en el mercado de la vivienda en EE. UU., pueden desempeñarse relativamente bien. Además, anticipa que el gobierno de EE. UU. podría poner fin a la regulación de estas dos empresas, convirtiéndolas nuevamente en empresas privadas, y su fondo de cobertura, Pershing Square ), también ha estado aumentando continuamente su participación en estas dos empresas.
Según el analista Bose George de Keefe, Bruyette & Woods, a pesar de que el proceso es complicado, la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac no requiere la aprobación del Congreso a menos que se necesiten modificaciones a los estatutos de la empresa.
Sin embargo, los inversores que poseen acciones de Fannie Mae y Freddie Mac aún enfrentan muchos obstáculos antes de obtener enormes beneficios. Si estas empresas intentan recaudar los fondos necesarios a través de una oferta pública inicial, las participaciones de los accionistas existentes se verán diluidas. Además, a pesar de que desde el rescate han devuelto al Departamento del Tesoro más de 300 mil millones de dólares en beneficios, superando con creces la inversión inicial de los contribuyentes, según las complejas reglas de custodia, en realidad todavía deben al gobierno una gran suma de dinero, y estos problemas deben resolverse antes de salir del control gubernamental.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac?
Algunos críticos afirman que la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac podría hacer que comprar una casa sea más caro. Si los inversores comienzan a pensar que el apoyo implícito del gobierno a Fannie Mae y Freddie Mac ha disminuido, la posibilidad de que los inversores exijan una prima más alta para hacer frente a un mayor riesgo de crédito aumentará, lo que podría llevar a un aumento de la tasa de interés hipotecaria.
Muchos partidarios de la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac han expresado que esto introducirá una competencia beneficiosa en el mercado de bienes raíces. También creen que esto trasladará correctamente el riesgo de fracaso de los contribuyentes a los inversores privados.
Los partidarios de la privatización también señalaron que, aunque la regulación federal de Fannie Mae y Freddie Mac fue inicialmente una medida temporal, ha continuado durante 17 años. Afirmaron que Fannie Mae y Freddie Mac han recuperado una rentabilidad estable y que, tras la privatización, el gobierno podría obtener ingresos al vender regularmente al mercado las acciones que controla.
Las acciones de Fannie Mae ( y Freddie Mac ) estaban rondando el dólar hace más de seis meses, pero recientemente han subido a 10.78 y 7.1 dólares, aunque aún están lejos de los 70~80 dólares que alcanzaron en su época de máximo.
Este artículo considera si la privatización y cotización de Fannie Mae y Freddie Mac por parte de Trump es una oportunidad de inversión o una preocupación por el aumento de las tasas de interés hipotecarias. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿La consideración de Trump de privatizar y hacer que Fannie Mae y Freddie Mac salgan a bolsa representa una oportunidad de inversión o es una preocupación oculta que elevará las tasas de interés de las hipotecas?
Recientemente, una publicación del presidente estadounidense Donald Trump ha vuelto a poner en el centro de atención a Fannie Mae ( y Freddie Mac ). Trump afirmó que planea devolver estas empresas al sector privado y volver a salir a bolsa, pero prometió que el gobierno seguirá actuando como respaldo para estas dos entidades. Estas declaraciones provocaron un gran aumento en las acciones de ambas, pero también generaron preocupación entre muchos, ya que esto podría hacer que la tasa de interés de las hipotecas suba, y que comprar una casa en el futuro se vuelva más costoso.
¿Qué son Fannie Mae y Freddie Mac?
En 1938, el Congreso de los Estados Unidos estableció la Asociación Nacional de Hipotecas Federal (Federal National Mortgage Association, abreviada como Fannie Mae) para revitalizar el mercado inmobiliario estadounidense tras el colapso de la Gran Depresión. Treinta años después, el gobierno creó una institución casi idéntica, la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios (Federal Home Loan Mortgage Corp., abreviada como Freddie Mac).
Las dos compañías compran hipotecas de viviendas a bancos y otras instituciones de préstamos, y las agrupan en valores para venderlas a los inversores, lo que se conoce como hipotecas subprime (Subprime Mortgage). Fannie Mae y Freddie Mac luego garantizan estos valores, protegiendo a los inversores en caso de que los propietarios incumplan con los préstamos. Estas formas proporcionan más fondos, permitiendo que los compradores de viviendas (especialmente las familias de bajos y medianos ingresos( tengan más facilidad para obtener préstamos. Según los datos de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios )NAR(, Fannie Mae y Freddie Mac representan aproximadamente el setenta por ciento del mercado de hipotecas de Estados Unidos.
Durante décadas, Fannie Mae y Freddie Mac han funcionado como empresas de propiedad privada y totalmente capitalizadas. A pesar de esto, debido al apoyo implícito del gobierno, los inversores consideran que los valores respaldados por hipotecas de estas entidades son uno de los activos más seguros. Esencialmente, los compradores de estos valores están dispuestos a aceptar tasas de interés más bajas, porque creen que el gobierno de EE. UU. nunca permitirá que estas importantes instituciones quiebren. Esto se confirmó cuando estalló la crisis de las hipotecas subprime en 2008.
