Temporada de Altcoins encuentra 'Apocalipsis de Navidad', ¿Cómo debería ser la tendencia del mercado cripto?
[TL；DR]:
La semana pasada, BTC cayó por debajo de la marca de $100,000, y la caída en Altcoins fue aún mayor, con grandes cantidades de liquidación y un fuerte pesimismo en el mercado.
Las razones del declive general en el mercado incluyen el cambio en la postura beligerante de la Reserva Federal, la liquidación de apalancamiento de alto nivel de Bitcoin, y el deterioro del sentimiento del inversor.
A pesar de la decepcionante respuesta de precio a corto plazo de BTC, la correlación entre BTC y muchas ALT y el mercado de valores se ha debilitado ligeramente este mes, y la caída no ha superado el nivel promedio histórico.
Introducción
A medida que se acerca la Navidad, la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés, la propagación de la aversión al riesgo en el mercado y los efectos próximos de las vacaciones están afectando al mercado, lo que está causando que Bitcoin y un grupo de Altcoins sufran fuertes pérdidas. Este artículo analizará en profundidad la evolución de esta tendencia del mercado, explorará sus razones y proporcionará perspectivas para las tendencias futuras.
La Reserva Federal cambia rápidamente a una postura hawkish, y la temporada de altcoins se convierte en un “apocalipsis de altcoins”
El mercado de criptomonedas ha experimentado recientemente un fuerte declive, y la temporada de Altcoin de un mes de duración se ha convertido repentinamente en un “Apocalipsis de Altcoin.” Este cambio coincide con el momento de la postura recientemente hawkish de la Reserva Federal.
La Reserva Federal redujo inesperadamente sus expectativas de futuras reducciones de tasas de interés en su declaración de política de la semana pasada. Según la matriz de puntos de la Reserva Federal, se espera que se produzcan dos recortes de tasas de interés en 2025, cada uno de 25 puntos básicos. Esta expectativa es mucho más baja que las expectativas anteriores del mercado, lo que ha llevado a un aumento de las preocupaciones sobre las perspectivas económicas.
Fuente: reuters
Como resultado, el mercado optimismo la idea de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos fue rápidamente sacudida por la postura halcón, lo que generó una presión significativa de venta tanto en el mercado de valores de EE. UU. como en el mercado de criptomonedas.
El precio de Bitcoin ha caído más de un 15% en tan solo unos días y muchas Altcoins han experimentado una caída de más del 20%. Mientras tanto, los datos de liquidación también muestran que se han liquidado forzosamente una gran cantidad de operaciones con apalancamiento, lo que agrava aún más el pánico en el mercado.
Según los datos de Gate.io, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $108.135 el 17 de diciembre, pero luego cayó rápidamente, llegando a estar por debajo de los $100.000 la semana pasada, alcanzando un mínimo de $92.291 la semana pasada, y finalmente manteniéndose alrededor de $94.000. Mientras tanto, Ethereum El rendimiento de no es optimista, con su precio cayendo de $4,000 a tan solo $3,100, una caída diaria de más del 6%.
Fuente: Gate.io
Con la fuerte caída de los precios de las monedas, la cantidad de liquidación en el mercado de criptomonedas también ha aumentado bruscamente. Según datos de Coinglass, durante la caída más severa en las últimas 24 horas, la cantidad de liquidación en el mercado de criptomonedas alcanzó los $1.725 mil millones, con múltiples cantidades de liquidación de $1.557 mil millones, involucrando aproximadamente 574,168 personas siendo liquidadas. Esta situación refleja el uso excesivo de apalancamiento en el mercado, y los inversores optaron por vender en pánico después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés.
Basándose en la experiencia pasada donde las posiciones largas dominaron la liquidación, se ha demostrado que el mercado de criptomonedas tiene un apalancamiento excesivo en el aspecto alcista, lo que puede haber sido desencadenado por la toma de ganancias y la apertura de modos refugio antes de la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés. Esta liquidación a gran escala no solo exacerbó el pánico en el mercado, sino que también empujó aún más hacia abajo el precio de la moneda.
Apocalipsis de Navidad: el endurecimiento de la liquidez de fin de año puede convertirse en la principal razón del declive
Como se mencionó anteriormente, el ajuste de política de la Reserva Federal es una de las razones importantes de la caída generalizada en el mercado de criptomonedas. Aunque el recorte de 25BP en la tasa de interés de este mes estaba en línea con las expectativas, los comentarios posteriores de la Reserva Federal han generado preocupaciones y pánico generalizados en el mercado.