La crisis de las hipotecas subprime de 2008 llevó a que Freddie Mac y Fannie Mae fueran intervenidas por el gobierno.
La crisis de las hipotecas subprime de 2008 provocó un tsunami financiero, con una gran cantidad de incumplimientos de hipotecas subprime )Subprime Mortgage(. Fannie Mae y Freddie Mac comenzaron a sufrir enormes pérdidas. Los precios de las viviendas en Estados Unidos se desplomaron y los propietarios comenzaron a incumplir los préstamos. Dado que Fannie Mae y Freddie Mac garantizaban los valores respaldados por estas hipotecas, tenían la obligación de compensar las pérdidas. Sus propias inversiones también sufrieron pérdidas, acercándose a la quiebra.
La Autoridad Federal de Financiamiento de la Vivienda )FHFA( fue creada para regular a las compañías hipotecarias en problemas, y orquestó el mayor rescate en la historia de Estados Unidos, por un total de 191.000 millones de dólares, financiados por los contribuyentes. A cambio, el gobierno se convirtió en el propietario de facto de Fannie Mae y Freddie Mac, controlando alrededor del ochenta por ciento de las acciones. La inversión original de los accionistas fue prácticamente eliminada, y en 2007 el precio de las acciones cayó a unos pocos centavos a unos 65 dólares por acción. Según los términos del depósito en garantía, los accionistas privados no ejercen ningún control y no reciben dividendos.
En 2010, debido a que durante 30 días de negociación consecutivos el precio de las acciones no alcanzó el requisito mínimo de al menos 1 dólar, estas empresas fueron deslistadas de la Bolsa de Nueva York. Actualmente, estas empresas se negocian en forma de acciones de mercado extrabursátil.
Bill Ackman apuesta por la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac
El conocido gestor de fondos de cobertura Bill Ackman ha estado prestando atención a Fannie Mae y Freddie Mac durante mucho tiempo. Ha declarado públicamente que estas dos empresas han mejorado su situación de capital y que, a pesar de la recesión en el mercado de la vivienda en EE. UU., pueden desempeñarse relativamente bien. Además, anticipa que el gobierno de EE. UU. podría poner fin a la regulación de estas dos empresas, convirtiéndolas nuevamente en empresas privadas, y su fondo de cobertura, Pershing Square ), también ha estado aumentando continuamente su participación en estas dos empresas.
Según el analista Bose George de Keefe, Bruyette & Woods, a pesar de que el proceso es complicado, la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac no requiere la aprobación del Congreso a menos que se necesiten modificaciones a los estatutos de la empresa.
Sin embargo, los inversores que poseen acciones de Fannie Mae y Freddie Mac aún enfrentan muchos obstáculos antes de obtener enormes beneficios. Si estas empresas intentan recaudar los fondos necesarios a través de una oferta pública inicial, las participaciones de los accionistas existentes se verán diluidas. Además, a pesar de que desde el rescate han devuelto al Departamento del Tesoro más de 300 mil millones de dólares en beneficios, superando con creces la inversión inicial de los contribuyentes, según las complejas reglas de custodia, en realidad todavía deben al gobierno una gran suma de dinero, y estos problemas deben resolverse antes de salir del control gubernamental.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac?
Algunos críticos afirman que la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac podría hacer que comprar una casa sea más caro. Si los inversores comienzan a pensar que el apoyo implícito del gobierno a Fannie Mae y Freddie Mac ha disminuido, la posibilidad de que los inversores exijan una prima más alta para hacer frente a un mayor riesgo de crédito aumentará, lo que podría llevar a un aumento de la tasa de interés hipotecaria.
Muchos partidarios de la privatización de Fannie Mae y Freddie Mac han expresado que esto introducirá una competencia beneficiosa en el mercado de bienes raíces. También creen que esto trasladará correctamente el riesgo de fracaso de los contribuyentes a los inversores privados.
Los partidarios de la privatización también señalaron que, aunque la regulación federal de Fannie Mae y Freddie Mac fue inicialmente una medida temporal, ha continuado durante 17 años. Afirmaron que Fannie Mae y Freddie Mac han recuperado una rentabilidad estable y que, tras la privatización, el gobierno podría obtener ingresos al vender regularmente al mercado las acciones que controla.
Las acciones de Fannie Mae ( y Freddie Mac ) estaban rondando el dólar hace más de seis meses, pero recientemente han subido a 10.78 y 7.1 dólares, aunque aún están lejos de los 70~80 dólares que alcanzaron en su época de máximo.
Este artículo considera si la privatización y cotización de Fannie Mae y Freddie Mac por parte de Trump es una oportunidad de inversión o una preocupación por el aumento de las tasas de interés hipotecarias. Apareció por primera vez en Chain News ABMedia.