La escasez de liquidez en el mercado también es una de las razones importantes de la caída general del mercado de criptomonedas. A medida que finaliza el ciclo de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y la economía mundial se desacelera, la liquidez del mercado se está reduciendo gradualmente. Esto ha llevado a que muchos inversores enfrenten presiones financieras y tengan que vender sus activos cripto para obtener efectivo. flujo.
Los cambios en el entorno macroeconómico también han impactado significativamente el mercado de criptomonedas. Debido a factores como la desaceleración del crecimiento económico global y la intensificación de las tensiones geopolíticas, muchos inversores han retirado sus fondos de los mercados de cripto de alto riesgo y se han vuelto a los mercados financieros tradicionales más seguros.
Fuente: CoinGecko
Además, con los niveles de inflación global aumentando continuamente y la política monetaria ajustándose, muchos países y regiones están enfrentando una enorme presión sobre su crecimiento económico.
Muchos analistas han señalado que las políticas de Trump pueden llevar a una mayor inflación y tasas de interés, lo que ejerce presión sobre el mercado de criptomonedas y agrava aún más el pesimismo del mercado y el comportamiento de retiro de los inversores cerca del umbral crítico de $100,000 para Bitcoin.
En resumen, a medida que se acerca la Navidad, la liquidez del mercado se va volviendo gradualmente escasa y el volumen de negociación disminuye. A esto se suma la postura intransigente de la Reserva Federal y las próximas vacaciones, lo que hace que el sentimiento del mercado se vuelva cada vez más lento, lo que lleva a una mayor volatilidad del mercado y un golpe a la confianza de los inversores en activos de riesgo.
¿Cuál es la tendencia futura de un mercado alcista con caídas frecuentes y abruptas?
Aunque hay diferencias en las predicciones del mercado sobre el desarrollo del mercado, todos están de acuerdo en general que este mercado alcista es un mercado alcista estándar impulsado por fondos de ETF spot. De hecho, como un puente importante que conecta los mercados financieros tradicionales con las criptomonedas, los ETF a menudo reflejan las emociones y expectativas de los inversores del mercado con respecto a los flujos de sus fondos. En las fluctuaciones recientes del mercado, los flujos de fondos de los ETF spot de criptomonedas son particularmente destacados.
Aunque los ETF de Bitcoin y Ethereum en los Estados Unidos alcanzaron entradas netas acumulativas de $457.2 millones y $62.7 millones, respectivamente, la semana pasada y esta semana, muchos analistas creen que con los ajustes del mercado, puede haber un retorno de fondos en el futuro. De hecho, fue durante los dos días en los que Bitcoin cayó bruscamente la semana pasada cuando los ETF experimentaron la mayor salida de fondos hasta la fecha.
Fuente: coinglass
Por supuesto, la reciente fuerte caída puede asociarse fácilmente con la fuerza impulsora del mercado de valores de EE. UU., pero según la investigación de FalconX, la correlación entre Bitcoin y el índice S&P 500 ha disminuido en los últimos años. Especialmente desde 2021, la tendencia de Bitcoin se ha vuelto gradualmente independiente de los mercados de valores tradicionales, demostrando su lógica y impulso de mercado independientes.
Por otro lado, según los datos de CoinGecko, aunque Bitcoin ha experimentado una retirada significativa en tiempos recientes, su descenso no ha superado el nivel histórico promedio. Como señaló recientemente Santiment, a pesar de la respuesta de precio a corto plazo decepcionante de BTC, la correlación entre Bitcoin y muchas Altcoins y el mercado de valores se ha debilitado ligeramente este mes. En comparación con el índice S&P 500, la caída es menos significativa que las fluctuaciones normales.
Fuente: sentimiento
Por lo tanto, basado en un análisis macro completo y el ciclo de volatilidad del mercado de criptomonedas, se puede ver que el mercado de criptomonedas actual enfrenta múltiples desafíos e incertidumbres, especialmente el efecto de riqueza de las altcoins que siguen sangrando en este mercado alcista es mucho menor que en los dos mercados alcistas anteriores. Sin embargo, a largo plazo, el mercado de criptomonedas después del “Apocalipsis de Navidad” todavía tiene un alto valor de inversión, y seguiremos monitoreando y compartiendo señales de estabilización del mercado.
